ارتفاع سعر خام برنت فوق 115 دولارًا مع إشارات ترامب إلى تمديد الحصار البحري على إيران

النقاط الرئيسية:

• ارتفع سعر خام برنت إلى ما يزيد عن 115 دولارًا للبرميل في 29 أبريل، بعد أن أمر ترامب بالاستعداد لفرض حصار بحري مطول على إيران.
• ووصفت الوكالة الدولية للطاقة إغلاق مضيق هرمز بأنه أكبر صدمة إمدادية في التاريخ، حيث توقف 20% من تدفقات النفط العالمية.
• من المتوقع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة اليوم، مع التركيز على تعليقات رئيس المجلس جيروم باول بشأن مخاطر التضخم.

مخاوف الحصار الإيراني تدفع خام برنت للارتفاع، أكبر زيادة منذ يونيو 2022

ارتفع سعر خام برنت، المعيار الدولي، فوق 115 دولارًا للبرميل يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى منذ يونيو 2022، مسجلاً ارتفاعًا للجلسة الثامنة على التوالي مع اشتداد المخاوف بشأن الإمدادات العالمية. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي، فوق 102 دولار للبرميل، مسجلاً مكاسب للجلسة الثالثة على التوالي، مدعوماً بتزايد عدم اليقين حول الإمدادات العالمية مع توقف محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران وبقاء مضيق هرمز مغلقاً فعلياً.

عادةً ما يمر عبر مضيق هرمز حوالي 20% من شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية. منذ أواخر فبراير، قيدت إيران حركة ناقلات النفط عبر هذا الممر الضيق إلى ما يقارب الصفر رداً على الضغوط العسكرية الأمريكية. لا تزال التوترات المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران والإغلاق الفعلي لمضيق هرمز تضيق آفاق العرض.

انهارت مفاوضات السلام في باكستان في منتصف أبريل دون التوصل إلى اتفاق، ولا يزال وقف إطلاق النار الذي كان ساريًا منذ أوائل أبريل هشًا. قال الرئيس ترامب إن إيران دعت الولايات المتحدة إلى رفع حصارها البحري بينما تستمر المفاوضات. وكتب ترامب على منصة "تروث سوشيال" (Truth Social) مطالبًا إيران بأن "تتصرف بذكاء قريبًا" وتوقع اتفاقًا، واصفًا الحصار بأنه بديل أقل خطورة عن استئناف الضربات الجوية.

يُقال إن الاقتصاد الإيراني يتعرض لضغوط شديدة. وتسجل البلاد معدل تضخم يبلغ 53.7٪، وانخفاضاً قياسياً في قيمة الريال، وفقدان ملايين الوظائف بسبب الصراع. وانهار الريال الإيراني إلى أدنى مستوى قياسي له عند حوالي 1.8 مليون (أو 1.81 مليون) مقابل الدولار الأمريكي. وتعهدت طهران بمواصلة تعطيل حركة المرور في هرمز، مدعيةً أنها تستطيع إدارة الأمر عبر طرق بديلة.

وتصعد واشنطن من الضغوط بفرض عقوبات محتملة تستهدف مصافي التكرير الصينية والدول التي تدفع رسوم عبور عبر مضيق هرمز. وأعلنت الإمارات العربية المتحدة أنها ستنسحب من منظمة أوبك في 1 مايو للحصول على مرونة في الإنتاج، على الرغم من أن المحللين يقولون إن هذه الخطوة لا تفعل الكثير لتخفيف أزمة العرض الفورية بينما يظل مضيق هرمز مغلقاً.

وتقلبت الأسعار بشكل حاد منذ بدء الصراع. اقترب سعر خام برنت من 120 دولاراً للبرميل في ذروته السابقة في عام 2026 قبل أن يتراجع على أمل وقف إطلاق النار. وتوقع البنك الدولي أن ترتفع أسعار الطاقة بنسبة 24% بشكل عام هذا العام في ظل الاضطرابات المطولة، وهي أعلى زيادة متوقعة منذ غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022.

بلغ متوسط سعر غالون البنزين العادي 4.229 دولار، وهو أعلى مستوى منذ 2 أغسطس 2022. تتأثر تكاليف الوقود بشدة بأسعار النفط، التي تمثل أكثر من نصف السعر عند محطات الوقود. مع انتقال المصافي الآن إلى البنزين الصيفي الأغلى ثمناً، من المتوقع أن تتزايد الضغوط على أسعار الوقود مع اقتراب موسم الذروة للقيادة.

الأسهم والسندات الأمريكية لا تزال متوترة

تراجعت أسواق الأسهم الأمريكية بشكل طفيف في 29 أبريل، حيث أدى ارتفاع أسعار النفط إلى تفاقم حالة عدم اليقين الحالية. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.20٪، وخسر مؤشر داو جونز الصناعي 0.27٪، وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.41٪. وانخفضت أسهم الشركات العملاقة مايكروسوفت وميتا وألفابت وأمازون، التي يبلغ إجمالي قيمتها السوقية حوالي 11 تريليون دولار، بنسبة تتراوح بين 1% و2% قبل صدور تقارير أرباحها بعد إغلاق السوق، حيث من المقرر أن تعلن عن تحديث نفقاتها الرأسمالية في مجال الذكاء الاصطناعي (AI).

وارتفع سهم فيزا بأكثر من 5% بعد إعلانه عن نتائج قوية للربع الأخير، في حين انخفض سهم بوكينغ بنسبة 4% بعد إعلانه عن أرباحه. وحافظت الأسهم الدفاعية على مكاسبها على الرغم من المكاسب الجديدة للنفط. كما تراجعت الأسواق الأوروبية، حيث انخفض مؤشر فوتسي 100 بنسبة 0.73%، وانخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.4%.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.39%، مما يعكس مخاوف التضخم المرتبطة بارتفاع تكاليف الطاقة. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه اليوم. ومن المرجح أن يكرر الرئيس جيروم باول أن صانعي السياسة لا يزالون يعتمدون على البيانات، مع ارتفاع مخاطر التضخم بينما يظل النمو مستقراً. ومن المتوقع أن يكون هذا هو الاجتماع الأخير لباول قبل انتهاء ولايته في مايو.

تلاقي أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى وقرار الاحتياطي الفيدرالي وصدمة النفط المدفوعة بالظروف الجيوسياسية لم يترك للمتداولين سوى هامش ضئيل للخطأ. لا تزال الأسواق متقلبة. أي تقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران أو اتفاق على إعادة فتح المضيق قد يعكس مسار ارتفاع أسعار النفط بسرعة، كما أظهرت إعلانات وقف إطلاق النار السابقة. حتى ذلك الحين، يراقب المتداولون عن كثب بيانات إمدادات الطاقة وإشارات الاحتياطي الفيدرالي والأخبار الجيوسياسية.