FDIC Mueve la Ley GENIUS de la Teoría a la Práctica con Normas sobre las Stablecoins

FDIC Abre Puerta para Stablecoins Bancarias con Nuevo Marco de Aprobación

El aviso de la FDIC de la propuesta de reglamentación, aprobado por la junta de la agencia el 16 de diciembre, establece un proceso formal de aplicación para los bancos supervisados por la FDIC que buscan emitir stablecoins de pago a través de subsidiarias. La propuesta implementa la Sección 5 de la Ley de Guía y Establecimiento de la Innovación Nacional para Stablecoins de los EE. UU., o Ley GENIUS, y traza efectivamente el mapa regulatorio de cómo los bancos asegurados ingresan al negocio de los stablecoins.

En su esencia, la propuesta establece una nueva regla, 12 CFR § 303.252, que requiere que los bancos estatales no miembros supervisados por la FDIC y las asociaciones de ahorro estatales soliciten aprobación antes de lanzar una subsidiaria de stablecoin de pago. Una vez aprobadas, esas subsidiarias se convierten en emisores permitidos de stablecoins de pago, o PPSIs, y caen bajo la supervisión de la FDIC por razones de seguridad y solidez.

La FDIC deja claro que la aprobación depende de una pregunta central: si la actividad propuesta con stablecoins sería segura y sólida. Las solicitudes solo pueden ser denegadas por esa base, y la emisión en blockchains abiertas o públicas no puede ser utilizada como motivo de rechazo, un notable reconocimiento a la infraestructura cripto-nativa.

Los solicitantes deben demostrar la capacidad de mantener reservas uno a uno respaldando los stablecoins pendientes, revelar las composiciones de las reservas mensualmente y presentar informes certificados revisados por una firma contable pública. Las reservas deben consistir en activos líquidos como dólares estadounidenses o Tesorerías a corto plazo, y la reutilización o rehibitación de esos activos está ampliamente prohibida.

Más allá de los balances, la FDIC también examina la gobernanza. Las solicitudes deben revelar las estructuras de propiedad, directores, oficiales y accionistas principales, junto con confirmaciones de que el liderazgo no ha sido condenado por delitos financieros como lavado de dinero, fraude o ciberdelitos. La competencia, el historial de cumplimiento y la integridad gerencial son todos temas legítimos.

Las políticas de redención tienen su propio foco. Los emisores deben explicar claramente cómo se pueden redimir las stablecoins, qué tarifas se aplican y cuán rápido se procesan las redenciones. Cualquier cambio en las tarifas requiere al menos siete días de aviso, reforzando la postura de prioridad al consumidor integrada en la Ley GENIUS.

La regla establece plazos firmes. La FDIC tiene 30 días para determinar si una solicitud está sustancialmente completa y 120 días para aprobarla o denegarla. Si se pierde la fecha límite, la solicitud se aprueba automáticamente. Las denegaciones se acompañan de explicaciones por escrito y derechos de apelación, incluidos audiencias y determinaciones finales dentro de ventanas definidas.

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La propuesta también estima costos de cumplimiento modestos, proyectando aproximadamente 80 horas de trabajo por solicitud y alrededor de $12,200 por institución. La FDIC asume aproximadamente diez solicitudes por año, señalando que este marco está diseñado para adoptantes tempranos más que para emisión masiva, al menos por ahora.

La propia Ley GENIUS, firmada como ley por el presidente de los EE. UU., Donald Trump en julio, creó la primer estructura regulatoria nacional para los stablecoins. Exige respaldo total de reservas, prioriza a los tenedores de stablecoins en caso de insolvencia, excluye a los stablecoins conformes de clasificaciones de valores y productos, y prohíbe reclamaciones engañosas de respaldo gubernamental, todo mientras se detiene antes de extender el seguro de la FDIC.

Juntos, el estatuto y la propuesta de la FDIC marcan un cambio decisivo: los stablecoins ya no están en limbo regulatorio. Para los bancos, el mensaje es claro: la emisión está permitida, pero solo bajo reglas que se parecen mucho más a la banca que a la improvisación cripto.

Los comentarios públicos sobre la propuesta de la FDIC serán aceptados durante 60 días después de la publicación en el Registro Federal.

FAQ 🧠

• ¿Qué anunció la FDIC?
  La FDIC propuso reglas formales sobre cómo los bancos supervisados por la FDIC pueden solicitar para emitir stablecoins de pago a través de subsidiarias.
• ¿Qué es la Ley GENIUS?
  La Ley GENIUS es una ley federal que establece el primer marco regulatorio nacional para stablecoins respaldados por dólares estadounidenses.
• ¿Quién puede emitir stablecoins bajo la propuesta?
  Solo las subsidiarias aprobadas de bancos asegurados u otros emisores calificados pueden emitir stablecoins de pago en los Estados Unidos.
• ¿Cuándo cierra el período de comentarios?
  Se aceptarán comentarios públicos durante 60 días después de que la propuesta aparezca en el Registro Federal.