أعلنت «تشينلينك»، وهي تحالف يضم بنوكًا تجارية كورية، واتحاد بنوك أوروبي يضم 37 عضوًا، في 23 يونيو عن إطلاق «مشروع بانجيا»، وهو مجموعة عمل تركز على استبدال دورة التسوية الحالية «T+2» في سوق الصرف الأجنبي العالمي بنظام تسوية «T+0» في الوقت الفعلي القائم على العملات المستقرة.
تتعاون «تشينلينك» وأكثر من 10 مؤسسات إقراض كورية للقضاء على التأخيرات في معاملات الصرف الأجنبي من خلال التسوية في الوقت الفعلي
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- يجمع مشروع «بانجيا» التابع لـ «تشينلينك» بين 37 بنكًا أوروبيًا وأكثر من 10 مؤسسات إقراض كورية في مبادرة لتسوية الصرف الأجنبي بقيمة 9.6 تريليون دولار.
- يهدف أعضاء UniKA، بما في ذلك بنك شينهان، إلى تقليل اعتماد الوون الكوري على العملات الوسيطة بحلول عام 2026.
- تضمن الطبقة الأولى (L1) من مشروع «بانجيا» التابع لـ «فيرسكوير لاب» تنفيذ تحديثات أسعار «أوراكل» أولاً، قبل كل معاملة في الكتلة.
ما هو مشروع «بانجيا»؟
تجمع هذه المبادرة بين ثلاثة شركاء رئيسيين: شركة Fairsquarelab، التي توصف بأنها رائدة في مجال البنية التحتية الأساسية للأصول الرقمية في كوريا الجنوبية؛ UniKA (تحالف كوريا الموحد)، وهو لجنة توجيهية تضم خمسة كيانات، بما في ذلك بنك شينهان، وبنك JB، وبنك Kbank، وFairsquarelab، وOBDIA، مدعومة بأكثر من 10 بنوك تجارية كورية مشاركة؛ وQivalis، وهو اتحاد للعملات المستقرة باليورو مدعوم من 37 بنكًا أوروبيًا رائدًا.
وتمثل المجموعة مجتمعةً أكثر من 10 تريليونات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
المشكلة التي يعملون على حلها
تبلغ قيمة التداول اليومي في سوق الصرف الأجنبي العالمي أكثر من 9.6 تريليون دولار. وعلى الرغم من هذا الحجم، لا تزال المعاملات عبر الحدود تعتمد على عمليات تحويل العملات الوسيطة التي تؤخر التسوية لمدة يومي عمل بموجب المعيار الحالي T+2.
يهدف مشروع Pangea إلى القضاء على هذا التأخير من خلال تمكين المقايضات المباشرة والفورية (PvP) بين العملات المستقرة باليورو والوون الكوري الجنوبي. يستخدم هذا النهج معايير المراسلة ISO 20022 والبنية التحتية الحالية لشبكة سويفت (Swift)، مما يعني أن البنوك المشاركة لا تحتاج إلى استبدال أنظمتها الحالية للانضمام.
كيف تعمل هذه التكنولوجيا
تعمل البنية عبر ثلاث طبقات.
في الطبقة المصرفية، تتولى رسائل Swift و ISO 20022 إدارة الاتصالات بين المؤسسات. على مستوى طبقة الاتصال، يقوم بروتوكول التشغيل البيني عبر السلاسل (CCIP) من Chainlink بنقل العملات المستقرة باليورو من شبكاتها الأصلية إلى سلسلة التسوية بالوون الكوري الجنوبي، بينما تقوم تدفقات بيانات Chainlink بتغذية محرك صانع السوق الاستباقي ببيانات سوق الصرف الأجنبي في الوقت الفعلي.
في طبقة التسوية، تقوم شبكة Pangea L1 التابعة لـ Fairsquarelab، وهي بلوكشين مخصصة للتسوية تعمل بشكل مستقل عن أي دولة أو بنك مشارك، بتنفيذ مقايضات العملات الأجنبية الذرية على شبكات Ethereum وPolygon وPangea L1.
ومن السمات التصميمية الرئيسية لشبكة Pangea L1: ضمان تنفيذ تحديثات بيانات أوراكل قبل أي معاملة أخرى في الكتلة، بحيث تتم تسوية جميع مقايضات العملات الأجنبية وفقًا للسعر السوقي الحالي بدلاً من سعر قديم.
ماذا قال المشاركون
وصف فرناندو فازكيز، رئيس قسم أسواق رأس المال في Chainlink Labs، هذا الإعلان بأنه خطوة نحو إعادة بناء كيفية انتقال القيمة على الصعيد العالمي. وقال فازكيز: "يعمل مشروع Pangea على تحديث نموذج تداول العملات الأجنبية المجزأ السائد اليوم من خلال مقايضات عملات مباشرة وذاتية باستخدام العملات المستقرة."
وأضاف المسؤول التنفيذي في Chainlink Labs:
«هذا مثال واضح على كيفية قيام معيار Chainlink بدعم التسوية على نطاق عالمي للجيل القادم من أسواق رأس المال».
وقد وضع جون هونغ كيم، الرئيس التنفيذي لشركة Fairsquarelab، هذه المبادرة في سياق الوصول إلى السوق الكورية. وقال كيم: "بالنسبة لكوريا، يمثل مشروع بانجيا أكثر من مجرد مكسب في الكفاءة، فهو يفتح الطريق أمام الوون الكوري للتواصل بشكل أكثر مباشرة مع أسواق العملات العالمية، مما يقلل من الاعتماد على العملات الوسيطة".
أهمية الأمر
يُعد خطر التسوية تكلفة مستمرة في سوق الصرف الأجنبي العالمي. خلال الفترة التي تمتد ليومين بين تنفيذ الصفقة وتسويتها في اليوم الثاني (T+2)، يتعرض كلا الطرفين لخطر التخلف عن السداد من جانب الطرف الآخر. أما التسوية التلقائية بين الأطراف (Atomic PvP) فتغلق هذه الفترة تمامًا: فإما أن يتم إتمام شريطي مقايضة العملات في وقت واحد، أو لا يتم إتمام أي منهما.
بالنسبة للبنوك الكورية على وجه التحديد، يتطلب النموذج الحالي تحويل الوون إلى عملة وسيطة رئيسية، غالبًا ما تكون الدولار الأمريكي، قبل تحويله إلى العملة المستهدفة. ومن شأن المقايضات الذرية المباشرة بين اليورو والوون الكوري (EUR-KRW) أن تلغي تلك الخطوة.
وأشارت Chainlink أيضًا إلى أنه ضمن نظامها البيئي، يتم تحويل إيرادات المؤسسات ورسوم استخدام الخدمات برمجيًّا إلى توكنات LINK وتخزينها في احتياطي Chainlink، وهو احتياطي استراتيجي على السلسلة مصمم لدعم استدامة الشبكة على المدى الطويل.
الخطوات التالية
تم تنظيم مشروع Pangea كفريق عمل وليس كمنتج نهائي. ستقوم فرقة العمل بتقييم مسار الانتقال من T+2 إلى T+0 وبناء شبكة التسوية متعددة العملات عبر المؤسسات المشاركة. لم يتم الإعلان عن جدول زمني عام للنشر الكامل.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
