كيف يمكن أن تغير صفقة «ريبل» و«سيتليمينت» مشهد العملات المشفرة المؤسسية

ريبل وسيتليمينت تدمجان خدمات الحفظ مع الترميز الرقمي

أبرمت Ripple و Settlemint، وهي شركة متخصصة في تكنولوجيا البلوك تشين وإدارة دورة حياة الأصول الرقمية، شراكة استراتيجية لتزويد المؤسسات المالية الخاضعة للرقابة بنظام متكامل لإصدار الأصول المُرمزة وحفظها وإدارتها. تربط الشراكة، التي أُعلن عنها في 1 سبتمبر، خدمة Ripple Custody بمنصة دورة حياة الأصول الرقمية (DALP) التابعة لـ Settlemint، والتي تتيح للمؤسسات إدارة عمليات الإصدار والامتثال والحفظ والتسوية والخدمات من خلال نظام واحد خاضع للرقابة.

قالت فيونا موراي، المديرة الإدارية لـ «ريبل» في منطقة آسيا والمحيط الهادئ: «تعمل المؤسسات المالية في جميع أنحاء منطقة آسيا والمحيط الهادئ على توظيف الأصول الرقمية. وهي تتساءل عن كيفية تحقيق المزيد دون الحاجة إلى ربط حلول منفصلة للحفظ والإصدار والحوكمة»، مضيفةً:

«توفر هذه الشراكة لها الأساس اللازم لطرح الأصول الرقمية وتأمينها لمواكبة المستقبل: حيث تتولى Ripple Custody حفظ الأصول وإدارتها، بينما تتولى Settlemint إدارة دورة حياتها بالكامل.»

يعالج العرض المشترك الفجوة التشغيلية بين حماية الأصول الرقمية وإدارتها بعد الإصدار. توفر منصة DALP ضوابط للإصدار والامتثال والتسوية والخدمات، بينما تتولى Ripple Custody إدارة كيفية تخزين المؤسسات للأصول والتحكم فيها. ويشير الإعلان إلى أن تشغيل هذه الوظائف على منصة واحدة يزيل الحاجة إلى تجميع خدمات من عدة مزودين، كما يزيل الثغرات في عملية التسوية التي تظهر عندما تعمل المؤسسات عبر مزودين منفصلين.

ما الذي يغيره هذا التكامل بالنسبة للمؤسسات المالية

توفر Ripple Custody البنية التحتية للأمن والحوكمة والامتثال اللازمة للاحتفاظ بالأصول الرقمية في بيئة مؤسسية. أدى توسع Ripple في مجال الحراسة من خلال Securosys وFigment وChainalysis وPalisade إلى إضافة قدرات إدارة المفاتيح وفحص المعاملات والمحفظة والمشاركة (staking) المخصصة للبنوك والمؤسسات الخاضعة للتنظيم.

تعمل أنظمة الحفظ المؤسسية بشكل متزايد كطبقات تحكم بدلاً من كونها منتجات تخزين قائمة بذاتها. وقد وضعت Ripple البنية التحتية للحفظ كأساس للمدفوعات، والترميز، والمشاركة في التعدين (ستيكينغ)، وإدارة الخزانة، في الوقت الذي تنقل فيه البنوك مشاريع الأصول الرقمية من التجارب المحدودة إلى بيئات الإنتاج التي تتطلب سجلات تدقيق وضوابط موافقة.

توسع «سيتليمينت» نطاق هذه البنية لتتجاوز حماية الأصول من خلال إدارة العمليات المحيطة بالرمز الرقمي طوال فترة وجوده. تتضمن عملية تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز رقمية الهيكلة القانونية، والحفظ، والامتثال، والتوزيع، والخدمة، والاسترداد، مما يجعل إنشاء الرموز الرقمية مجرد عنصر واحد من عناصر المنتج المالي الخاضع للتنظيم.

قد يؤدي طرح الخدمة في آسيا إلى توسع مؤسسي أوسع

بدأت الشراكة في تقديم النظام المتكامل في آسيا وتخطط لتوسيع نطاق العرض ليشمل أسواقًا أخرى مع تطور الطلب المؤسسي. تشارك Ripple بالفعل في مشاريع ترميز حية، بما في ذلك فئة أسهم صندوق السيولة المرمزة لشركة Aviva Investors على دفتر الأستاذ XRP، والتي تجمع بين سجلات الملكية القائمة على تقنية البلوكشين والهياكل الراسخة في مجالات التنظيم والحفظ وحماية المستثمرين.

وقد أدى استحواذ ريبل سابقًا على شركة «باليسيد» (Palisade)، مزود خدمات حفظ الأصول الرقمية والمحافظ الرقمية، إلى توسيع قدرتها على دعم نشر المحافظ القابلة للتوسع والمعاملات السريعة. وقال آدم بوبات، الرئيس التنفيذي لشركة «سيتلمنت» (Settlemint):

«تتحول أسواق رأس المال العالمية بالكامل إلى العمل على السلسلة، ولا ينجح هذا التحول إلا عندما تعمل خدمات حفظ الأصول الرقمية وإدارة دورة حياتها كنظام واحد بدلاً من نظامين منفصلين.»

تمتد الفرص التجارية إلى ما وراء تداول العملات المشفرة لتشمل البنية التحتية المستخدمة لإصدار الأصول المالية التقليدية وخدمتها. تقدر مجموعة بوسطن الاستشارية (Boston Consulting Group) أن قيمة الأصول الواقعية المُرمزة قد تصل إلى 88 تريليون دولار بحلول عام 2035، وهو ما يمثل حوالي 16% من الأصول العالمية القابلة للاستثمار وفقًا لسيناريوها التقدمي. ويتوقع سيناريو التوسع السريع الخاص بها أن تنخفض أرباح البنوك بنحو 30% مقارنةً بسوق لا تعتمد الأصول الرقمية.