رئيس مجلس إدارة «غروبو ساليناس» يقود جولة تمويل بقيمة 40 مليون دولار لشركة ناشئة متخصصة في الخزينة بالبيتكوين

أعلنت لين ألدن عن عملية جمع الأموال هذه في 15 يوليو 2026، من المقر الرئيسي للشركة في ويستبورت، بولاية كونيتيكت. وتختلف خطة الشركة عن صناديق الأسهم الخاصة التقليدية. فبدلاً من شراء الشركات وخفض تكاليفها وإعادة بيعها في غضون أربع إلى سبع سنوات، تعتزم الشركة الاحتفاظ بما تشتريه إلى أجل غير مسمى.

انضم ريكاردو ساليناس، مؤسس ورئيس مجلس إدارة تكتل الشركات اللاتيني «Grupo Salinas»، بصفته مستثمرًا رئيسيًّا. وقد بنى ساليناس شركة تخدم ملايين العملاء وتوظف أكثر من 170,000 شخص في جميع أنحاء المنطقة.

وعلق ساليناس قائلاً: «التدفق النقدي هو الملك، ولا يمكنك الاعتماد على الحكومات لحماية قيمة أموالك. هذه الشركة مبنية على عنصرين، هما الشركات ذات التدفق النقدي وخزينة البيتكوين. ولهذا السبب أدعم هذا الفريق».

سيتولى روبن زويبان إدارة العمليات اليومية بصفته الشريك التنفيذي. تخرج زويبان من الأكاديمية البحرية الأمريكية وجامعة أكسفورد، ثم أمضى عقدًا من الزمن كضابط في قوات «نavy SEAL» (القوات الخاصة البحرية الأمريكية)، حيث شارك في خمس مهام انتشار. وعمل لاحقًا كمصرفي استثماري في «BofA Securities» وكمحلل أبحاث أسهم في «JPMorgan Asset Management». ومؤخرًا، شغل منصب المدير التنفيذي للاستثمار في مكتب إدارة ثروات عائلات متعددة خاص تبلغ قيمته مليار دولار.

نموذج مختلف عن رأس المال الخاص

تخطط الشركة لاستهداف الشركات التي تحقق تدفقات نقدية سنوية تتراوح بين مليون و10 ملايين دولار. يحصل البائعون على مزيج من النقد والأسهم في الشركة الجديدة، مما يتيح لهم الاحتفاظ بحصة في النمو المستقبلي. يمكن للمؤسسين التقاعد أو الاستمرار في العمل أو الانسحاب تدريجيًا.

قال نيكو ليشوغا، أحد الشركاء المؤسسين، إن هذا النموذج يعالج فجوة تركتها صناديق الاستحواذ التقليدية.

قال ليشوغا: «يستغرق بناء شركة عقودًا من الزمن. ويستحق المؤسسون أكثر من مسار واحد عندما يحين وقت نقل الملكية».

ينتمي فريق مؤسسي ORANGE JUICE في الغالب إلى Ego Death Capital، وهي شركة رأس مال استثماري تركز على البنية التحتية للبيتكوين. ويشغل كل من بوث وألدن وليشوغا وآندي بيت مناصب شركاء فيها. ويكمل أدريان ستيكل المجموعة المؤسسة.

قام بوث بتأسيس وتوسيع نطاق Builddirect، وهي سوق إلكترونية لمواد البناء، قبل أن يتفرغ للاستثمار في البيتكوين. أما ألدن فهي محللة اقتصادية معروفة بكتاباتها حول أسواق الطاقة، والسياسة النقدية، واعتماد الشركات للبيتكوين.

التدفقات النقدية تغذي خزينة البيتكوين

ستُستخدم الأرباح المحتجزة من الشركات المستحوذة لتمويل أمرين: عمليات الاستحواذ الجديدة وشراء البيتكوين. وأوضحت الشركة أنها تخطط لاستخدام الديون وإصدار الأسهم باعتدال، معتمدةً بدلاً من ذلك على التدفق النقدي التشغيلي لتحقيق النمو.

ويُميّز هذا الهيكل الشركة عن الشركات التي تقتصر على حيازة البيتكوين، والتي تعتمد عادةً على رأس المال الخارجي لمواصلة الشراء، مما يؤدي إلى تقلبات أكبر في الأسعار نتيجة لذلك. وقد ساهمت شركة «ستراتيجي» (Strategy)، المعروفة سابقًا باسم «مايكروستراتيجي» (Microstrategy)، في تعميم نموذج خزينة البيتكوين المؤسسية بدءًا من عام 2020. وقد بنت شركة «OranjeBTC»، وهي شركة مدرجة في البورصة في البرازيل، محفظة من البيتكوين تبلغ حوالي 3,900 بيتكوين حتى منتصف عام 2026 باستخدام نهج مماثل في أمريكا اللاتينية.

كما تخطط الشركة لتشكيل فريق داخلي لمساعدة الشركات التي تم الاستحواذ عليها على اعتماد أدوات الذكاء الاصطناعي (AI). وقال المسؤولون التنفيذيون إن الذكاء الاصطناعي يقود أحد أكبر التحولات في الإنتاجية منذ عقود، وأن الشركات التابعة للمحفظة الاستثمارية تحتاج إلى الدعم للتعامل معها.

الإدراج في البورصة مخطط له، ولكن ليس كخيار للخروج

تعتزم ORANGE JUICE السعي إلى الإدراج في البورصة في مرحلة ما. وعلى عكس الطرح العام الأولي (IPO) النموذجي الذي يُستخدم لتسييل استثمارات المستثمرين الأوائل، صوّر المسؤولون التنفيذيون الإدراج على أنه وسيلة لتزويد الشركة بسيولة نقدية لإبرام الصفقات والوصول إلى أسواق رأس المال مع الحفاظ على ممتلكاتها سليمة.

تواجه الولايات المتحدة موجة من عمليات انتقال ملكية الشركات في العقود المقبلة مع بلوغ مالكيها سن التقاعد من الشركات التي أسسوها. وقد تعرضت شركات الاستثمار الخاص التقليدية لانتقادات بسبب إثقال كاهل الشركات المستحوذة بالديون والقيام بخفض التكاليف بشكل صارم لتحقيق أهداف العائد ضمن فترة زمنية محددة للصندوق. وتضع الشركة الجديدة نفسها كخيار للمالكين الذين يرغبون في الحفاظ على شركاتهم سليمة بدلاً من بيعها.

وتولت شركة «لاتهام آند واتكينز» (Latham & Watkins) الأعمال القانونية المتعلقة بجمع الأموال. وأعلنت الشركة أن مزيدًا من التفاصيل حول عمليات الاستحواذ وخزينة البيتكوين الخاصة بها ستُعلن مع إتمام الصفقات.