روبرت كيوساكي يصف عمليات إعادة الشراء الموسعة من قبل وزارة الخزانة بأنها «تيسير كمي»، ويؤيد عملة البيتكوين

كيوساكي يصف عمليات إعادة شراء سندات الخزانة بأنها «طباعة للنقود»

أدى تجدد القلق بشأن الدولار إلى دفع روبرت كيوساكي، مؤلف كتاب «الأب الغني والأب الفقير»، إلى الترويج للأصول النادرة بعد أن وصف توسيع عمليات إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية بأنها «تيسير كمي». في منشور له بتاريخ 22 أغسطس على X، ربط كيوساكي هذا التغيير في السياسة بمخاطر التضخم وحث متابعيه على تفضيل البيتكوين والذهب والفضة وبعض العقارات. وعلق كيوساكي قائلاً: «طباعة المزيد من الدولارات المزيفة».

يؤدي قرار وزارة الخزانة إلى زيادة حجم عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة للأوراق المالية الاسمية ذات آجال الاستحقاق التي تتراوح بين 10 و20 عامًا و20 و30 عامًا. وقد رفع بيان وزارة الخزانة الصادر في 19 أغسطس بشأن توسيع عمليات إعادة الشراء طويلة الأجل قيمة كل عملية من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار على الأقل، وذلك اعتبارًا من 9 سبتمبر وحتى 4 نوفمبر. وقال كيوساكي:

«تعلن وزارة الخزانة الأمريكية عن جولة أخرى من التيسير الكمي (QE)، المعروف أيضًا باسم طباعة الدولارات المزيفة».

وكانت عائدات السندات طويلة الأجل قد ارتفعت بشكل حاد قبل الإعلان، حيث وصلت عائدات سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى 5.34% في 18 أغسطس، وهو أعلى مستوى لها منذ 19 عامًا. وانخفض معدل العائد على السندات لأجل 30 عامًا إلى 5.184% بعد أن كشفت وزارة الخزانة عن عمليات الشراء الموسعة.

على الرغم من أن كلا البرنامجين يتعلقان بالأوراق المالية الحكومية، إلا أن عمليات إعادة شراء سندات الخزانة والتيسير الكمي تتم من خلال مؤسسات مختلفة وتخدم أغراضًا معلنة مختلفة. تمول وزارة الخزانة عمليات إعادة الشراء من عائدات بيع الديون والأموال النقدية الموجودة بالفعل في صندوقها العام، بحيث يحل ورقة مالية محل أخرى بدلاً من دخول أموال جديدة إلى التداول.

على النقيض من ذلك، يشير التسهيل الكمي إلى عمليات شراء الأصول على نطاق واسع التي يستخدمها البنك المركزي كأداة للسياسة النقدية. ولا تشكل إجراءات وزارة الخزانة، في حد ذاتها، برنامجًا للتسهيل الكمي من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

انخفاض الدولار يغذي تحذير كيوساكي من التضخم

كما قدم كيوساكي انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي كدليل على أن التضخم سيتسارع وأن المدخرين النقديين سيفقدون القوة الشرائية. وعلى حد تعبيره: «مؤشر DXY (مؤشر القوة الشرائية للدولار) ينهار، مما يعني ازدهار التضخم… مما يعني أن مدخري الدولار المزيف هم الخاسرون الأكبر». تعكس صياغته تقييمه الشخصي وليس قياسًا مباشرًا لتضخم أسعار المستهلكين.

يقيس مؤشر DXY قيمة الدولار مقابل ست عملات أجنبية، مع وزن أكبر لليورو، بدلاً من تتبع ما يمكن شراؤه بالدولار داخل الولايات المتحدة بشكل مباشر. ساهم إعلان وزارة الخزانة في تجدد النقاش حول «تداول التضخم» مع ضعف الدولار وارتفاع أسعار الأصول النادرة. ومع ذلك، فإن انخفاض مؤشر DXY لا يؤدي تلقائيًا إلى زيادة مقابلة في أسعار المستهلكين.

ربط الكاتب المالي بين التعليم والقدرة على تحديد الأصول التي قد تحافظ على قيمتها أو تزيدها خلال فترات التضخم. ونصح مؤلف كتاب «الأب الغني والأب الفقير» قائلاً:

"الحقيقة هي أن المستثمرين المثقفين الذين يستثمرون في الأصول التي ترتفع قيمتها، مثل الذهب والفضة والبيتكوين وبعض العقارات، يصبحون أكثر ثراءً… بينما يصبح الأشخاص غير المثقفين ماليًا، والذين يستثمرون في أصول زائفة، أكثر فقرًا."

تجاوزت الديون الفيدرالية حاجز الـ40 تريليون دولار قبل أن يصدر كيوساكي تحذيره، مما يضفي مزيدًا من السياق على قلقه بشأن الاقتراض. أشارت مجموعة بيانات «الدين حتى البنس» (Debt to the Penny) التابعة لوزارة الخزانة إلى أن إجمالي الدين العام المستحق بلغ حوالي 40.03 تريليون دولار في 20 أغسطس، بما في ذلك 32.28 تريليون دولار يمتلكها الجمهور و7.75 تريليون دولار في شكل مقتنيات داخلية حكومية.

وقبل أيام، سلط كيوساكي الضوء على توقعات بوصول سعر الذهب إلى 10,000 دولار والفضة إلى 200 دولار، وحدد الفضة كخياره المفضل لشهر أغسطس.

يظل البيتكوين والذهب محور استراتيجيته

تواصل الرسالة الأخيرة حجة كيوساكي المستمرة منذ فترة طويلة بأن الدين الحكومي وضعف العملة والتضخم يهددون المدخرات التقليدية. في يوليو، حذر من أن الركود العالمي قد يقضي على الكثير من الناس بينما يكافئ أولئك المستعدين لاضطراب شديد في الأسواق. وربط هذا التحذير الأوسع نطاقًا من الانهيار بين عدم الاستقرار المالي والديون الأمريكية وضعف السندات، على الرغم من أن وصفه للاقتصاد الأمريكي بـ«المفلس» كان توصيفًا شخصيًا.

ظلت عملة البيتكوين عنصراً أساسياً في الاستجابة المفضلة لدى كيوساكي لتلك المخاطر، إلى جانب الذهب والفضة، على الرغم من التقلبات الكبيرة في جميع الأصول الثلاثة. وربطت توقعاته المتفائلة بشأن البيتكوين، في ظل تحذير سابق من التضخم، بين ارتفاع الدين الوطني وإمكانية طباعة النقود من جهة، وضعف العملات الورقية من جهة أخرى. لا تضمن هذه الظروف ارتفاع قيمة أي أصل معين أو الحفاظ على قوته الشرائية.

اختتم المؤلف رسالته المؤرخة في 22 أغسطس بالعودة إلى موضوع التثقيف المالي، مجادلاً بأن التكلفة الأكبر ليست هي الوقت أو المال الذي يُنفق في تعلم الاستثمار، بل المكاسب المحتملة التي يفوتها الناس عندما يفشلون في التعرف على الفرص المالية.