Bitcoin klesl pod 64 000 dolarů poté, co společnost Strategy prodala 1 690 BTC

Volatilita a likvidace na trhu

Bitcoin (BTC) v pondělí odpoledne klesl pod 64 000 USD, čímž přerušil několikadenní sérii mírných zisků poté, co gigant v oblasti bitcoinových rezerv, společnost Strategy, prodala 1 690 bitcoinů za účelem financování zpětného odkupu prioritních akcií. Tento pokles přichází na pozadí regulačních a technických překážek, včetně kontroverze kolem hlasování o zákonu CLARITY Act a rozdělení řetězce BIP-110.

Přesto se ještě několik hodin před propadem zdálo, že bitcoin směřuje k zopakování cenového vývoje, díky kterému 7. srpna překonal hranici 65 000 dolarů. Jak ukazuje denní graf, kryptoměna ve skutečnosti dosáhla v neděli těsně po 18:00 EST denního maxima 65 416 dolarů. Ačkoli následně mírně oslabila, kryptoměna si úroveň 65 000 USD udržela až do časných ranních hodin 10. srpna.

Poté, co krátce po 8:00 EST prolomil úroveň podpory, bitcoin propadl na hodnotu těsně pod 63 770 USD, což znamenalo denní ztrátu téměř 2 %. Tento pokles smazal z tržní kapitalizace více než 20 miliard dolarů – ta klesla z 1,3 bilionu dolarů na 1,28 bilionu dolarů za méně než čtyři hodiny – a během 24 hodin zlikvidoval více než 47 milionů dolarů v dlouhých pákových pozicích. Pro srovnání, likvidace krátkých pozic ve stejném období přesáhly 12 milionů dolarů.

Jak již dříve informoval server Bitcoin.com News, společnost Strategy, která mezi 3. a 9. srpnem prodala 1 690 BTC, dosáhla průměrné ceny 64 262 dolarů za minci. Po tomto prodeji klesly držby BTC společnosti Strategy na 840 447 mincí s průměrnou nákupní cenou 75 385 dolarů za minci. Za 108,6 milionu dolarů získaných z prodeje společnost Strategy odkoupila 1 152 020 akcií STRC.

Ještě před tímto posledním prodejem společnost Strategy rovněž oznámila, že mezi 27. červencem a 2. srpnem prodala 1 638 BTC za přibližně 104,7 milionu dolarů. K tomuto poslednímu prodeji se vyjádřil generální ředitel společnosti Strategy Phong Le:

„Naše rezerva v USD a doba držení jsou nyní na historických maximech. Za 2,5 měsíce jsme přidali téměř 3,8 miliardy dolarů a obojí se více než pětinásobně zvýšilo. Takto funguje rámec Digital Credit Capital.“

Zatímco Le a předseda představenstva společnosti Strategy Michael Saylor tento krok prezentovali v pozitivním světle, kritici a členové kryptoměnové komunity nebyli přesvědčeni. Peter Schiff, který společnost Strategy opakovaně označoval za Ponziho schéma, zpochybnil logiku nákupu či držení kmenových akcií této společnosti.

„Od 25. května jste nyní snížili výnos bitcoinu od začátku roku o 87 % (za čtvrtletí je to minus 6,4 %). Tímto tempem budou výnosy do příštího týdne záporné. Kolik bitcoinů na akcii jste ochotni zničit, abyste udrželi svůj Ponziho schéma STRC v chodu? Proč by měl jakýkoli bitcoiner vlastnit kmenové akcie MSTR?“ zeptal se Schiff v příspěvku na X v odpovědi na Saylora.

V reakci na kritiku zveřejnil makroekonomický stratég Dan Hillery na X příspěvek, v němž krok společnosti Strategy prezentoval jako disciplinovanou optimalizaci rozvahy. Hillery argumentoval, že prodej malé části bitcoinů za účelem zpětného odkupu akcií STRC obchodovaných s diskontem nebo za účelem posílení rezerv na preferenční dividendy je krokem k posílení kapitálového řízení – krokem, který snižuje dlouhodobé náklady společnosti na kapitál a posiluje její finanční rezervy.

V následných odpovědích na kritiku svého příspěvku se Hillery zabýval obavami ohledně poklesu „výnosu z bitcoinů“ společnosti MSTR a trval na tom, že optimalizace kapitálové struktury a zajištění preferenčních závazků během tržní volatility mají přednost před krátkodobými ukazateli výnosu na akcii, což v konečném důsledku chrání hodnotu vlastního kapitálu v delším časovém horizontu.