Jihoafrická centrální banka podporuje společnost Payshap v otázce digitálního randu, zatímco Cassim se zaměřuje na platby v reálném čase

Testování digitálního randu odhalilo kompromisy mezi soukromím a rychlostí

Jihoafrická rezervní banka (SARB) nemá naléhavou potřebu okamžitě zavést digitální verzi své měny, uvedl jeden z jejích vysokých představitelů s odkazem na významné kompromisy v návrhu a vyšší prioritu modernizace základní platební infrastruktury země.

Ačkoli je digitální měna centrální banky (CBDC) technicky proveditelná, okamžitá pozornost musí zůstat zaměřena na to, aby byly každodenní transakce pro občany rychlejší a levnější prostřednictvím stávajících systémů, uvedl údajně viceguvernér centrální banky Rashad Cassim v nedávném projevu na Gordon Institute of Business Science.

Opatrný postoj centrální banky přichází navzdory rostoucímu tlaku ze strany inovací soukromého sektoru, jako jsou stablecoiny, které by podle varování některých ekonomů mohly ohrozit měnovou suverenitu Jihoafrické republiky, pokud by nebyly pod kontrolou.

SARB strávila roky výzkumem digitálního randu. V roce 2018 spustila projekt Khokha s cílem otestovat technologii distribuované účetní knihy (DLT) – decentralizovanou technologii, na které jsou založeny kryptoměny – a následně projekt Khokha 2, který experimentoval s velkoobchodními digitálními měnami a tokeny komerčních bank.

Zatímco testy prokázaly, že digitální rand dokáže úspěšně převádět a vypořádávat peníze, odhalily také hluboké provozní výzvy.

„Zachování soukromí transakcí je možné, ale komplikuje to návrh a zpomaluje systém,“ řekl Cassim a poznamenal, že ochrana soukromí uživatelů jde přímo na úkor efektivity zúčtování.

Cassim také zdůraznil právní a technické překážky a uvedl, že decentralizovaným sítím chybí automatická právní jasnost ohledně toho, kdy je platba považována za „konečnou“, a že se přirozeně nesynchronizují s tradičními finančními sítěmi.

„Systémy DLT automaticky nefungují s existující platební infrastrukturou,“ řekl Cassim.

Nejprve modernizovat „potrubí“

Místo CBDC dává centrální banka přednost modernizaci toho, co Cassim nazval „potrubím finančního systému“ – infrastrukturami finančních trhů, které tiše směrují peníze v zákulisí.

Zatímco Jihoafrická republika historicky vedla mezi svými partnery v oblasti velkoobjemových bankovních plateb, Cassim uznal, že země zaostává v oblasti rychlých maloobchodních plateb v reálném čase pro běžné spotřebitele.

Banka se aktivně snaží tuto mezeru překlenout prostřednictvím Payshap, služby pro digitální platby v reálném čase, a převzetím kontroly nad zúčtovacím centrem Bankserv Africa za účelem založení platební služby s názvem Payinc.

„Naléhavou potřebou je modernizovat platební systém, aby každý Jihoafričan měl k dispozici rychlé, jednoduché a bezpečné digitální platby,“ uvedl Cassim.

Rozhodnutí pozastavit zavedení digitálního randu s sebou nese riziko. Vzhledem k tomu, že finanční inovace stále více pohánějí soukromé subjekty a prosazují decentralizované finance, čelí centrální banka boji o udržení kontroly nad peněžní zásobou.

Někteří analytici varují, že pomalejší tempo vlády by se mohlo obrátit proti ní. Dawie Roodt, hlavní ekonom společnosti Efficient Group, varoval, že zastaralé devizové předpisy Jihoafrické republiky nestačí držet krok s finančními technologiemi.

Roodt varoval, že bez moderních předpisů nebo digitální alternativy podporované státem mohou občané nakonec zcela opustit tradiční finanční systém ve prospěch soukromých stablecoinů.

Takový posun představuje přímou hrozbu pro primární mandát centrální banky: kontrolu peněžní zásoby a ochranu hodnoty randu. Pokud občané obejdou národní měnu, autorita centrální banky bude fakticky oslabena – což je realita, která vedla k neustálým voláním některých sektorů po zavedení digitálního randu.

Prozatím centrální banka sází na to, že oprava její současné infrastruktury bude stačit k udržení soukromých alternativ na uzdě, a digitální rand tak zůstane v šuplíku, dokud nebude možné ospravedlnit technologické a právní kompromisy.