Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) gab am Mittwoch Pläne bekannt, durch die Ausgabe neuer unbefristeter Vorzugsaktien der Serie A mit einem Zinssatz von 9,50 % 300 Millionen US-Dollar aufzubringen – dies ist der jüngste Schritt des Unternehmens auf den Kapitalmärkten zum Ausbau der weltweit größten Ethereum-Reserve eines Unternehmens.
Bitmine strebt Vorzugsaktien im Wert von 300 Millionen Dollar an, um weitere ETH zu erwerben; Rendite beträgt 9,50 %
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Wichtige Punkte
- Bitmine hat am 3. Juni 2026 einen Antrag auf die Beschaffung von 300 Mio. US-Dollar durch 9,50 %-ige unbefristete Vorzugsaktien gestellt, unterstützt von Moelis und Cantor Fitzgerald.
- Das Unternehmen hält 5.416.901 ETH im Gesamtwert von rund 9,89 Mrd. US-Dollar (basierend auf aktuellen Wechselkursen), wobei die prognostizierten Staking-Erträge von bis zu 296 Mio. US-Dollar jährlich die Dividendenverpflichtung in Höhe von 28,5 Mio. US-Dollar decken.
- BMNR hat die Notierung der Vorzugsaktien an der NYSE unter dem Kürzel BMNP beantragt; der Handel wird vorbehaltlich der Genehmigung innerhalb von 30 Tagen nach der Emission erwartet.
Das Angebot
Das Unternehmen gab bekannt, dass es am 3. Juni 2026 einen vorläufigen Prospektnachtrag bei der SEC eingereicht hat, in dem 3.000.000 Aktien zu einem Nennwert von 100 US-Dollar pro Aktie bewertet werden. Bei erfolgreichem Abschluss würde das Angebot an der New York Stock Exchange unter dem Tickersymbol BMNP gehandelt werden, wobei der Handel voraussichtlich innerhalb von 30 Tagen nach der Emission beginnen wird. Moelis & Company und Cantor Fitzgerald fungieren als gemeinsame Lead Bookrunner.
Wöchentliche Bardividenden in Höhe von 9,50 %
Die Inhaber würden feste kumulative Dividenden in Höhe von 9,50 % p. a. erhalten, die wöchentlich in bar ausgezahlt werden, sobald sie vom Vorstand beschlossen wurden. Sollte eine Dividende nicht ausgezahlt werden, greift der Zinseszins, beginnend bei 9,50 % zuzüglich 5 Basispunkten und mit einer Steigerung um 5 Basispunkte pro Periode bis zu einem Höchstsatz von 15 % p. a.
Bitmine kann die Anteile innerhalb der ersten 18 Monate zu 110 % des Nennwerts, zwischen 18 Monaten und drei Jahren zu 105 % und nach drei Jahren zum Nennwert zurückkaufen.
Verwendung der Mittel
Der Nettoerlös, der nach Abzug von Emissionsrabatten und Kosten auf etwa 290 Millionen US-Dollar geschätzt wird, ist für allgemeine Unternehmenszwecke vorgesehen. Dazu gehören der Kauf zusätzlicher ETH und anderer digitaler Vermögenswerte, der Ausbau der MAVAN-Validator-Plattform des Unternehmens, Betriebskapital, strategische Investitionen im Zusammenhang mit der Entwicklung des Ethereum-Ökosystems sowie potenzielle Rückkäufe im Rahmen der bestehenden Genehmigung des Unternehmens zum Rückkauf von Stammaktien im Wert von 4 Milliarden US-Dollar.
Eine auf Ethereum basierende Treasury
Bitmine hielt zum 31. Mai 2026 5.416.901 ETH, was etwa 4,49 % des Umlaufbestands von Ethereum von rund 120,7 Millionen Ether-Token entspricht. Das erklärte Ziel des Unternehmens, das es als „Alchemy of 5%“ bezeichnet, ist es, rund 5 % aller im Umlauf befindlichen ETH anzuhäufen.
Etwa 4.718.677 ETH, also rund 87 % der Bestände, sind aktiv gestaked. Bei Preisen von knapp 1.827 $ pro ETH hatte diese gestakte Position einen Wert von rund 8,6 Milliarden $. Zusammen mit rund 203 BTC, 446 Millionen US-Dollar in bar und Beteiligungen an Beast Industries und Eightco Holdings meldete das Unternehmen Gesamtbestände an Kryptowährungen, Barmitteln und strategischen Beteiligungen in Höhe von etwa 11,6 Milliarden US-Dollar.
Staking-Erträge als Dividendenabsicherung
Die annualisierten Staking-Erträge des Unternehmens werden auf der Grundlage einer 7-Tage-Rendite von 2,73 % auf etwa 258 Millionen US-Dollar geschätzt und steigen bei vollem Betriebsumfang über MAVAN und die Infrastruktur der Partner auf geschätzte 296 Millionen US-Dollar. Die jährliche Dividendenverpflichtung für die Vorzugsaktien im Wert von 300 Millionen US-Dollar beläuft sich auf rund 28,5 Millionen US-Dollar, wobei die Staking-Erträge diesen Betrag nach aktuellen Prognosen um das Neun- bis Zehnfache übersteigen.
MAVAN, das im März 2026 als Staking-Plattform für institutionelle Anleger gestartet ist, bedient zunächst die eigenen Vermögenswerte von Bitmine, wird aber auf externe Institutionen und Verwahrstellen ausgeweitet.
Nach dem Strategie-Modell
Die Struktur spiegelt hochverzinsliche Vorzugsinstrumente wider, die von Strategy ausgegeben werden, wie beispielsweise STRC, das in einer Renditespanne von 9 % bis 11,5 % gehandelt wurde. Tom Lee, Vorsitzender von Bitmine, Mitbegründer und Forschungsleiter bei Fundstrat Global Advisors, hat das Unternehmen als Ethereum-native Entsprechung zu Strategy’s Bitcoin-Treasury-Ansatz positioniert. Die BMNR-Stammaktien gaben zum Zeitpunkt der Ankündigung um etwa 6 % nach. ETH verlor im Tagesverlauf rund 2 %.
Was zu beachten ist
Das Angebot ist vorgeschlagen und unterliegt den Marktbedingungen. Die endgültigen Preise, Bedingungen und Details zum Abschluss werden über ergänzende SEC-Offenlegungen und ein 8-K-Formular eingereicht. Anleger können die EDGAR-Einreichungen unter der CIK-Nummer 0001829311 verfolgen, um Echtzeit-Updates zu erhalten. Da die Ether-Preise derzeit auf einem so niedrigen Niveau notieren, weisen Lee und Bitmine unrealisierte Verluste in Höhe von fast 9 Milliarden US-Dollar auf.
