Die Mittelzuflüsse bei Krypto-ETFs standen vom 1. bis zum 5. Juni weiterhin unter Druck: Bitcoin-Fonds verzeichneten die vierte Woche in Folge Abflüsse, und auch Ether-ETFs schlossen deutlich im Minus. Die Schwäche war jedoch nicht einheitlich, da HYPE- und XRP-ETFs Mittelzuflüsse verzeichneten, während Solana erneut Abflüsse hinnehmen musste.
Bitcoin-ETFs verzeichnen mit 1,72 Mrd. US-Dollar den zweitgrößten wöchentlichen Mittelabfluss seit ihrer Einführung
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Wichtige Erkenntnisse
- Bitcoin-ETFs verloren die vierte Woche in Folge 1,72 Mrd. USD, angeführt von einem Abfluss von 1,34 Mrd. USD bei Blackrock IBIT.
- Ether-ETFs verloren 168 Mio. $, während HYPE 17 Mio. $ und XRP 2,6 Mio. $ an neuen Zuflüssen verzeichneten.
- Daten von Glassnode zeigen ETF-Abflüsse in Rekordtempo, was auf selektivere Allokationen hindeutet.
Bitcoin- und Ether-ETFs verlieren 1,89 Mrd. $, während HYPE und XRP neue Nachfrage verzeichnen
Die erste Juniwoche bot nicht den sauberen Neustart, den sich Anleger in Krypto-Exchange-Traded Funds (ETFs) vielleicht gewünscht hätten. Stattdessen lieferte der Markt eine weitere deutliche Spaltung. Kapital floss weiterhin in großem Umfang aus Bitcoin- und Ether-Fonds ab, während kleinere Bereiche des ETF-Marktes Lebenszeichen zeigten.
Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten in dieser Woche Nettoabflüsse in Höhe von 1,72 Mrd. $, was die vierte Woche in Folge im negativen Bereich und den zweitgrößten wöchentlichen Abfluss seit Auflegung darstellt. Angeführt wurde dieser Abfluss von Blackrocks IBIT, der 1,34 Milliarden US-Dollar verlor. Damit war er die Hauptursache für den wöchentlichen Rückgang und verdeutlichte, wie konzentriert sich die Verkäufe mittlerweile entwickelt haben. Fidelitys FBTC verzeichnete ebenfalls starke Abflüsse und verlor 201,9 Millionen US-Dollar. Grayscales GBTC verlor 144,3 Millionen US-Dollar, während Ark & 21Shares’ ARKB Abflüsse in Höhe von 49,7 Millionen US-Dollar verzeichnete. Bitwises BITB verlor 15,6 Millionen US-Dollar, und bei Invescos BTCO flossen 12,6 Millionen US-Dollar aus dem Fonds ab.
Es gab einige Ausnahmen. Der MSBT von Morgan Stanley verzeichnete einen Zuwachs von 35,1 Millionen US-Dollar, während der HODL von Vaneck 4,2 Millionen US-Dollar einnahm. Diese Zuwächse waren jedoch zu gering, um den allgemeinen Rückgang auszugleichen.
Das tägliche Flussmuster zeigte, wie anhaltend der Druck war. Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag Abflüsse in Höhe von 483,76 Millionen US-Dollar, am Dienstag in Höhe von 519,19 Millionen US-Dollar und am Mittwoch in Höhe von 396,60 Millionen US-Dollar. Der Donnerstag brachte einen marginalen Zufluss von 3,05 Millionen US-Dollar und beendete damit eine 13-tägige Abflussserie, doch dies änderte nichts an der Richtung der Woche, da der Freitag mit einem weiteren massiven Abfluss von 325,69 Millionen US-Dollar endete.
Ether-ETFs folgten dem gleichen allgemeinen Trend. Die Kategorie verzeichnete Nettoabflüsse in Höhe von 168 Millionen Dollar, selbst nachdem der Zufluss von 19,30 Millionen Dollar am Donnerstag eine 17-tägige Verlustserie durchbrochen hatte. Zu Beginn der Woche verzeichneten Ether-Fonds am Montag Verluste von 44,44 Millionen US-Dollar, am Dienstag von 90,15 Millionen US-Dollar und am Mittwoch von 52,94 Millionen US-Dollar. Der ETHA von Blackrock stand wiederholt im Mittelpunkt der Abflüsse, bevor er am Donnerstag ins Plus drehte. Dennoch endete die Woche am Freitag mit einem Abfluss von 5,97 Millionen US-Dollar.
XRP-ETFs beendeten die Woche mit Nettozuflüssen in Höhe von 2,6 Millionen US-Dollar. Die Kategorie verzeichnete am Montag einen Zufluss von 4,13 Millionen US-Dollar, am Dienstag keine Handelsaktivitäten, am Mittwoch einen Abfluss von 5,34 Millionen US-Dollar und am Donnerstag einen Zufluss von 3,83 Millionen US-Dollar. Der wöchentliche Zuwachs war bescheiden, zeigte jedoch, dass die Nachfrage nicht verschwunden war.
Solana-ETFs zeigten sich schwächer und verzeichneten Nettoabflüsse in Höhe von 6,5 Millionen US-Dollar. Ein Zufluss von 6,50 Millionen US-Dollar am Dienstag reichte nicht aus, um den Abfluss von 12,74 Millionen US-Dollar am Mittwoch und den geringeren Abfluss von 278.500 US-Dollar am Donnerstag auszugleichen, wobei am Montag und Freitag keine Handelsaktivitäten stattfanden.
HYPE-ETFs hoben sich erneut vom Rest des Marktes ab. Die Kategorie verzeichnete in der Woche Nettozuflüsse in Höhe von 17 Millionen US-Dollar, gestützt durch eine stetige Nachfrage nach Produkten von Bitwise, 21Shares und Grayscale. HYPE verlängerte zudem seine Zuflussserie im Laufe der Woche, was eines der deutlichsten Anzeichen für selektives institutionelles Interesse darstellt.
Cryptovizart, leitender Research-Analyst bei Glassnode, stellte fest, dass der einfache gleitende 30-Tage-Durchschnitt der Nettozuflüsse bei US-Spot-ETFs auf -2,45k BTC pro Tag gefallen ist – das schnellste anhaltende Tempo an Abflüssen seit der Einführung. In diesem Zusammenhang handelt es sich nicht mehr nur um episodische Verkäufe. Dies deutet auf eine tiefgreifendere Verschiebung der institutionellen Positionierung hin.
Die Botschaft der Woche war eindeutig. Bitcoin und Ether blieben ein Gegenwind für den ETF-Markt, während HYPE und XRP zeigten, dass Kapital weiterhin bereit ist, in differenzierte Krypto-Engagements zu fließen. Das ist keine vollständige Erholung. Es ist ein selektiverer und weniger nachsichtiger Markt.
