Los titulares de XRP pueden operar con opciones en Derive utilizando FXRP como garantía

FXRP abre el acceso a los derivados de XRP en cadena

Los titulares de XRP ya pueden utilizar FXRP como garantía para opciones, futuros perpetuos y operaciones al contado en Derive, según anunció Flare el 12 de agosto. La integración de FXRP permite a los usuarios abrir posiciones desde carteras de custodia propia, mientras que el XRP que respalda el FXRP permanece en el XRP Ledger.

Flare citó a Will Procheska, analista de DeFi, diciendo:

«El XRP cuenta con una de las bases de titulares a largo plazo más fieles del sector de las criptomonedas y, hasta ahora, no disponían de un mercado de opciones sin permisos para generar rendimiento o cubrir sus posiciones».

«El FXRP en Derive cambia esta situación, mientras que el XRP subyacente permanece en el XRP Ledger», añadió.

Derive combina la liquidación a nivel de protocolo con un libro de órdenes gestionado por Derive Trading Co. (antes Lyra Trading Co.). Esta estructura permite a los usuarios mantener el control sobre sus activos, mientras que los creadores de mercado profesionales ofrecen precios de compra y venta en múltiples precios de ejercicio y fechas de vencimiento.

Las opciones se liquidan en USDC, ya que las normas de margen regulan el riesgo

Derive admite opciones, futuros perpetuos y posiciones al contado en el marco de un sistema de garantía multiactivos que utiliza el USDC como activo de cotización. Las opciones sobre XRP se liquidan en efectivo en USDC, por lo que las ganancias u obligaciones al vencimiento modifican el saldo en USDC del operador sin necesidad de transferir XRP ni FXRP.

El «Portfolio Margin V2» evalúa una cuenta combinada mediante simulaciones de perturbaciones en los precios y la volatilidad, ajustes de garantía y contingencias para futuros perpetuos u opciones cortas sin cobertura. La metodología de margen puede reducir los requisitos de garantía para posiciones compensatorias, aunque una cuenta que caiga por debajo de su requisito de mantenimiento sigue estando sujeta a liquidación.

Los vendedores de opciones cobran primas, pero asumen obligaciones contractuales, mientras que los derivados de criptomonedas pueden amplificar las ganancias y las pérdidas mediante el apalancamiento. Los compradores de opciones pueden perder la prima pagada si los contratos vencen sin valor, mientras que los vendedores pueden enfrentarse a obligaciones mayores cuando los precios de liquidación evolucionan en su contra.

Las posiciones perpetuas conllevan pagos de financiación y una exposición indefinida, mientras que una garantía insuficiente puede desencadenar una liquidación automática que obligue a cerrar una posición. Los operadores deben supervisar los niveles de margen, los costes de financiación y los movimientos del mercado, ya que las pérdidas en una posición pueden reducir la garantía que respalda el conjunto de la cuenta.

Derive amplía la plataforma XRPFi de Flare

FXRP entró en el ecosistema de finanzas descentralizadas de Flare tras el lanzamiento de FAssets en la red principal en septiembre de 2025. El sistema sobrecolateralizado crea una representación en cadena de XRP que los usuarios pueden canjear, lo que permite que el activo interactúe con contratos inteligentes mientras su respaldo permanece en el XRP Ledger.

Desde entonces, Flare ha ampliado el uso de FXRP a aplicaciones de negociación al contado, incluyendo nuevos pares en Hyperliquid durante 2026. El mercado al contado FXRP/USDH añadió otra vía en cadena para la exposición al XRP, lo que permite a los operadores utilizar FXRP en todo el amplio ecosistema de finanzas descentralizadas de Flare.

FXRP también entró en los mercados de préstamos sin permiso impulsados por Morpho, ampliando el activo más allá del comercio al contado y los derivados. Los préstamos impulsados por Morpho permiten a los titulares aportar FXRP como garantía o pedir prestadas monedas estables sin vender su exposición a XRP, lo que añade funciones de crédito y liquidez a la infraestructura XRPFi en expansión de Flare.

El fundador y director ejecutivo de Derive, Nick Forster, afirmó: «Las opciones suelen ser el último gran mercado en desarrollarse en torno a un activo, y el XRP ha estado esperando a que se creara la infraestructura», antes de añadir:

«Flare ha realizado el arduo trabajo de hacer que el XRP sea programable y de sentar las bases para un auténtico ecosistema XRPFi».

«FXRP ofrece a una de las mayores bases de titulares de criptomonedas una vía fiable en la cadena de bloques, y la incorporación de los mercados de opciones de Derive significa que ahora el capital puede cubrirse, utilizarse para obtener primas y negociarse con la misma sofisticación disponible en torno a otros activos importantes», señaló.

Las opciones sobre XRP se expanden más allá de los mercados de futuros regulados

Las opciones sobre XRP llegaron a un mercado de derivados regulado de EE. UU. en octubre de 2025, cuando CME Group registró las primeras operaciones con opciones sobre futuros de XRP. Dichos contratos ofrecen tamaños estándar y micro, y se liquidan en sus correspondientes futuros, lo que brinda a los participantes del mercado otra forma de gestionar su exposición al XRP a través de una bolsa regulada.

A diferencia de los productos basados en futuros de CME, Derive liquida sus opciones sobre XRP en USDC y permite el acceso desde carteras a través de su protocolo en cadena. El lanzamiento de las opciones sobre XRP de CME amplió el acceso institucional a los contratos regulados, mientras que Derive ofrece herramientas similares de cobertura y de posición direccional a los usuarios con custodia propia a través de la garantía de FXRP.

Derive también permite a los operadores tomar posiciones direccionales a través de contratos perpetuos que no tienen fecha de vencimiento y se mantienen cercanos al precio al contado mediante pagos de financiación entre posiciones largas y cortas. Los futuros perpetuos requieren una gestión continua del margen, mientras que Flare y Derive están barajando la posibilidad de crear «cajas fuertes de estrategias» que podrían automatizar los enfoques de rendimiento basados en opciones.