تستعد أكبر شركات الوساطة في اليابان لبيع صناديق الاستثمار في العملات المشفرة للمستثمرين الأفراد، وفقًا لاستطلاع أجرته صحيفة «نيكي آسيا» ونُشر يوم الأحد.
تقرير: SBI وRakuten تنشئان صناديق استئمانية للعملات المشفرة في الوقت الذي تستعد فيه 11 شركة وساطة يابانية لدخول هذا المجال
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- تخطط شركتا SBI Securities و Rakuten Securities لبيع صناديق استثمار في العملات المشفرة، مما يتيح تداول البيتكوين والإيثريوم لحسابات الوساطة للأفراد.
- تستهدف هيئة الخدمات المالية اليابانية عام 2028 لإجراء تعديلات على قانون صناديق الاستثمار، مع اقتراح معدل ضريبي بنسبة 20% ليحل محل الحد الأقصى الحالي البالغ 55%.
- ستقوم نومورا ودايوا و11 شركة أخرى بتقييم عروض صناديق العملات المشفرة بمجرد الانتهاء من وضع الإطار التنظيمي الياباني.
شركات الوساطة اليابانية تدفع باتجاه صناديق العملات المشفرة بينما تستهدف هيئة الخدمات المالية اليابانية عام 2028 كموعد نهائي للتنظيم
تخطط SBI Securities و Rakuten Securities لتطوير وتوزيع صناديق استثمار العملات المشفرة داخليًا، وفقًا لتقرير صدر مؤخرًا في Nikkei Asia. ستتيح هذه المنتجات لعملاء الوساطة العاديين التعرض للبيتكوين والإيثيريوم دون الحاجة إلى حساب تداول منفصل أو محفظة رقمية.
تعتزم SBI Securities بيع صناديق أنشأتها شركة SBI Global Asset Management التابعة لمجموعتها. وتخطط المجموعة للتعامل مع تطوير المنتجات وهيكلة صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) والتوزيع بشكل كامل ضمن نظامها البيئي الخاص.
تتبع شركة Rakuten Securities نهجًا مشابهًا، كما أوضح كاتبا Nikkei Asia ميو فوكاوا وشوغو فوروتا. تعمل الشركة مع Rakuten Investment Management لتوفير صناديق استثمار العملات المشفرة من خلال تطبيقها للهواتف الذكية.
أجرت Nikkei Asia استطلاعًا شمل 18 شركة أوراق مالية يابانية كبرى ووجدت اهتمامًا واسعًا. وقالت كل من Nomura Securities و Daiwa Securities و SMBC Nikko Securities و Mizuho Securities و Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities وسبع شركات أخرى إنها ستنظر في تقديم مثل هذه المنتجات بمجرد الانتهاء من وضع اللوائح.
تعمل وكالة الخدمات المالية (FSA) على تعديل قانون صناديق الاستثمار بحيث تصبح العملات المشفرة أصولًا محددة مؤهلة لأدوات الاستثمار، مع تحديد عام 2028 كموعد مستهدف. سيسمح هذا التغيير لشركات الوساطة ومديري الأصول بالاحتفاظ بالعملات المشفرة بشكل قانوني ضمن هياكل الصناديق.
في أبريل 2026، وافقت الحكومة اليابانية على مشروع قانون لإعادة تصنيف العملات المشفرة كمنتجات مالية بموجب قانون الأدوات المالية والبورصات، مما يخرجها من فئة المدفوعات. إذا أقر البرلمان مشروع القانون خلال الدورة الحالية، فمن المتوقع أن تدخل القواعد حيز التنفيذ في السنة المالية 2027.
كما سيخفض التشريع المقترح معدل الضريبة على أرباح العملات المشفرة إلى 20٪، ليتطابق مع المعدل المطبق على الأسهم والسندات. حاليًا، قد يواجه المستثمرون اليابانيون معدل ضريبة يصل إلى 55٪ على أرباح العملات المشفرة.
سيفرض الإطار المعدل أيضًا متطلبات أكثر صرامة فيما يتعلق بالحفظ والأمن على البنوك الاستئمانية والمؤسسات الأخرى التي تدير العملات المشفرة في عمليات الاستثمار، ويضيف حظرًا على التداول بناءً على معلومات داخلية.
حافظت اليابان لسنوات على قطاع محلي منظم لتبادل العملات المشفرة، مع منصات مرخصة تشمل Bitflyer و Coincheck و SBI VC Trade. بدأ تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) في الولايات المتحدة في عام 2024، مع إدراج منتجات مماثلة الآن في كندا وهونغ كونغ وأستراليا.
أعلنت نومورا ودايوا سابقًا عن خطط لتطوير منتجات استثمارية في العملات المشفرة ضمن مجموعتيهما. وشكلت مجموعة SMBC فريق عمل مشترك بين المجموعات لدراسة هذه الفرصة، وبدأت شركة Asset Management One، التابعة لمجموعة ميزوهو المالية، مناقشات داخلية.
لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة (ETFs) المدرجة في بورصة طوكيو إمكانية بعيدة المدى في انتظار وضع قواعد هيئة الخدمات المالية (FSA)، وفقًا لتقرير Nikkei Asia. الآثار المترتبة على السوق كبيرة: تشير الاستطلاعات إلى أن ما يقرب من 80٪ من المستثمرين المؤسسيين اليابانيين يخططون لتخصيص 2٪ إلى 5٪ من محافظهم الاستثمارية للأصول المشفرة بحلول عام 2029.
