تخطى مساهمو شركة «سيكيوريتايز» العقبة الأخيرة أمام طرح أسهم الشركة في البورصة في 29 يونيو 2026، حيث صوتوا بالموافقة على عملية دمج الأعمال مع شركة «كانتور إيكويتي بارتنرز II».
شركة «سيكيوريتايز» تُدرج أسهمها في بورصة نيويورك يوم 2 يوليو مع إتمام صفقة SPAC بقيمة 400 مليون دولار أخيرًا
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- وافق مساهمو شركة Securitize على الاندماج مع شركة Cantor Equity Partners II في 29 يونيو 2026.
- تجمع الصفقة حوالي 400 مليون دولار، بما في ذلك استثمار خاص في شركة عامة (PIPE) بقيمة 225 مليون دولار تم الاكتتاب فيه بأكثر من المبلغ المطلوب.
- ستبدأ شركة Securitize Corp. التداول تحت رمز SECZ في بورصة نيويورك (NYSE) اعتبارًا من 2 يوليو 2026.
تنقل هذه الصفقة شركة Securitize، وهي منصة بلوكتشين تعمل على تحويل العقارات والائتمان الخاص وصناديق الاستثمار إلى توكنات رقمية قابلة للتداول، إلى بورصة نيويورك (NYSE). ومن المقرر أن يبدأ التداول تحت رمز SECZ في 2 يوليو 2026، بمجرد إتمام عملية الاندماج في 1 يوليو.
أسس كارلوس دومينغو وجيمي فين شركة Securitize في ميامي عام 2017. وقد بنت الشركة أعمالها من خلال مساعدة المؤسسات على نقل الأصول التقليدية إلى شبكة البلوك تشين، وهي عملية تُعرف باسم «الترميز». تعتمد شركة Blackrock على Securitize لإدارة صندوق BUIDL الخاص بها، وهو منتج من سندات الخزانة الأمريكية تم تحويله إلى رموز رقمية وتجاوز حجمه 3 مليارات دولار.
صفقة SPAC ذات قوة استمرارية
تفقد معظم عمليات اندماج شركات SPAC المستثمرين عند خط النهاية، حيث يقوم المساهمون بتسييل أسهمهم لاسترداد أموالهم. لكن شركة Securitize تجنبت هذا المصير. فقد تم استرداد أقل من 30% من أسهم الفئة «أ» في شركة «كانتور إيكويتي بارتنرز II»، مما سمح للشركة المندمجة بالاحتفاظ بنحو 71.5% من حساب الأمانة الخاص بشركة SPAC.
وقد تم الاكتتاب الزائد في استثمار خاص بقيمة 225 مليون دولار في الأسهم العامة (PIPE)، وهي نتيجة نادرة لشركة عاملة تطرح أسهمها للاكتتاب العام من خلال شركة SPAC منذ عام 2021. وبالاقتران مع عائدات الحساب الاستئماني، تتوقع Securitize جمع حوالي 400 مليون دولار قبل تكاليف المعاملة.
وتقدر الصفقة قيمة الشركة بمبلغ 1.25 مليار دولار على أساس ما قبل التمويل.
قال دومينغو في بيان صدر في 26 يونيو: «عندما كنت أفكر في استخدام شركة SPAC للطرح العام، قيل لي: "لا تفعل ذلك، فلن تتمكن من جمع أموال من خلال PIPE، وشركات SPAC تتعرض في المتوسط لعمليات استرداد بنسبة 95%، وستطرح أسهمك للاكتتاب العام دون أي سيولة نقدية"».
وأضاف المسؤول التنفيذي في «سيكيوريتايز»:
«لقد جمعنا تمويلًا من خلال صفقة PIPE بقيمة 225 مليون دولار، والتي شهدت إقبالًا فاق العرض، وهي الأكبر من نوعها لأي شركة عاملة من خلال شركة SPAC منذ عام 2021، وبالأمس سجلنا نسبة استرداد أقل من 30٪، لذا سنطرح أسهمنا للاكتتاب العام بأكثر من 400 مليون دولار في 2 يوليو في بورصة نيويورك. وستبدأ المرحلة التالية في تاريخ شركة Securitize في ذلك اليوم."
شركة قائمة على الامتثال للوائح التنظيمية
تمتلك Securitize تراخيص لا تسعى معظم شركات العملات المشفرة للحصول عليها أبدًا. فهي تعمل كوسيط تداول مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وكوكيل تحويل مسجل، ومدير صناديق لحوالي 650 صندوقًا. وفي أوروبا، تحمل ترخيصًا كاملاً كشركة استثمارية بموجب نظام DLT التجريبي التابع للاتحاد الأوروبي.
تتيح هذه المجموعة من التراخيص للشركة خدمة عملاء مثل «أبولو» و«كي كيه آر» و«هاميلتون لين» و«فانيك» و«بي إن واي». تعمل «سيكيوريتايز» أيضًا كشريك تصميم مع بورصة نيويورك (NYSE) في منصة تداول الأسهم المرمزة المخطط لها والتي تم الإعلان عنها في مارس 2026.
الأرقام وراء الإدراج
سجلت Securitize إيرادات ربع سنوية بلغت 19.5 مليون دولار للربع الأول من عام 2026، بزيادة قدرها 39% عن العام السابق. وارتفعت إيرادات خدمات الأصول، المرتبطة إلى حد كبير بنمو منتج «BUIDL» والمنتجات المماثلة، بنسبة 201% لتصل إلى 8.3 مليون دولار. وسجلت الشركة خسارة صافية قدرها 7.9 مليون دولار، مدفوعة بتكاليف غير متكررة مرتبطة بالطرح العام.
تتوقع الإدارة أن تبلغ الإيرادات حوالي 110 مليون دولار لعام 2026، مع وجود حوالي 85 مليون دولار بالفعل بموجب عقود أو إيرادات متكررة. تشير الشركة إلى سوق للأصول القابلة للتحويل إلى توكنات تقدر قيمته بما يتراوح بين 10 تريليون و19 تريليون دولار على المدى الطويل، ويشمل الأسهم والسندات والاستثمارات البديلة.
ماذا بعد ذلك
بعد الإدراج، تخطط «سيكيوريتايز» لتحويل أسهمها إلى توكنات على منصتها، وتداولها جنبًا إلى جنب مع الأسهم القياسية التي تتم تسويتها من خلال مؤسسة «ديبوديتوري ترست آند كليرينج كوربوريشن» (Depository Trust & Clearing Corporation). ويمكن للمستثمرين الاختيار بين التسوية التقليدية T+1 والتسوية الفورية القائمة على تقنية البلوك تشين، مع إمكانية التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
ومن شأن هذا الترتيب أن يجعل «Securitize» واحدة من أوائل الشركات الأمريكية العامة التي تعرض أسهمها الخاصة في شكلها التقليدي والرقمي على حد سواء، مما يحول إدراجها في بورصة نيويورك إلى اختبار حي للتكنولوجيا التي تبيعها.
يأتي ظهور «سيكيوريتايز» في البورصة في أعقاب الاهتمام المؤسسي المتزايد بالأصول الرقمية، حيث استقطب صندوق «BUIDL» التابع لشركة «بلاكروك» (Blackrock) والمنتجات المماثلة له ودائع بمليارات الدولارات على مدار العامين الماضيين. ومن شأن الإدراج الناجح أن يوفر للمتداولين ومديري الصناديق طريقة جديدة للاستفادة من فرص السوق العامة في قطاع التحويل الرقمي نفسه، بدلاً من الأصول التي يتم تحويلها إلى عملات رقمية.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
