Top DEX-platforme klarer $425 milliarder i en månedlang storm af onchain-handel

Fra Swap til Tsunami

I løbet af den sidste måned ligger den samlede DeFi TVL nær $159,6 milliarder. Det totale antal er i overensstemmelse med Ethereums $96,697 milliarder, der repræsenterer 60,57% af sektorens TVL, hvilket antyder et markedsdækkende tal omkring $159,6 milliarder, når det ekstrapoleres fra defillama.com statistik.

Måned for måned havde de øverste kæder alle stigninger: Ethereum +18,62%, Solana +14,01%, Bitcoin +14,16%, Binance Smart Chain +12,13%, og Tron +12,79%. I absolutte beløb var lederne Ethereum med $96,697 milliarder, Solana $11,307 milliarder, Bitcoin $7,921 milliarder, BSC $7,59 milliarder, og Tron $6,545 milliarder.

Kædesammensætningen er stadig domineret af Ethereum efter værdi. De nuværende tal viser Ethereum ved 60,57%, Solana 7,08%, Bitcoin 4,96%, BSC 4,75%, Tron 4,10%, Base 3,10%, Arbitrum 2,12%, Hyperliquid L1 1,52%, Sui 1,32%, og Avalanche 1,26%. I praktiske termer fortsætter Ethereum med at forankre den kollateralbase, mens alternative layer ones (L1s) og layer twos (L2s) tilbyder voksende nicher for applikationer og handelspar.

Brugsmønstre fortæller en anden historie end TVL. Aktive adresser hælder mod kæder med høj gennemstrømning: Solana med 2,39 millioner, Tron 2,49 millioner, og BSC 2,07 millioner, mens Ethereum viser 505.081 aktive adresser. Divergensen mellem adresseantal og TVL fremhæver en opdeling mellem store saldobetalinger på Ethereum og højere frekvens transaktionel aktivitet på Solana, Tron, og BSC.

Kortere interval snapshots viser også en stabil nær-term aktivitet med én- og syv-dages ændringer generelt positive tværs af de større netværk, selv hvis individuelle dage har røde prints for nogle kæder. Hvad angår DeFi protokoller, er TVL-ledertavlen velkendt men ikke statisk. Lido, kategoriseret som liquid staking, fører med $41.958 milliarder efter en 27,27% stigning over de sidste 30 dage. Aave, det store udlånsmarked, der spænder over mange kæder, følger med $40,3 milliarder med en 22,69% månedlig gevinst.

Eigenlayer, genstaking platformen, er tredje med $22,434 milliarder, op 25,72% på en måned. Runder de øverste seks af er Binance Staked ETH med $15,799 milliarder (+44,43%), Ether.fi med $12,428 milliarder (+24,40%), og Ethena med $12,204 milliarder (+65,61%), den stærkeste 30-dages procentvise stigning blandt de øverste dusin.

Længere nede holder Pendle (afkast) $10,285 milliarder efter en 61,15% månedlig stigning, Spark er på $8,446 milliarder (+4,03%), Morpho (udlån) er $7,066 milliarder (+20,23%), Sky er $6,316 milliarder (+9,51%), Uniswap er $6,26 milliarder (+12,39%), og Bitcoins Babylon Protocol (genstaking) er $6,145 milliarder (+19,35%). Liquid staking, udlån, og genstaking fortsætter med at definere hoveddelen af låst kollateral, mens afkastplatforme tilføjer inkrementel tyngde i risikovillige faser.

DEX-handling giver månedens mest sigende tal: på tværs af de øverste 30 platforme summer 30-dages handelsvolumen til $425,139 milliarder. Uniswap dominerer med $132,475 milliarder i 30-dages volumen og fanger omtrent 31% af top-30 omsætning. Pancakeswap rangerer som nummer to med $57,506 milliarder, svarende til cirka 13,5% af top-30 total. Hyperliquid poster $14,258 milliarder, og Raydium på Solana er omkring $27,18 milliarder.

Statistik viser ydermere, at HumidiFi er $16,641 milliarder, Aerodrome er $21,911 milliarder, Meteora er $16,073 milliarder, Ekubo er $16,418 milliarder, Fluid er $24,798 milliarder, og Orca er $16,97 milliarder. Sammen klarer de øverste fem DEX-platforme—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium, og HumidiFi—$248,06 milliarder, eller omkring 58,35% af de 30-dages totaler på de øverste 30 DEX-platforme vist på defillama.com.

Uniswaps førerposition afspejler sin multikædedækning (35 kæder) og dyb likviditet i kernepar. Pancakeswap understøtter BSC spot flow og strækker sig over 10 kæder. På Solana står Raydium, Meteora, og Orca for cirka $60,22 milliarder i 30-dages aktivitet, en betydelig del af månedens handel som hjælper med at definere Solanas on-chain ordreflow i dette vindue.

Kortere intervaltal stemmer overens med månedens fordeling og giver nyttig farve. Uniswap viser $35,324 milliarder over syv dage og $3,267 milliarder over 24 timer, mens Pancakeswap viser $14,145 milliarder og $1,827 milliarder, og Raydium viser $4,972 milliarder og $697,29 millioner, henholdsvis.

Protokol momentum over måneden favoriserer en håndfuld navne. Ethenas 65,61% TVL forøgelse leder flokken blandt de øverste dusin, efterfulgt af Pendles 61,15% stigning og Binance Staked ETH på 44,43%. De større etablerede virksomheder avancerede i et mere stabilt tempo—Lido op 27,27%, Aave 22,69%, og Eigenlayer 25,72%—og forlænger gevinster, der afspejler fortsat efterspørgsel efter staking, genstaking, og over-sikret udlån.

Uniswaps TVL steg 12,39% selvom den dominerede handelens andel, en kombination som peger på mere fast likviditetsforsyning understøttende månedlange volumener. DeFi’s 30-dages forløb læses som konsolidering snarere end vanvid: kapitalen svævede mod nogle få DEXs, mens staking-drevet kollateral uddybet Ethereums ankerrolle. Hvis disse tendenser fortsætter, kan likviditet og udførselsruter hærde, og udfordrere vil have brug for fordele for at omtegne andelen.