Det britiske skatte- og toldvæsen (HMRC) fastslår, at kryptolån ikke udløser kapitalgevinstskat, før der sker en økonomisk afhændelse

HMRC udskyder kapitalgevinstskat på kryptolikviditetspuljer under den nye ramme fra 2027

Storbritannien er klar til at lempe beskatningen af visse decentraliserede finansielle aktiviteter, hvilket giver kryptobrugere et klarere rammeværk for udlån og transaktioner i likviditetspuljer.

HM Revenue & Customs har meddelt, at visse afhændelser, der involverer lån i kryptoaktiver og automatiserede likviditetspuljer til markedsdannelse, vil blive behandlet efter princippet »ingen gevinst, intet tab« fra den 6. april 2027. Ændringen betyder, at kapitalgevinstskatten generelt vil blive udskudt, indtil en bruger foretager en økonomisk afhændelse af det underliggende kryptoaktiv.

Foranstaltningen gælder for privatpersoner og forvaltere og vil ændre loven om beskatning af skattepligtige gevinster fra 1992 (Taxation of Chargeable Gains Act 1992).

Under den nuværende ordning kan salg, bytte eller brug af kryptovaluta udløse kapitalgevinstskat. Satsen er 18 % for skatteydere i grundskatteklassen og 24 % for skatteydere i den højere skatteklasse. HMRC’s nye tilgang indsnævrer denne behandling til specifikke DeFi-ordninger, hvor brugere kan overføre kryptovaluta til et udlånsprotokol eller en likviditetspulje uden faktisk at afhænde deres økonomiske position.

HMRC sætter fokus på skattemæssig kompleksitet i DeFi

Politikken følger i kølvandet på flere års bekymring i branchen over HMRC’s vejledning fra 2022 om kryptolån og likviditetspuljer. Interessenterne argumenterede for, at den gamle fortolkning kunne skabe skattepligtige begivenheder, der ikke stemte overens med transaktionens økonomiske virkelighed.

HMRC indledte en høring i juli 2022, efterfulgt af en høringsrunde i 2023. Myndigheden offentliggjorde et resumé af svarene i forbindelse med budgettet for 2025 og bekræftede den nye tilgang den 13. juli 2026.

Skattevæsenet udtalte, at det politiske mål er retfærdighed. Gevinster og tab bør generelt kun indregnes, når en deltager har foretaget en faktisk økonomisk afhændelse af kryptoaktiver.

Ændringen forventes at berøre omkring 700.000 personer, der benytter kryptolån eller likviditetspool-ordninger. HMRC udtalte, at disse brugere bør drage fordel af et regelsæt, der er lettere at forstå og forholde sig til.

Regler for udlån og likviditetspuljer defineret

Foranstaltningen dækker tre hovedscenarier.

For udlånsordninger vedrørende enkeltstående kryptoaktiver vil erhvervelse eller afhændelse af en andel i bytte for kryptoaktiver af samme type som de investerede blive behandlet efter princippet om »ingen gevinst, intet tab«.

For låneordninger vil lånte kryptoaktiver blive behandlet som erhvervet til markedsværdien på lånetidspunktet. Når aktiver af samme type returneres, vil låntageren blive behandlet som om vedkommende afhænder dem til samme værdi. Eventuel stillet sikkerhed vil ikke blive taget i betragtning i forbindelse med beskatning af kapitalgevinster.

For automatiserede market-making-ordninger, såsom smart contract-likviditetspuljer, der involverer to eller flere kvalificerede kryptoaktiver, vil brugerne ligeledes blive behandlet efter »no-gain-no-loss«-princippet, når de bidrager med aktiver af samme type.

Ved udtræden gælder behandlingen kun i det omfang, de modtager den samme mængde som oprindeligt investeret. Eventuelle forskelle vil udgøre en skattepligtig gevinst eller et skattepligtigt tab. HMRC har udtalt, at foranstaltningen ikke forventes at have en væsentlig makroøkonomisk indvirkning.