Experto Discute el Impulso de la Moneda de los BRICS—¿Es el Sistema Respaldado por Oro la Solución Definitiva?

Moneda BRICS y Desdolarización—Experto expone la dura verdad detrás del bombo

El impulso está creciendo para una moneda común de los BRICS a medida que el bloque económico se expande, actualmente compuesto por Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica, los Emiratos Árabes Unidos (EAU), Irán, Egipto, Etiopía e Indonesia. Estas naciones buscan reducir su dependencia del dólar estadounidense y fortalecer su alianza económica.

Aunque el concepto de una moneda compartida ha despertado interés, quedan desafíos significativos. Gary Smith, gerente de cartera de clientes en la firma estadounidense de gestión de activos Columbia Threadneedle, analizó estos problemas en una publicación del 18 de febrero publicada por el Foro Oficial de Instituciones Monetarias y Financieras (OMFIF), declarando:

Un movimiento a gran escala hacia una moneda compartida para las naciones BRICS no es practicable. Un régimen de tipo de cambio fijo pero ajustable podría ser una ruta más viable hacia una nueva moneda.

Uno de los mayores desafíos es la gestión del tipo de cambio. Smith señaló preocupaciones sobre los ajustes que serían necesarios para cualquier nueva moneda comercial BRICS. El presidente brasileño Luiz Inácio Lula da Silva ha abogado por una nueva moneda de liquidación comercial BRICS que funcione junto con las monedas domésticas, reduciendo la dependencia del dólar sin reemplazar completamente los sistemas monetarios nacionales. Sin embargo, la recalibración constante para prevenir distorsiones en los tipos de cambio podría hacer que la implementación sea compleja.

“La sugerencia de Lula para la redenominación de la moneda comercial inter-BRICS fuera del dólar requeriría ajustes similares. Los pesos de cada moneda deberán ajustarse constantemente para reflejar los movimientos de las monedas globales (a menudo frente al dólar) y prevenir el arbitraje,” detalló Smith.

Algunos han propuesto una moneda respaldada por oro como una alternativa, particularmente dado los principales productores de oro del bloque. Explicó Smith:

Una moneda respaldada por oro podría atraer a los principales productores de oro como China, Rusia y Sudáfrica. Si una moneda respaldada por oro reemplazara a las monedas domésticas, entonces las naciones BRICS se encontrarían en una versión de un patrón oro.

Smith explicó que las monedas respaldadas por oro del pasado colapsaron debido a la impresión de dinero impulsada por la guerra, lo que plantea dudas sobre si Rusia limitaría el gasto militar para mantener un anclaje. Sería difícil gestionar la convertibilidad entre naciones con reservas de oro variadas, agregó. Las fluctuaciones diarias del valor podrían forzar intervenciones y contribuciones de oro de economías más débiles, llevando a especulaciones desestabilizadoras en lugar de estabilidad.

Mientras tanto, el renminbi de China ha ganado tracción como una moneda preferida para el comercio. “La moneda de la nación BRICS que ha progresado más en términos de mayor uso en transacciones internacionales es el renminbi chino. Como China es el mayor socio comercial para 120 otras naciones, está mejor posicionada para convertirse en la moneda BRICS de facto,” opinó Smith. A pesar del entusiasmo por la desdolarización, Smith sigue escéptico sobre la rapidez del cambio, advirtiendo: “Aunque el deseo de alejarse del dólar utilizado como arma es real y creciente, el cambio será difícil incluso para los flujos comerciales que ocurren dentro del grupo BRICS. El poder de la incumbencia es fuerte. En el margen habrá un papel más importante para el renminbi y para el oro. Es improbable que la industria de gestión de activos necesite proporcionar productos vinculados a la moneda BRICS durante varias décadas, si es que alguna vez lo hace.”