Morgan Stanley nimmt nach der Einführung eines Bitcoin-ETF einen Stablecoin-Fonds in sein Angebot auf

• Morgan Stanley hat einen Fonds eingeführt, um Stablecoin-Emittenten zu unterstützen, die konforme, liquide Reserve-Anlagelösungen benötigen.
• Das Wachstum im Stablecoin-Bereich veranlasst Morgan Stanley dazu, seine Strategie für digitale Vermögenswerte und sein Angebot an institutionellen Liquiditätsinfrastrukturen auszuweiten.
• Tokenisierungsinitiativen zeigen, dass Morgan Stanley die Blockchain-Integration in Treasury-Produkten und Krypto-Investitionsplattformen vorantreibt.

Der Morgan Stanley Stablecoin-Fonds zielt auf institutionelle Reserve-Nachfrage ab

Morgan Stanley Investment Management gab am 23. April die Auflegung des Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX) bekannt, eines staatlichen Geldmarktfonds. Das Produkt ist Teil des Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds Trust. Es ist darauf ausgelegt, den Anforderungen an Stablecoin-Reserveinvestitionen gemäß dem GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins) zu entsprechen.

Fred McMullen, Co-Leiter des Bereichs Global Liquidity bei Morgan Stanley Investment Management, sagte:

„Wir freuen uns, dem Markt eine neue Anlagelösung anbieten zu können, die auf die Bedürfnisse von Stablecoin-Emittenten zugeschnitten ist.“

Das Stablecoin Reserves Portfolio bietet Emittenten von Zahlungs-Stablecoins eine zulässige Geldmarktfondsoption für die Anlage der erforderlichen Reserven zur Unterlegung ausstehender Zahlungs-Stablecoins. Der Fonds strebt Kapitalerhalt, tägliche Liquidität und maximale laufende Erträge an, während er einen stabilen Nettoinventarwert von 1,00 US-Dollar aufrechterhält. Er investiert ausschließlich in Bargeld, US-Schatzwechsel, Schatzanweisungen und Anleihen mit einer Laufzeit von höchstens 93 Tagen. Er umfasst zudem bestimmte Tagesgeld-Repo-Geschäfte, die durch US-Schatzpapiere oder Bargeld besichert sind. McMullen hob das Wachstum in diesem Sektor hervor und verwies dabei auf die steigende Zahl von Stablecoin-Emittenten sowie das wachsende Volumen der in Stablecoins gehaltenen Vermögenswerte.

Tokenisierung und Bitcoin-ETF-Strategie treiben den Ausbau digitaler Vermögenswerte voran

Amy Oldenburg, Leiterin der Digital Asset Strategy bei Morgan Stanley, betonte den Ausbau des Zugangs zu digitalen Anlagelösungen im gesamten Unternehmen. Sie verwies auf Bemühungen, im Rahmen einer umfassenderen Modernisierung der Finanzinfrastruktur neue Wege der Zusammenarbeit mit Stablecoin-Emittenten zu entwickeln. Die Initiative zielt darauf ab, das Kundenerlebnis für institutionelle Anleger zu verbessern und gleichzeitig sich entwickelnde Marktstrukturen zu unterstützen. Das Stablecoin Reserves Portfolio ergänzt die laufende Strategie des Unternehmens im Bereich digitaler Vermögenswerte. Im April führte Morgan Stanley Investment Management zudem sein erstes börsengehandeltes Kryptowährungsprodukt ein, den Morgan Stanley Bitcoin Trust, der die Wertentwicklung von Bitcoin nachbilden soll.

Das Unternehmen hat zudem Anfang dieses Jahres Initiativen zur Tokenisierung vorangetrieben. Es führte DAP-Class-Anteile innerhalb seines Treasury Securities Portfolio ein, die für die Teilnahme an der „Mirrored Record“-Tokenisierungsinitiative von BNY konzipiert sind. Diese Anteile sind über die Plattformen LiquidityDirect und Digital Asset von BNY zugänglich, wobei die Werte auf einer Blockchain dargestellt werden, während die offiziellen Aufzeichnungen weiterhin von BNY geführt werden. McMullen sagte:

„Obwohl wir uns noch in einem frühen Stadium befinden, unterstreichen diese jüngsten Produkteinführungen unser Engagement für die Entwicklung relevanter, zeitgemäßer Lösungen, die den sich wandelnden Bedürfnissen der Anleger in einem zunehmend digitalen Markt gerecht werden.“

Das Stablecoin-Reserven-Portfolio baut auf den Bemühungen auf, das Angebot an digitalen Vermögenswerten zu erweitern und der institutionellen Nachfrage gerecht zu werden. Diese Einführung folgte auf das Debüt des Morgan Stanley Bitcoin Trust, eines börsengehandelten Bitcoin-Produkts, das die BTC-Performance nachbildet. Das Produkt war mit einer Sponsorengebühr von 0,14 % verbunden und verwendete den Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Der renommierte Finanzberater Ric Edelman erklärte, dass die 16.000 Finanzberater von Morgan Stanley neue Krypto-Asset-Ströme durch die ETF-Strategie des Unternehmens unterstützen könnten, und hob hervor, wie der Zugang der Berater den Vertrieb beeinflussen könnte. Die Gebührenstruktur positionierte das Produkt zudem wettbewerbsfähig innerhalb des Bitcoin-ETF-Segments, da Unternehmen ihre Angebote angesichts der sich wandelnden Anlegernachfrage und der zunehmenden Marktbeteiligung kontinuierlich anpassen.