Ein Händler auf der dezentralen Börse Hyperliquid schloss einen Ethereum-Handel im Wert von 200 Millionen Dollar mit einem Gewinn von 1,8 Millionen Dollar ab, während der Liquiditätspool der Plattform einen Verlust von 4 Millionen Dollar aufnahm, was Anpassungen bei der Hebelwirkung zur Risikominderung zur Folge hatte.
Hyperliquid absorbiert einen Verlust von 4 Millionen USD, während ein Großinvestor einen Gewinn von 1,8 Millionen USD beim Ethereum-Handel erzielt.
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Händler erzielt 1,8 Millionen Dollar Gewinn, während Hyperliquids Liquiditätspool einen Verlust von 4 Millionen Dollar erleidet
Ein Hyperliquid-Händler mit der Wallet „0xf3f4“ hinterlegte 4,3 Millionen USDC, um eine 50-fache gehebelte Long-Position in Ethereum zu eröffnen und sammelte 113.000 ETH im Wert von über 200 Millionen Dollar an. Nachdem der Preis von Ethereum stieg, zog der Händler Gelder ab, wodurch seine Marge unter die erforderlichen Werte sank und die Liquidation ausgelöst wurde. Trotz der Zwangsschließung erzielte der Händler immer noch einen Gewinn von 1,8 Millionen Dollar – ein untypisches Ergebnis für Liquidationen –, während Hyperliquids Liquiditätspool (HLP) einen Verlust von 4 Millionen Dollar absorbierte.
Die Liquidation erfolgte, als das Eigenkapital des Händlers nach Abhebungen unter die Wartungsmargen fiel. Hyperliquids HLP, ein gemeinschaftlich geführter Tresor, deckte das Defizit, indem er die Position zu einem günstigen Markpreis kaufte, sie jedoch zu einem niedrigeren Marktpreis verkaufte, was zu einem Verlust von 4 Millionen Dollar führte. Die Plattform bestätigte, dass die Allzeit-Gewinne von HLP bei 60 Millionen Dollar bleiben, was ihre breitere finanzielle Widerstandsfähigkeit unterstreicht.
Hyperliquid ging in einer Stellungnahme vom 12. März 2025 auf Spekulationen über Schwachstellen im Protokoll ein: „Es gab keinen Protokoll-Exploit oder Hack. Dieser Nutzer hatte nicht realisierte PNL, zog Gelder ab, was ihre Marge senkte, und wurde liquidiert. Sie endeten mit ~1,8 Millionen Dollar in PNL. HLP verlor ~4 Millionen Dollar in den letzten 24 Stunden.” Die Plattform kündigte auch reduzierte Hebelgrenzen an, wobei Bitcoin auf 40x und Ethereum auf 25x begrenzt wurde, um die Puffer für große Positionen zu stärken.
Das Ereignis entfachte eine Debatte über Risiken im dezentralisierten Finanzwesen (DeFi), insbesondere beim Hochhebelhandel. Der HYPE-Token von Hyperliquid fiel kurzzeitig von 14 Dollar auf unter 13 Dollar, bevor er sich wieder über die 13-Dollar-Marke erholte, was die Unsicherheit am Markt widerspiegelt. Die Abhängigkeit der Plattform von gemeinschaftlich gestützten Liquiditätspools, um Verluste zu absorbieren, steht im Gegensatz zu zentralisierten Börsen, bei denen solche Defizite typischerweise interne Reserven betreffen.
Hyperliquids Hebelanpassungen zielen darauf ab, ähnliche Vorfälle zu verhindern, indem sie die Flexibilität der Nutzer mit der systemischen Stabilität in Einklang bringen. Das Ereignis hebt die sich entwickelnden Herausforderungen von DeFi hervor, bei denen dezentralisierte Risikomodelle durch hochriskante Geschäfte auf die Probe gestellt werden.
