Společnost Ripple představuje návrh protokolu pro poskytování úvěrů na platformě XRPL určený pro institucionální úvěry v rámci blockchainu

Návrh XRPL odděluje úvěrová rozhodnutí od provádění transakcí v blockchainu

Navrhovaný protokol XRPL Lending Protocol by vytvořil standardizovanou úvěrovou infrastrukturu pro instituce využívající tokenizovaná aktiva v XRP Ledger (XRPL). Tento rámec, který společnost Ripple podrobně představila 29. června, ponechává rozhodnutí o poskytnutí úvěru a dodržování předpisů mimo blockchain, zatímco správu úvěrů, splácení, úroky a mechanismy v případě nesplácení umisťuje do blockchainu.

Tokenizovaná aktiva již mohou být převáděna mezi blockchainovými sítěmi, ale financování zajištěné těmito aktivy zůstává omezené. Návrh se zaměřuje na úvěrové trhy pro státní dluhopisy, fondy peněžního trhu, stablecoiny, komodity, soukromé úvěry a další on-chain nástroje, které by instituce mohly chtít využít jako provozní kapitál.

Společnost Ripple uvedla:

„Protokol XRPL Lending Protocol je navržen na základě jednoduchého principu: instituce si zachovávají kontrolu nad úvěrovými rozhodnutími, zatímco protokol standardizuje způsob, jakým jsou tato rozhodnutí prováděna.“

Architektura návrhu zahrnuje dvě složky: Single Asset Vault a Lending Protocol. Single Asset Vault sdružuje a spravuje jedno aktivum v řetězci, zatímco úvěrová vrstva poskytuje úvěry z této likvidity za definovaných podmínek, podle pravidel obsluhy a logiky splácení.

Společnost Ripple porovnala tento návrh s platformami Aave, Compound, Maple a Clearpool a uvedla, že veřejné úvěrové protokoly prokázaly, že poskytování úvěrů v řetězci je škálovatelné, často se však opírá o kryptoměnové modely správy a řízení rizik. Soukromé a povolovací systémy mohou poskytovat přísnější kontrolu, ačkoli společnost Ripple uvedla, že mohou omezovat likviditu, distribuci a síťové efekty.

Standardy pro trezory a půjčování podléhají schválení validátory

Specifikace návrhu jsou definovány v dokumentu XLS-65, který zavádí trezor pro jedno aktivum (Single Asset Vault) určený ke sdružování a správě jednoho aktiva, a v dokumentu XLS-66, který definuje úvěrový protokol pro poskytování a správu úvěrů. Obě změny podléhají schválení validátory, zatímco poskytovatelé infrastruktury a vývojáři mohou začít s integrací a testováním navrhovaného systému v devnetu.

Jako jeden z potenciálních případů použití byli uvedeni poskytovatelé platebních služeb. Společnost držící rezervy stablecoinu Ripple USD (RLUSD) by mohla získat krátkodobou likviditu proti očekávaným příjmům z vypořádání. Před účastí by byly provedeny kontroly souladu a splácení by bylo vynucováno podle dohodnutých podmínek protokolu. Společnost Ripple uvedla, že by to mohlo nahradit bankovní úvěrovou linku, která by mohla stát 300 až 400 bazických bodů.

Společnost Ripple uvedla:

„Protokol pro poskytování úvěrů je důležitý nikoli proto, že vytváří další výnosový produkt, ale proto, že zvyšuje produktivitu digitálních aktiv. Poskytuje institucím způsob, jak zacházet s aktivy v blockchainu jako s provozním kapitálem, nikoli jako se statickými zásobami.“

Návrh rovněž zahrnuje kapitál pro krytí prvních ztrát na úrovni úvěrového nástroje, čímž se podřízený kapitál řadí před přednostní poskytovatele likvidity. Společnost Ripple popsala potenciální oblasti využití, včetně financování zásob pro tvůrce trhu, řízení likvidity v pokladně, strukturovaných úvěrových produktů a financování vázaného na platební a vypořádací toky.

XRPL je prezentována jako veřejná síť se standardy na úrovni protokolu a v případě potřeby s účastí na základě oprávnění. Společnost Ripple rovněž poukázala na více než desetiletou historii sítě XRPL v oblasti podpory institucionálního zúčtování a argumentovala, že úvěry, platby, pohyby kolaterálu, pokladní operace a zúčtovací toky mohou fungovat na sdílené infrastruktuře.