Aave DAO se enfrenta a una votación sobre el uso de BTC como garantía nativa, mientras Babylon Labs solicita una revisión temporal

Los titulares de BTC podrían pedir préstamos en Aave V4 sin necesidad de puentes si se aprueba la votación de Babylon Labs

La propuesta prevé el despliegue de dos nuevos Spokes de Aave V4 en la red principal de Ethereum. El primero, el Babylon Core Lending Spoke, permite a los titulares de BTC obtener préstamos de activos compatibles, como stablecoins y BTC envueltos, utilizando su garantía de bitcoin nativo. El segundo, el BTC Vault Swap Spoke, gestiona la liquidación posterior a la ejecución hipotecaria convirtiendo la garantía de BTC incautada en WBTC para los liquidadores sin permiso.

El mecanismo funciona a través de scripts Taproot en Bitcoin. Un depositante bloquea BTC en cadena dentro de una salida de transacción no gastada (UTXO) de Taproot. Ese bloqueo crea un registro de bóveda correspondiente en Ethereum.

Dado que Aave V4 solo acepta tokens ERC-20 como garantía, los contratos adaptadores representan cada registro de la caja fuerte de forma uno a uno como un token con transferencia restringida denominado vaultBTC. El token solo puede moverse entre el Aave V4 Hub, el Babylon Core Spoke y el contrato adaptador de la integración. No se permiten otras transferencias.

Babylon Labs cofundó el proyecto en 2022 junto con el profesor David Tse, de Stanford, y el Dr. Fisher Yu. Desde el lanzamiento de su protocolo de staking de bitcoin (BTC) en agosto de 2024, ha activado más de 100 000 BTC de forma acumulada y actualmente mantiene aproximadamente 51 000 BTC, valorados en cerca de 4000 millones de dólares, en staking activo.

Entre los inversores que respaldan el proyecto se encuentran A16z, Paradigm y Polychain, con una financiación total que supera los 100 millones de dólares. La criptografía subyacente que impulsa Trustless Bitcoin Vaults proviene de BaBe, un artículo revisado por pares desarrollado conjuntamente por Babylon Labs y la Universidad de California en Berkeley, que se presentará en CCS 2026, según Temp Check.

La investigación reduce el coste de la verificación de pruebas SNARK en Bitcoin aproximadamente 1000 veces en comparación con enfoques anteriores, lo que hace que la ventana de desafío a prueba de fraude sea económicamente viable a gran escala. Cuando se liquida la posición de BTC de un usuario, un liquidador sin permisos canjea la caja fuerte incautada por WBTC con una pequeña prima. A continuación, un grupo independiente de arbitrajistas autorizados compra esos depósitos en custodia, reembolsa la deuda de WBTC y canjea el BTC subyacente de forma nativa en Bitcoin. Esta estructura desacopla el momento de la liquidación del canje de BTC, lo que permite a los liquidadores liquidar inmediatamente mientras el proceso del lado del BTC se ejecuta según su propio calendario. La propuesta también se centra en la utilización de WBTC en Aave. La plataforma cuenta actualmente con aproximadamente 5000 millones de dólares en suministro de WBTC, que Babylon Labs describió como infrautilizado en el lado de los préstamos. El enrutamiento de las liquidaciones a través de WBTC está diseñado para generar una nueva demanda de préstamos para ese activo. Aave DAO mantiene el control total sobre todos los parámetros de riesgo, los límites de suministro, los límites de préstamo y la supervisión de la gobernanza en ambos Spokes. El Temperature Check se centra en la arquitectura de integración. Se espera que los parámetros de riesgo, la configuración del oráculo y los detalles completos de las suposiciones de confianza se incluyan en una solicitud de comentarios de Aave posterior. Actualmente se están llevando a cabo revisiones de seguridad con Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK y ZK Security en toda la pila del protocolo, tal y como detalla Babylon Labs. La verificación formal la está llevando a cabo Runtime Verification.

Si la instantánea de la «Temperature Check» muestra un sentimiento positivo de la comunidad, la propuesta pasa a la fase ARFC para una evaluación de riesgos más exhaustiva y una revisión de auditoría. Una instantánea ARFC satisfactoria la lleva a una votación AIP en cadena para la aprobación final de la gobernanza. Babylon Labs declaró que no recibió compensación alguna de terceros por publicar la propuesta.

La respuesta de la comunidad es positiva

La integración, si se aprueba, ofrecería a los titulares de BTC una vía directa para obtener préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi) sin ceder la custodia a un puente, un consorcio de firmantes o un grupo de firmas umbral. Otros proyectos que desarrollan productos garantizados con BTC también podrían superponerse a la primitiva, ampliando el alcance del BTC nativo a una actividad DeFi más amplia.

La respuesta inicial de la comunidad al hilo de gobernanza ha sido ampliamente favorable. Simo, proveedor de servicios técnicos de Aave Labs, señaló que la integración se alinea con el diseño «hub-and-spoke» de Aave V4 y que el enrutamiento de las liquidaciones posteriores a la liquidación a través de WBTC generaría una demanda significativa de préstamos para un activo que ya cuenta con una gran oferta en la plataforma.

El fundador de Aave, Stani Kulechov, respaldó directamente la «Temperature Check», citando su entusiasmo por que el ecosistema Spoke de V4 obtenga garantías reales en bitcoins. El colaborador Nicopei añadió una perspectiva institucional, señalando que mantener el BTC nativo al tiempo que se ofrecen costes de préstamo predecibles aborda los dos requisitos más comúnmente citados por los prestatarios institucionales que actualmente dependen de soluciones fuera de cadena.