Zpráva: SBI a Rakuten zakládají kryptoměnové fondy, zatímco 11 japonských makléřských společností zvažuje vstup na trh

Japonské makléřské společnosti prosazují kryptoměnové fondy, zatímco FSA plánuje regulační termín na rok 2028

Podle nedávné zprávy Nikkei Asia plánují společnosti SBI Securities a Rakuten Securities vyvinout a distribuovat kryptoměnové investiční fondy vlastními silami. Tyto produkty by běžným klientům makléřských společností umožnily investovat do bitcoinu a etherea, aniž by potřebovali samostatný účet na burze nebo digitální peněženku.

SBI Securities má v úmyslu prodávat fondy vytvořené společností SBI Global Asset Management, která je součástí její skupiny. Skupina plánuje zajistit vývoj produktů, strukturování ETF a distribuci zcela v rámci svého vlastního ekosystému.

Rakuten Securities volí podobný přístup, jak podrobně popsali přispěvatelé Nikkei Asia Miyu Fukawa a Shogo Furuta. Společnost spolupracuje s Rakuten Investment Management na zpřístupnění investičních fondů v kryptoměnách prostřednictvím své aplikace pro smartphony.

Nikkei Asia oslovila 18 významných japonských makléřských společností a zjistila široký zájem. Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities a dalších sedm společností uvedlo, že zváží nabídku těchto produktů, jakmile budou dokončeny příslušné předpisy.

Agentura pro finanční služby (FSA) pracuje na novelizaci zákona o investičních fondech tak, aby kryptoměny splňovaly podmínky pro zařazení mezi specifická aktiva způsobilá pro investiční nástroje, a to s cílovým termínem do roku 2028. Tato změna by umožnila makléřským společnostem a správcům aktiv legálně držet kryptoměny v rámci fondových struktur.

V dubnu 2026 schválila japonská vláda návrh zákona, který překlasifikuje kryptoměny na finanční produkty podle zákona o finančních nástrojích a burzách, čímž je vyřadí z kategorie platebních prostředků. Pokud parlament návrh zákona schválí během aktuálního zasedání, očekává se, že pravidla vstoupí v platnost ve fiskálním roce 2027.

Navrhovaná legislativa by také snížila sazbu daně z výnosů z kryptoměn na 20 %, což odpovídá sazbě uplatňované na akcie a dluhopisy. V současné době mohou japonští investoři čelit sazbě daně z výnosů z kryptoměn až 55 %.

Revidovaný rámec by také ukládal přísnější požadavky na úschovu a bezpečnost na trustové banky a další instituce spravující kryptoměny v rámci investičních operací a zaváděl by zákazy obchodování s využitím důvěrných informací.

Japonsko již řadu let udržuje regulovaný sektor domácích kryptoměnových burz, kde mezi licencované platformy patří Bitflyer, Coincheck a SBI VC Trade. Bitcoinové ETF se začaly obchodovat v USA v roce 2024 a podobné produkty jsou nyní kótovány v Kanadě, Hongkongu a Austrálii.

Nomura a Daiwa již dříve oznámily plány na vývoj kryptoměnových investičních produktů v rámci svých skupin. Skupina SMBC vytvořila meziskupinovou pracovní skupinu, která má tuto příležitost prozkoumat, a společnost Asset Management One, patřící pod Mizuho Financial Group, zahájila interní diskuse.

Spotové kryptoměnové ETF kótované na Tokijské burze zůstávají dlouhodobou možností, dokud FSA nestanoví pravidla, informoval Nikkei Asia. Dopady na trh jsou významné: průzkumy ukazují, že téměř 80 % japonských institucionálních investorů plánuje do roku 2029 alokovat 2 % až 5 % svých portfolií do kryptoměnových aktiv.