Blockchain.com tager skridt mod en børsnotering med indsendelse af udkast til S-1-ansøgning til SEC

Blockchain.com fremmer børsnoteringsplaner med fortrolig indsendelse til SEC

Den Dallas-baserede virksomhed indsendte udkastet til S-1 i henhold til bestemmelser, der giver virksomheder mulighed for at gennemgå SEC's godkendelsesproces, før detaljerne offentliggøres, ifølge en pressemeddelelse offentliggjort torsdag og rapportering fra Bloomberg. Antallet af aktier og kursintervallet er ikke fastsat, og børsnoteringen er fortsat afhængig af markedsforholdene og afslutningen af SEC's godkendelse.

Blockchain.com blev grundlagt i 2011 og har opbygget en af de længste driftshistorikker i sektoren for digitale aktiver. Virksomheden blev oprindeligt lanceret som Blockchain.info og blev grundlagt af Benjamin Reeves, Nicolas Cary og Peter Smith.

Virksomheden driver en kryptovalutabørs, en selvforvaltnings-wallet-tjeneste med mere end 80 millioner oprettede wallets, staking, udlån, institutionelle produkter og tokeniserede aktiver. Det opererer i mere end 100 lande og har behandlet transaktioner for over 1,2 billioner dollars.

På sit højdepunkt i 2022 havde Blockchain.com en værdiansættelse på omkring 14 milliarder dollars. Aktiviteten på det sekundære marked har siden da placeret det betydeligt lavere, med nogle handler tæt på 14 dollars pr. aktie, hvilket afspejler et bredere pres i sektoren.

Virksomheden har i nogen tid arbejdet hen imod en børsnotering. Blandt de nye ledelsesmedlemmer er co-CEO Lane Kasselman, og bestyrelsen har fået tilføjet en tidligere administrerende direktør fra KPMG. Blockchain.com har også sikret sig MiCA- og FCA-licenser og udvidet sit produktsortiment. Virksomheden overvejede tidligere en SPAC-løsning, inden den besluttede sig for en traditionel børsnotering.
Der er endnu ikke offentliggjort nogen fuldstændige regnskabsoplysninger. Den endelige S-1-ansøgning vil indeholde omsætningstal, brugerstatistikker, rentabilitetsdata og detaljerede risikofaktorer.

Blockchain.com er ikke alene. Kraken har indsendt et fortroligt udkast til en børsnotering med sigte på begyndelsen af 2026. Circle har fremskyndet sin egen børsnoteringsproces og er nu noteret på NYSE. Gemini og andre virksomheder inden for digitale aktiver er også blevet noteret på amerikanske aktiemarkeder, hvilket peger på en bredere indsats fra kryptovirksomheder for at få adgang til de offentlige kapitalmarkeder.

Tidspunktet falder sammen med forbedrede bitcoin-priser og et reguleringsmiljø, der er blevet mere imødekommende over for virksomheder inden for digitale aktiver i USA. Disse forhold har fornyet den institutionelle interesse for sektoren.
Alligevel er der stadig risici. Volatiliteten på kryptomarkedet, oplysninger om opbevaring, indtægtsgennemsigtighed og kravene til gennemførelse af børsnoteringsprocessen er alle faktorer, der vil blive nøje gransket, efterhånden som S-1-ansøgningen nærmer sig offentliggørelse.

Den fortrolige ansøgning begrænser, hvad der umiddelbart vides, men den markerer et konkret skridt fremad. Investorer og analytikere vil holde øje med opdateringer, efterhånden som SEC's gennemgang skrider frem, en offentlig S-1 bliver tilgængelig, og detaljer om roadshowet offentliggøres.

Blockchain.coms vej fra en startup i 2011 til et potentielt børsnoteret selskab afspejler, hvordan dele af branchen for digitale aktiver er modnet. Virksomhedens globale rækkevidde, transaktionsvolumen og brugerbase for tegnebøger giver den en markant profil blandt den nuværende gruppe af kandidater til kryptovaluta-børsnoteringer.

Historien er stadig i gang. Prisfastsættelse, valg af børs og en endelig tidsplan for udbuddet vil komme senere i processen.