Euro-Stablecoin Qivalis: Ripple wirbt mit DZ Bank und BBVA

Ripple skizziert Anforderungen an Verwahrung und Governance

In einer Analyse vom 9. November beschrieb Ripple, welche Anforderungen an die Verwahrung auf die Banken beim Euro-Stablecoin von Qivalis zukommen, und stellte dabei seine eigenen Verwahrdienste heraus. Das Unternehmen verwies auf bestehende Kunden wie die BBVA und die DZ Bank. Banken müssten die Vermögenswerte ihrer Kunden schützen, operative Kontrollen durchsetzen und digitale Vermögenswerte mit ihren bestehenden Systemen verbinden. Diese Funktionen ordnete Ripple in sein Gesamtangebot ein, das von der Ausgabe über Verwahrung, Governance und Abwicklung bis zur Rücknahme reicht.

„Nun, da die EU-Verordnung über Märkte für Kryptowerte (MiCA) in ganz Europa etabliert ist, fühlen sich die Banken der Region ermutigt, die Angebote für digitale Vermögenswerte auf den Markt zu bringen, die ihre Kunden verlangen“,

sagte Cassie Craddock, Vizepräsidentin und Geschäftsführerin bei Ripple.

Jede Bank könne die Verwahrung selbst übernehmen oder an einen Dienstleister auslagern, erklärte Ripple. Die Technik des Unternehmens wird über Programmierschnittstellen (APIs) an die Kernbanksysteme angebunden, sodass beide Seiten Daten und Anweisungen austauschen. In Software hinterlegte Regeln steuern Zugriffe, Freigaben, die Trennung von Zuständigkeiten und die Kontrollen, die in den jeweiligen Rechtsräumen gelten.

BBVA und DZ Bank zeigen unterschiedliche Einsatzzwecke der Verwahrung

Über die Verwahrlösung von Ripple bietet die BBVA ihren Privatkunden in Spanien Handel und Verwahrung von Bitcoin und Ether an. Laut Ripple behält die Bank die Kontrolle über ihre kryptografischen Schlüssel und die Verantwortung für den Schutz der Kundenvermögen. In der Schweiz und in der Türkei arbeitet die BBVA bei der Verwahrung schon länger mit Ripple zusammen.

Die DZ Bank, das Zentralinstitut der Volksbanken und Raiffeisenbanken, hatte sich im Februar 2023 für die Verwahrplattform von Metaco entschieden, um institutionellen Kunden Dienste rund um digitale Vermögenswerte anzubieten. Der Schweizer Anbieter von Verwahrtechnik gehört seit Mai 2023 zu Ripple. Die Bank mit nach Ripples Angaben 350 Milliarden Euro an verwahrten Vermögen wollte Kryptowertpapiere nach dem Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG) verwahren, ohne ihre eingespielten Abläufe am Kapitalmarkt neu aufzubauen.

Ripple Custody wurde laut der Analyse in die bestehenden Vermögensverwaltungs- und Verwahrprozesse der DZ Bank eingebunden. Eine der ersten Anwendungen war die Verwahrung einer tokenisierten Anleihe von Siemens, in die die DZ Bank und die Fondsgesellschaft Union Investment investiert hatten. Siemens hatte das Papier im Februar 2023 als eines der ersten deutschen Unternehmen nach dem eWpG begeben, über 60 Millionen Euro. Die Beispiele reichen damit von Kryptobeständen von Privatkunden bis zu Wertpapieren institutioneller Anleger.

Auch für Privatkunden ist die DZ Bank inzwischen aktiv. Über ihr Angebot „Meinkrypto“ können Volksbanken und Raiffeisenbanken den Kryptohandel in ihre Banking-App holen, wie die Börsen-Zeitung berichtete. Die nötige Zulassung der Bafin nach MiCA besitzt die DZ Bank seit dem 23. Dezember 2025, unter anderem für die Verwahrung von Kryptowerten und die Ausführung von Aufträgen. So steht es im Register der EU-Wertpapieraufsicht Esma.

Qivalis bereitet die Ausgabe nach der niederländischen Zulassung vor

Qivalis, ein Gemeinschaftsunternehmen mit Sitz in Amsterdam, wuchs im Mai um 25 Institute auf 37 Mitgliedsbanken aus 15 Ländern. Dazu gehören ING, BNP Paribas, BBVA und die DZ Bank, aus Deutschland zudem die Dekabank und die Helaba, aus Österreich die Erste Group und Raiffeisen Bank International, wie die Logos auf der Website von Qivalis zeigen. Der geplante Token soll Zahlungen, Abwicklungen und tokenisierte Vermögenswerte unterstützen, also auf einer Blockchain abgebildete Vermögenswerte.

Die niederländische Zentralbank De Nederlandsche Bank (DNB) hat Qivalis als E-Geld-Institut zugelassen, seitdem steht das Unternehmen unter ihrer laufenden Aufsicht. Laut dem öffentlichen Register der DNB gelten die Erlaubnisse für Ausgabe, Vertrieb und Rücknahme von E-Geld seit dem 13. Oktober. Ausgabe und Rücknahme wickelt Qivalis mit eigenen Erlaubnissen und eigener Technik ab. Geplant ist ein Stablecoin mit voller Reservedeckung, bei dem jeder Token eins zu eins gedeckt ist. Wie sie die Token für ihre Kunden verwahren, legen die Banken dagegen selbst fest, mit eigener Verwahrung oder über einen Dienstleister.

In seiner Mitteilung vom 14. Oktober kündigte Qivalis die Ausgabe für die kommenden Monate an, vorbehaltlich der Anforderungen der MiCA und der Veröffentlichung des Whitepapers. Vertrieben werden soll der Token über geeignete Partner wie Banken, Kryptobörsen, Zahlungsdienstleister und Teilnehmer der Finanzmarktinfrastruktur.