Chainalysis: Über 90 % der Krypto-Gewinne in Frankreich werden nicht versteuert

Die beiden Zahlen, die nicht zusammenpassen

Ein kurzer Blick auf die Zahlen macht das Problem deutlich. Das Blockchain-Analyseunternehmen Chainalysis beziffert die potenziell steuerpflichtigen Krypto-Aktivitäten in Frankreich für das Jahr 2025 auf 9,4 Milliarden US-Dollar, aufgeschlüsselt in 5,2 Milliarden US-Dollar an Zahlungen, 2,5 Milliarden US-Dollar an Kapitalerträgen und 1,7 Milliarden US-Dollar an Einkünften aus Quellen wie Mining und Staking.

Die französischen Steuererklärungen zeichnen folgendes Bild:

• Für das Steuerjahr 2024 gaben etwa 24.000 Personen zusammen 368 Millionen Euro (427 Mio. US-Dollar) an Nettogewinnen an.
• Diese Zahl lag über den rund 7.700 Steuerzahlern und 150,8 Millionen Euro (175 Mio. US-Dollar) des Vorjahres, stellt jedoch nach wie vor nur einen Bruchteil der Aktivitäten dar, die in der Blockchain erfasst sind.

Die beiden Zahlen sind nicht streng vergleichbar, da steuerpflichtige Aktivitäten nicht mit steuerpflichtigen Gewinnen gleichzusetzen sind und nur die Gewinnkomponente dieser 9,4 Milliarden Dollar zu einer Kapitalertragsteuerbelastung führen würde. Selbst nach dieser Anpassung bleibt die Kluft zwischen dem, was die Blockchain anzeigt, und dem, was der Staat sieht, groß.

Chainalysis hat angegeben, dass die Nichtbeachtung der Meldepflicht in einigen Ländern 90 % übersteigen könnte – eine Schätzung, die François Volpoet, der die französischen Aktivitäten des Unternehmens leitet, genau mit diesem Muster der Untererfassung in Verbindung gebracht hat. Der firmeneigene Bericht greift auf einen Vergleich aus Schweden zurück, wo festgestellt wurde, dass mehr als 90 % der Menschen ihre Krypto-Aktivitäten nicht gemeldet haben.

Was Chainalysis tatsächlich gemessen hat

Die Zahlen für Frankreich sind Teil einer globalen Untersuchung, da Chainalysis für das Jahr 2025 weltweit potenziell steuerpflichtige On-Chain-Aktivitäten im Wert von mehr als 457 Milliarden US-Dollar schätzt. Zur Verdeutlichung:

• Auf Europa entfielen 125,1 Milliarden US-Dollar dieses Gesamtbetrags.
• Auf die Vereinigten Staaten entfielen 112,6 Milliarden US-Dollar.
• China verzeichnete trotz eines Handelsverbots im Inland etwa 21 Milliarden US-Dollar.

Die französischen Vorschriften machen das Ausmaß deutlich, da auf Nettokapitalgewinne aus Kryptowährungen ein Pauschalsatz von 31,4 % erhoben wird, bei einem jährlichen Freibetrag von nur 305 € (ca. 350 US-Dollar), was bedeutet, dass die überwiegende Mehrheit der realisierten Gewinne technisch gesehen meldepflichtig ist. Angewandt auf ein Geschäftsvolumen in Milliardenhöhe ist eine Ausfallquote von 90 % kein Rundungsfehler.

Die Frist 2027

Die achte Richtlinie der Europäischen Union über die Zusammenarbeit der Verwaltungsbehörden, bekannt als DAC8, trat am 1. Januar 2026 in Kraft. Sie verpflichtet Krypto-Dienstleister, die in den Mitgliedstaaten tätig sind, detaillierte Identitäts- und Transaktionsdaten ihrer Nutzer zu erheben und diese an die nationalen Steuerbehörden weiterzuleiten. Diese Behörden beginnen dann ab dem 30. September 2027 mit dem grenzüberschreitenden Austausch von Daten. DAC8 ist die Umsetzung des „Crypto-Asset Reporting Framework“ (CARF) durch die EU, eines Standards der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD), zu dessen Übernahme sich Dutzende von Ländern verpflichtet haben. Dadurch werden Kryptowährungen auf die gleiche Ebene des automatischen Informationsaustauschs gestellt, auf der der Bankensektor seit Jahren operiert. Wie zu erwarten war, scheint jedoch nicht jeder mit der Richtlinie einverstanden zu sein. So hat beispielsweise die Krypto-Börse Bull Bitcoin in Frankreich eine Klage eingereicht, um die Verordnung zur Umsetzung von DAC8 in nationales Recht für nichtig erklären zu lassen.

Die 86 %, die noch unberücksichtigt bleiben

Chainalysis schätzt, dass CARF nur etwa 14 % der weltweiten steuerpflichtigen Aktivitäten erfasst, sodass rund 86 % außerhalb seines praktischen Anwendungsbereichs bleiben. Diese Lücke ist jedoch struktureller Natur, da CARF auf zentralisierten Vermittlern basiert, die ihre Kunden bereits identifizieren. Selbstverwaltete Wallets, dezentrale Börsen, Peer-to-Peer-Überweisungen und On-Chain-Einkommensströme haben keinen Vermittler, den man dazu verpflichten könnte, sodass sie steuerpflichtige Vorgänge generieren, die derzeit von keinem Meldesystem erfasst werden.

Es gibt ein zweites Problem, das speziell Frankreich betrifft. Das Land verzeichnete in den ersten acht Monaten des Jahres 2026 36 physische Übergriffe auf Krypto-Besitzer – 64 % mehr als im gesamten Jahr 2025 –, wobei unter anderem durchgesickerte Daten der Steuerbehörde als einer der Gründe genannt werden. Das Sammeln weiterer Identitätsdaten löst zwar ein Problem, verschärft aber gleichzeitig ein anderes.