Japan går ind i blockchain-æraen med handel med statsobligationer døgnet rundt

Japan udnytter blockchain til at fremskynde handelen med statsobligationer

Blockchain vinder indpas i alle aspekter af de finansielle markeder, og nu er det ved at blive indført i digitaliseringen af statsobligationer i Japan.

Ifølge lokale rapporter indfører Japan et system, der vil gøre det muligt at handle med japanske statsobligationer (JGB'er) døgnet rundt, hvilket åbner døren for en mere effektiv udnyttelse af likviditeten, lavere omkostninger og hurtigere afregningstider.

Målet er at indføre dette system senere på året for at lancere værdipapirerne som en del af repomarkedet, hvor finansielle institutioner låner ud og låner penge med disse obligationer som sikkerhed. Det globale repomarked omfatter op til 4 billioner dollars i daglige repokontrakter, og Japan tegner sig for 10 % af dette volumen.

For at opnå tokeniseringen af japanske obligationer vil der blive oprettet en ny enhed med Progmat, en japansk udvikler af digitale aktiver, i spidsen og med deltagelse af de største japanske bankkoncerner og institutioner som Tokio Marine Holdings, Daiwa Securities og SBI Securities.

Et af projektets mest ambitiøse mål er at forkorte afregningstiderne for disse obligationer, som i dag handles og afregnes den følgende bankdag. Med den foreslåede tokenisering vil handel og afregning af disse obligationer ske næsten øjeblikkeligt, hvilket vil forbedre kapitaleffektiviteten af disse transaktioner.

Det japanske marked for digitale værdipapirer er stadig i sin vorden, med kun 2,3 milliarder dollar udstedt, hvoraf det meste repræsenterer fast ejendom. Ikke desto mindre er markedet med dette skridt klar til at blomstre, da institutioner vil træde ind og bringe billioner af yen i kapital for at understøtte obligationsaktiviteterne.

Japans satsning på tokenisering af obligationer kommer, efter at andre markeder, herunder USA, også gennemgår lignende ændringer. I december afslørede Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) et initiativ til at flytte amerikanske statsobligationer til blockchain.