Citigroup führt den Handel mit tokenisierten Privataktien für vermögende Kunden weltweit ein

Citigroup wirbt mit neuem Blockchain-Marktplatz für Investoren um führende Privatunternehmen

Die Citigroup dringt mit einem neuen Service, der ausgewählten Kunden den Handel mit Aktien privater Unternehmen über eine Blockchain-Infrastruktur ermöglicht, weiter in den Bereich der tokenisierten Finanzdienstleistungen vor. Die Bank baut das Projekt für vermögende und institutionelle Anleger auf, zu einer Zeit, in der die Nachfrage nach einem früheren Zugang zu wachstumsstarken Privatunternehmen steigt, wie die Börsengänge von SpaceX und Anthropic zeigen.

Wie das Wall Street Journal berichtet, gab Citi bekannt, bereits mit einigen der weltweit größten privaten Unternehmen über eine Teilnahme an der Plattform zu sprechen. Der Service soll das Engagement am Privatmarkt in ein vertrautes Anlageumfeld integrieren.

Artem Korenyuk, bei Citi weltweit verantwortlich für die Ausrichtung des Unternehmens im Bereich digitale Vermögenswerte und die Bereitstellung von Dienstleistungen, sagte, das Ziel sei es, Kunden die Möglichkeit zu geben, Engagements in privaten Unternehmen „direkt neben ihren Apple-Aktien“ zu halten.

Derzeit steht das Produkt nur ausländischen Anlegern zur Verfügung. Citi plant, es später auch für US-Anleger zu öffnen. Die Bank wird transaktions- und verwaltungsbasierte Gebühren erheben und erklärte, dass ihre Infrastruktur auch von anderen Banken genutzt werden könne.

Tokenisierte Hinterlegungsscheine bieten eine Alternative zu SPVs

Die Struktur basiert auf autorisierten und tokenisierten Hinterlegungsscheinen. Hinterlegungsscheine sind Wertpapiere, die es Anlegern ermöglichen, über ein reguliertes Instrument in Unternehmen investiert zu sein. Im Modell von Citi werden diese Scheine von der Bank ausgegeben und verwahrt und anschließend auf einer Blockchain dargestellt.

Citi sagt, dieser Ansatz biete eine klarere Alternative zu Zweckgesellschaften (SPVs), die oft für den Zugang zu privaten Unternehmen genutzt werden, aber wegen ihrer Transparenz und des Anlegerschutzes in die Kritik geraten sind. „Bei diesen wissen Anleger nicht, was sie tatsächlich kaufen“, sagte Korenyuk. „Dies ist ein sehr klares alternatives Modell.“ Die Blockchain, auf der das Projekt basiert, wird von der in der Schweiz ansässigen SIX betrieben. Citi erklärte, dass der Dienst später möglicherweise auf andere Blockchain-Netzwerke ausgeweitet werde. Das Projekt spiegelt auch die breitere Tendenz großer Banken wider, traditionelle Vermögenswerte und Geldbewegungen auf Blockchain-Basis zu bringen. Citi, JPMorgan Chase und andere Institutionen arbeiten an tokenisierten Einlagensystemen, während tokenisierte Geldmarktfonds und Wertpapierplattformen an der Wall Street zunehmend an Bedeutung gewinnen. Der erste Handel von Citi betraf vermögende Kunden, die in Kaleido investierten, eine institutionelle Plattform für Tokenisierung und digitale Vermögenswerte. Die Bank erklärte, die Einführung habe eine Abstimmung zwischen ihren fünf Geschäftsbereichen erfordert – ein Zeichen dafür, wie ernst sie die Infrastruktur für digitale Vermögenswerte nimmt. Dieser Schritt folgt auf die jüngste Beteiligung der Citigroup an einem von JPMorgan unterstützten Konsortium, das bereits für das erste Halbjahr 2027 ein tokenisiertes Einlagen-Netzwerk plant. Dieses Projekt soll eine rund um die Uhr verfügbare Abwicklung für große globale Kunden ermöglichen. Für Citi sind private Aktien der nächste Test. Wenn das Modell funktioniert, könnten tokenisierte Hinterlegungsscheine Anlegern einen transparenteren Zugang zu privaten Märkten bieten und den Banken gleichzeitig eine neue Möglichkeit eröffnen, im Wettlauf um die Modernisierung der Kapitalmärkte zu bestehen.