Poskytovatel DeFi úvěrů Aave čelí krizi s výběry po zneužití rsETH v KelpDAO

Hlavní body:

• Útočníci získali 18. dubna 2026 z mostu Kelp 116 500 rsETH a vložili tyto tokeny na Aave V3 jako kolaterál, aby si půjčili zabalený ether (WETH).
• Využití WETH poolu Aave dosáhlo 100 %, protože odliv více než 5,4 mld. USD snížil TVL o 24,11 % a token AAVE 19. dubna klesl o 17,7 %.
• Očekává se, že záložní fond Aave Umbrella pokryje odhadované špatné dluhy ve výši 177–200 milionů dolarů, přičemž projekt potvrdil, že smlouvy protokolu nebyly zneužity.

Pool WETH společnosti Aave dosáhl 100% využití poté, co exploit rsETH zanechal 200 milionů dolarů v nedobytných pohledávkách

Jakmile KelpDAO v reakci na zneužití pozastavilo smlouvy rsETH, kolaterál kryjící tyto úvěrové pozice ztratil hodnotu. Úvěry již nebylo možné smysluplně likvidovat, což vedlo k tomu, že Aave zůstalo s nedobytnými pohledávkami ve svých rezervách WETH. Odhady uvádějí celkovou hodnotu vypůjčených prostředků v Aave a menších expozicích na Compound a Euler až na 200 milionů dolarů nebo více.

Aave potvrdilo, že smlouvy samotného protokolu nebyly zneužity. „Smlouvy Aave nebyly zneužity,“ uvedlo projektové konto na X a popsalo událost jako problém spojený s rsETH. Tým zmrazil trhy rsETH na Aave V3 a V4, odstranil úvěrovou kapacitu proti tomuto kolaterálu a nastavil poměry úvěru k hodnotě na nulu v postižených nasazeních.

Zakladatel Aave Stani Kulechov uvedl:

„rsETH byl zmrazen na Aave V3 a V4, aktivum nemá žádnou úvěrovou kapacitu jako opatření v důsledku zneužití mostu KelpDAO, ke kterému došlo mimo Aave. Aave V3 ani V4 již nejsou dále vystaveny riziku spojenému s rsETH.“

Zmrazení zastavilo nové aktivity s rsETH, ale nezabránilo uživatelům v pokusech o úplný odchod z protokolu. Strach z přelévání špatných dluhů vyvolal vlnu výběrů, která silně zasáhla fondy ETH a WETH na Aave.

Odliv v ETH a WETH údajně během několika hodin dosáhl 5,4 miliardy dolarů. Jak kapitál odtékala, několik zpráv uvádělo, že využití fondů na trhu WETH vystoupalo na 100 %. Na této úrovni v fondu nezůstává žádná likvidita, proti které by dodavatelé mohli provést zpětný odkup.

Když fond na Aave běží na plné využití, výběry přestanou fungovat. Dodavatelé, kteří chtějí odejít, nemohou, protože protokol může splnit zpětné odkupy pouze z likvidity, která v fondu nečinně leží. Vzhledem k tomu, že dlužníci drží téměř vše, nezbývá nic, co by se dalo vybrat.

Stejná dynamika vyvolala tlak i na fondy stabilních coinů. Ačkoli rezervy USDC a USDT nebyly přímo vystaveny rsETH, širší výstupy zvýšily využití na některých trzích stabilních coinů u určitých nasazení na vysoké úrovně. Uživatelé hlásili neúspěšné a zpožděné výběry na těchto trzích, jak se dostupná likvidita tenčila.

Celková uzamčená hodnota (TVL) platformy Aave klesla z přibližně 26,4 miliardy dolarů na 19,776 miliardy dolarů. Data Defillama ukazují pokles TVL o 24,11 % k 19. dubnu. Token AAVE podle tržních dat téhož dne poklesl o 17,7 %, protože držitelé zohlednili nejistotu ohledně nedobytných pohledávek a mechanismy toho, co by aktivace systému Umbrella mohla znamenat pro staked pozice.

Systém Umbrella společnosti Aave je vestavěnou pojistkou protokolu právě pro tento druh událostí. Pokud se potvrdí nesplatitelné dluhy, mechanismus může čerpat z rezerv a v závislosti na situaci může zahrnovat snížení vkladů AAVE za účelem pokrytí deficitu. Přesný dopad na vkladatele se stále ještě určuje.

Jiné protokoly napojené na překrývající se likvidní fondy, včetně Sparklandu, hlásily výkyvy sazeb a dočasná přerušení, jak se kapitál přesouval z postižených trhů.

K 19. dubnu nebyly hlášeny žádné nové exploity ani rozšíření incidentu. Využití fondu ETH zůstává vysoké a plný přístup k výběrům závisí buď na tom, zda panika přirozeně odezní, nebo zda mechanismus Umbrella vyřeší nesplacené dluhy a obnoví důvěru v rezervy.

Další kroky protokolu se pravděpodobně zaměří na dokončení přezkumu špatných dluhů, vydání formálního usnesení Umbrella a sledování, zda se odlivy stabilizují, jakmile trhy vstřebají celkový obraz toho, co po sobě incident KelpDAO zanechal.