ICE تستهدف المتداولين الأفراد في أمريكا من خلال تحالف «هايبرليكويد»

ICE و Trade[XYZ] تخططان لإنشاء سوق Hyperliquid خاضع للرقابة

أعلنت بورصة إنتركونتيننتال (ICE)، الشركة الأم لبورصة نيويورك (NYSE)، يوم الخميس عن توقيع اتفاقية نهائية مع Trade[XYZ] لإنشاء سوق عقود آجلة دائمة خاضعة للرقابة الأمريكية ومبنية على البنية التحتية لـ Hyperliquid. ويجعل هذا الاتفاق من ICE المشغل الحصري للأسواق الخاضعة للرقابة التابعة لـ Trade[XYZ]، ويتضمن استثمارًا أقلية لم يُكشف عن قيمته في الشركة التجارية. ويجب على الطرفين الحصول على الموافقات التنظيمية قبل افتتاح المنصة المقترحة.

وتروي الأرقام قصة مثيرة للاهتمام. تقول شركة Trade[XYZ] إن أسواقها التي تعمل بنظام Hyperliquid قد عالجت حجم تداول تجاوز 650 مليار دولار في ما يزيد قليلاً عن عام واحد، حيث تقدم عقوداً آجلة دائمة مرتبطة بالأسهم والمؤشرات والسلع والعملات. وتختلف العقود الآجلة الدائمة، التي تُعرف عموماً باسم «perps»، عن العقود الآجلة التقليدية لأنها لا تنتهي صلاحيتها أبداً. يمكن للمتداولين الحفاظ على التعرض بالرافعة المالية دون تواريخ تسوية محددة، بينما تساعد آليات التمويل في الحفاظ على توافق أسعار العقود مع الأسواق الأساسية.

رئيس ICE يرى فرصة في سوق التداول الأفراد تتجاوز العقود الآجلة التقليدية

وصف جيفري سي. سبرشر، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة ICE، هذه المبادرة بأنها توسعًا لاستهداف جمهور متزايد من المتداولين الأفراد على الصعيد الدولي. وقال سبرشر: «لقد شهدنا زيادة واضحة في مشاركة المتداولين الأفراد في الأسواق، وأصبحت هذه المشاركة أكثر عالمية بكثير، حيث يبحث المتداولون الأفراد بشكل متزايد عن التعرض لفترات قصيرة، غالبًا على مدار الساعة».

وأضاف:

«نحن ننظر إلى أسواق العقود الأبدية هذه على أنها مكملة لأسواق العقود الآجلة لدينا، وليست بديلاً عنها».

وهذا تمييز مهم لمشغل بورصة تبلغ نسبة مشاركة المؤسسات في عقودها الآجلة الحالية أكثر من 99%. وتخطط ICE، الشركة الأم لبورصة نيويورك (NYSE)، لفصل الأعمال الجديدة المخصصة للتجزئة عن عمليات المقاصة المؤسسية الراسخة، مما يحمي المتحوطين التجاريين من مخاطر التداول ومخاطر الأطراف المقابلة على منصة التجزئة.

قدمت شركة Trade[XYZ] قدمت تقييمها الخاص لطموحات الشراكة. وقالت الشركة: «توفر ICE الخبرة التنظيمية والتكنولوجية والسوقية لمساعدتنا على تحقيق هذا الطموح في أمريكا».

منصة تداول بقيمة 650 مليار دولار تواجه اختبارًا تنظيميًّا في الولايات المتحدة

ستدعم السوق المقترحة العقود المرتبطة بالأسهم والمؤشرات والسلع والعملات الأجنبية والعملات المشفرة. وسيتمكن العملاء من الوصول إلى المنتجات من خلال تجار العمولات في العقود الآجلة والوسطاء المشاركين بعد استكمال متطلبات التحقق من الهوية ومكافحة غسل الأموال (AML). ويُعد المشروع المشترك الحالي بين ICE وOKX قناة توزيع محتملة أخرى، على الرغم من أن الموافقات الخاصة بالوسيط-التاجر وتاجر العمولات في العقود الآجلة لا تزال قيد الانتظار.

كما كشفت شركة Trade[XYZ] كشفت شركة «تريد» أيضًا أن المستثمر الملياردير ستان دروكنميلر سينضم إلى مجموعة صغيرة من الداعمين الماليين لهذه المبادرة. وستستمر أسواق «هايبرليكويد» الحالية في العمل جنبًا إلى جنب مع المنصة الأمريكية المقترحة. وبالنسبة لشركة ICE، لا يُتوقع أن يؤثر الاستثمار الأقلية بشكل جوهري على نتائجها المالية المعدلة لعام 2026. وبالنسبة لشركة «تريد»[XYZ]، تفتح الاتفاقية مساراً تنظيمياً لدخول سوق لم يكن متاحاً لعملائها الأمريكيين من قبل.

من الصعب تجاهل المفارقة: شركة تُعتبر مرادفاً للبورصات التقليدية في وول ستريت تريد الآن إدخال المشتقات القائمة على تقنية البلوك تشين ضمن الإطار التنظيمي الأمريكي. ومع ذلك، لا تزال الجهات التنظيمية هي التي تمسك بزمام الأمور.