Cena bitcoinu klesla na 76 000 dolarů, zatímco obavy z války na Blízkém východě vyvolaly likvidace v hodnotě 722 milionů dolarů

Bitcoin naráží na geopolitické překážky

Bitcoin v pondělí ráno klesl na 76 000 USD, čímž pokračoval v trendu, který začal krátce poté, co prezident Donald Trump 15. května naznačil novinářům, že USA a Izrael mohou obnovit bojové operace proti Íránu. Tržní data ukazují, že bitcoin, který se těsně před nedělním večerem obchodoval výrazně nad 78 000 USD, zpočátku klesl pod 77 000 USD těsně po 21:00 EST.

Nejvýznamnější kryptoměna zůstala převážně pod touto hranicí až do 9:40, kdy díky oživení nejenže znovu překonala hranici 77 000 USD, ale prudce vzrostla až nad 77 600 USD. Krátce nato však nová vlna prodejů způsobila úplné zvrácení předchozích zisků a propad na 76 000 USD. Tento obrat způsobil pokles celkové tržní kapitalizace bitcoinu, která 15. května činila těsně pod 1,6 bilionu dolarů, na 1,53 bilionu dolarů.

Poklesem o více než 1 000 USD, což představuje téměř 2% propad, spustil bitcoin během 24 hodin likvidaci dlouhých pozic v hodnotě přibližně 223 milionů USD. Naproti tomu ve stejném období bylo zlikvidováno pouze 27 milionů USD v krátkých pozicích. Celkově došlo v kryptoekonomice k likvidaci dlouhých pozic v hodnotě 722 milionů USD oproti téměř 94 milionům USD v krátkých pozicích.

Zprávy o blížícím se návratu k plnohodnotným bojům přetrvávaly i 16. května, čímž se prodloužil pocit volatility, který dominoval víkendu. Jedna zpráva dokonce naznačovala, že operace by mohly být obnoveny ještě před koncem týdne. Spekulace nabraly na síle, protože pákistánští představitelé nepředložili žádné smysluplné diplomatické aktualizace a ceny ropy se vrátily na úrovně naposledy zaznamenané během aktivních bojů, což posílilo dojem, že snahy o deeskalaci uvízly na mrtvém bodě.

Ve Washingtonu se objevily náznaky, že Trumpova administrativa aktivně přezkoumává vojenské pohotovostní plány, zatímco příspěvky prezidenta Donalda Trumpa na sociálních médiích signalizovaly rostoucí netrpělivost vůči Teheránu. K nejistotě přispělo i to, že Írán zřejmě ztvrdil svůj postoj v Hormuzském průlivu poté, co představil platformu Hormuz Safe, kterou státem spřízněná média popsala jako námořní pojišťovací platformu poháněnou bitcoiny.

Platforma údajně vydává rychlé, kryptograficky ověřitelné pojistné smlouvy pro námořní náklad procházející Perským zálivem, Hormuzským průlivem a okolními vodními cestami. Ačkoli by to bylo v souladu s rostoucí touhou Íránu získat uznání nad průlivem, ze strany íránského vedení zatím nepadlo žádné oficiální potvrzení. Pokud by však tato informace byla pravdivá, dal by tento krok jestřábům ve Washingtonu další důvod k ospravedlnění obnovení bombardovací kampaně.

Mezitím výprodej bitcoinu během geopolitického napětí opět zdůraznil, jak kryptoměna selhává v úloze bezpečného útočiště. Částečným důvodem je podle Diega Martina, generálního ředitele společnosti Yellow Capital, to, že obchodníci s ním zacházejí jako s částí likviditního balíčku.

„Když dojde k geopolitickému šoku a najednou se musíte vypořádat s ropou, výnosy a tlakem na dolar najednou, obchodníci se nejprve podívají na tlak na kolaterál, využití marží a na to, kde mohou rychle snížit expozici,“ řekl Martin.

Podle generálního ředitele se tato úprava obvykle nejprve projeví u bitcoinu, protože má hlubokou likviditu, obchoduje se s ním 24 hodin denně, 7 dní v týdnu, a je součástí strategií financování, kolaterálu a obchodování napříč trhy. Martin však tvrdí, že výprodej souvisí méně se změnou dlouhodobé životaschopnosti bitcoinu a více s tržními mechanismy.

Pokud jde o další vývoj bitcoinu, Martin naznačuje, že může záviset více na podmínkách likvidity než na zprávách týkajících se kryptoměn.

„Trh již zná většinu hlavních kryptoměnových narativů,“ řekl. „Co neví, je to, zda makroekonomické podmínky umožní obchodníkům ponechat riziko v portfoliu. Pokud se situace na trhu s ropou uklidní, výnosy klesnou a zlepší se likvidita dolaru, může se BTC zotavit i bez významného kryptoměnového katalyzátoru.“

Pokud však dolar zůstane silný, výnosy vysoké a bude pokračovat omezování pákového efektu, pozitivní zprávy z kryptoměnového světa nemusí stačit. V tomto scénáři „se bitcoin obchoduje spíše jako součást globálního cyklu likvidity než jako samostatný kryptoměnový příběh,“ uvedl Martin.