Bitmine Immersion Technologies hat in der vergangenen Woche 26.497 ETH hinzugefügt, wodurch sich der Gesamtbestand an Ethereum auf 5.416.901 Coins im Wert von rund 10,85 Milliarden US-Dollar erhöhte und das Unternehmen damit kurz davor steht, 5 % des gesamten Umlaufbestands von Ethereum zu besitzen.
Tom Lees Bitmine kauft 26.497 ETH hinzu und erhöht damit seine Bestände auf 5,42 Millionen Coins im Wert von 10,85 Milliarden Dollar
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Wichtige Erkenntnisse
- Bitmine hält nun 5.416.901 ETH im Wert von 10,85 Milliarden US-Dollar, was 4,49 % des gesamten Umlaufbestands von Ethereum entspricht.
- Tom Lee sagt, dass die ETH-Preise die Fundamentaldaten von Ethereum unterbewerten, wobei die Staking-Einnahmen auf jährlich 258 Millionen US-Dollar geschätzt werden.
- Bitmine rechnet damit, sein Ziel eines 5-prozentigen Ethereum-Anteils, die „Alchemy of 5%“, irgendwann im Jahr 2026 zu erreichen.
Eine bewusste Verlangsamung, kein Rückzug
Der Kauf im Wert von etwa 53 Millionen US-Dollar zu einem Preis von rund 2.003 US-Dollar pro ETH markiert einen deutlichen Rückgang gegenüber den Vorwochen. Allein in der Vorwoche hatte Bitmine zwischen 111.942 und 120.000 ETH erworben. Vorstandsvorsitzender Tom Lee hat das Unternehmen kürzlich dazu angeleitet, neue Käufe zu drosseln und den Fokus stattdessen auf die Maximierung der Staking-Erträge aus bestehenden Beständen zu verlagern.
Lee ging in der Ankündigung vom Montag direkt auf diesen Schritt ein.
„In der vergangenen Woche haben wir 26.497 ETH erworben“, bemerkte Lee. „Unserer Ansicht nach spiegeln die ETH-Preise die Stärkung der Ethereum-Fundamentaldaten nicht wider, aber andererseits ist dies nicht überraschend, da wir uns in den frühen Phasen des Krypto-Frühlings befinden. Es wird erwartet, dass Bitmine irgendwann im Jahr 2026 die ‚Alchemie der 5 %‘ erreichen wird.“
Die Zahlen hinter der Treasury
Die Ethereum-Position von Bitmine macht nun 4,49 % der 120,7 Millionen im Umlauf befindlichen ETH aus. Das Unternehmen beschreibt sein Akkumulationsziel als die „Alchemie der 5 %“ – etwa 6 Millionen ETH – und hat etwa 90 % dieses Weges zurückgelegt.
Von den 5,42 Millionen gehaltenen Coins werden 4.718.677 ETH (etwa 87 %) aktiv über Bitmines firmeneigene MAVAN-Plattform (Made in America Validator Network) gestaked. Diese Staking-Aktivität generiert eine annualisierte 7-Tage-Rendite von 2,73 %, mit prognostizierten annualisierten Staking-Erträgen von 258 Millionen US-Dollar, die auf 296 Millionen US-Dollar steigen werden, sobald die Bestände vollständig eingesetzt sind.
Das Gesamtportfolio des Unternehmens, einschließlich 203 BTC, 446 Millionen US-Dollar in bar, einer Beteiligung von 180 Millionen US-Dollar an Beast Industries und einer Beteiligung von 93 Millionen US-Dollar an Eightco Holdings (die ein indirektes Engagement bei OpenAI bietet), beläuft sich auf 11,6 Milliarden US-Dollar.
Die institutionellen Investoren
Bitmine wird von einer konzentrierten Liste institutioneller Namen unterstützt: Ark Invest (Cathie Wood), Pantera Capital, Founders Fund, Bill Miller III, Kraken, DCG, Galaxy Digital und Tom Lee persönlich. Die Aktie (NYSE: BMNR) rangiert nach Handelsvolumen auf Platz 225 der meistgehandelten US-Aktien und verzeichnete in den letzten vier Tagen ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 628 Millionen US-Dollar.
Warum Ethereum, warum jetzt
Die These von Bitmine konzentriert sich auf zwei konvergierende Trends: die Tokenisierungsaktivitäten an der Wall Street, die sich auf dem Ethereum-Netzwerk etablieren, und den wachsenden Bedarf von agentenbasierten KI-Systemen an einer neutralen öffentlichen Blockchain. Lee hat wiederholt Staking-Erträge als praktischen Puffer gegen ETH-Preisschwankungen angeführt und den Cashflow als ein Merkmal des Treasury-Modells positioniert, anstatt ihn als Nebensache zu betrachten.
Das Unternehmen positioniert sich als das Ethereum-Äquivalent zu Strategy’s Bitcoin-Treasury-Strategie: ein börsennotiertes Vehikel, das institutionellen Anlegern über die Aktienmärkte ein direktes ETH-Engagement ermöglicht. Es gilt derzeit als die weltweit größte öffentliche Ethereum-Treasury und die zweitgrößte Krypto-Treasury insgesamt, hinter Strategy’s Bitcoin-Position.
Die Risiken bleiben real
Das Modell birgt ein konzentriertes Risiko. Bitmine hält den Großteil seines Portfolios in einem einzigen Vermögenswert, der unter 2.000 US-Dollar gehandelt wird – ein Preis, den Lee selbst als nicht mit den Fundamentaldaten vereinbar bezeichnete. BMNR-Aktien sind von Natur aus volatil, und die Skalierung der MAVAN-Staking-Infrastruktur für externe Institutionen erhöht die Komplexität der Ausführung. Käufe werden öffentlich in der Blockchain über Dienste wie Arkham Intelligence und NS3.AI nachverfolgt und hauptsächlich über Kraken ausgeführt.
