Evernorth, respaldada por Ripple, busca 132 millones para comprar XRP

Evernorth planea nuevas compras de XRP mediante la captación de capital

La compra de XRP adicional forma parte de la estrategia de financiación que Evernorth Holdings Inc. (Nasdaq: XRPN) esbozó en su folleto informativo del 19 de octubre. La sociedad de gestión de XRP registró 11 499 992 acciones de Clase A emitibles a través de warrants públicos existentes, que otorgan a sus titulares el derecho a adquirir acciones a 11,50 dólares por acción. El ejercicio íntegro en efectivo generaría aproximadamente 132,2 millones de dólares.

Al describir cómo pretende ampliar sus participaciones, Evernorth declaró:

«Tenemos la intención de recaudar capital utilizando diversas estructuras determinadas por las condiciones del mercado y de adquirir XRP con los fondos obtenidos a través de protocolos de negociación diseñados para minimizar el deslizamiento».

El deslizamiento es la diferencia entre el precio de negociación esperado y el precio realmente obtenido. El folleto informativo otorga a la dirección la facultad discrecional de utilizar cualquier ingreso neto para fines corporativos generales. La recepción de ese dinero depende de que los titulares ejerzan sus derechos de compra a cambio de efectivo. La empresa señaló: «No hay garantía de que los titulares de los warrants públicos decidan ejercer algunos o todos esos warrants».

Las inversiones en efectivo y las aportaciones de XRP constituyeron la tesorería

Los posibles ingresos por warrants complementarían la financiación obtenida cuando Evernorth entró en los mercados públicos con aproximadamente 473 millones de XRP y unos 300 millones de dólares en ingresos brutos en efectivo antes de los gastos de la operación. Su combinación de negocios se cerró el 9 de octubre, reuniendo suscripciones en efectivo y aportaciones directas de XRP a cambio de acciones.

Los inversores aportaron un total de 224,55 millones de dólares en efectivo y 800 000 XRP a través de dos colocaciones privadas a cambio de acciones de Evernorth. Ambas transacciones se cerraron con la fusión el 9 de octubre, tras un retraso administrativo que modificó el calendario de fusión y cotización de la empresa.

Otros inversores aportaron XRP directamente a cambio de participaciones en Evernorth o en su filial operativa, Pathfinder Digital Assets LLC. Estas aportaciones en criptomonedas incluyeron aproximadamente 211,3 millones de XRP del patrocinador de la operación, Arrington XRP Capital Fund LP; 50 millones de XRP del Larsen Lam Children’s Remainder Trust, afiliado a Ripple; y 126,8 millones de XRP de Ripple.

Una financiación adicional también aumentaría el número de acciones

Para los accionistas, el ejercicio de los warrants aumentaría tanto el capital disponible como el número de acciones en circulación. Las acciones ordinarias de Evernorth, que cotizan en el Nasdaq, se negocian bajo el símbolo XRPN, mientras que los warrants cotizan por separado como XRPNW. Los warrants públicos pasaron a ser ejercitables tras el cierre del 9 de octubre, sujetos a los requisitos de registro, y vencen cinco años después, a menos que se rescaten antes. La emisión de acciones diluiría los porcentajes de participación de los accionistas actuales. Las condiciones de los warrants también determinan cómo pueden liquidarse esos derechos de compra. Evernorth puede rescatar los warrants por un céntimo cada uno con un preaviso de al menos 30 días si se cumplen las condiciones especificadas de un precio de cotización de 18 dólares. Ciertas circunstancias relacionadas con el registro permiten el ejercicio sin pago en efectivo, lo que permite a los titulares entregar los warrants a cambio de un número reducido de acciones sin pagar en efectivo. Dichos ejercicios no generarían ingresos en efectivo.

Los cambios en las acciones en circulación también afectan al objetivo de Evernorth de aumentar las tenencias de XRP por acción, algo que la empresa destacó al celebrar su cotización en el Nasdaq el 14 de octubre. El progreso hacia ese objetivo depende del crecimiento de las acciones propias en relación con el número total de acciones.

Además de nuevas compras, Evernorth tiene previsto poner en circulación parte de sus acciones propias existentes a través de estrategias de inversión institucional. Sus planes de inversión en XRP con Ripple, Coinbase, Kraken y Bitgo tienen como objetivo el cuarto trimestre, y los acuerdos de colaboración están sujetos a las condiciones de cierre habituales y a las autorizaciones reglamentarias y corporativas necesarias.