قامت شركة «أبراكساس كابيتال» بتكثيف مراكز البيع على أسهم «هايبرليكويد» بقيمة 783 مليون دولار، في الوقت الذي أجبر فيه أكبر ارتفاع أسبوعي للبيتكوين منذ مارس 2023 على تصفية مراكز بيع بقيمة مليارات الدولارات في أسواق أخرى.
شركة «أبراكساس» تفتح مركز بيع قصير الأجل بقيمة 783 مليون دولار على «هايبرليكويد»، وتقوم بالتحوط على «إيثريوم» مع وصول سعر «بيتكوين» إلى 77.5 ألف دولار
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- قامت شركة Abraxas Capital بإنشاء مركز بيع على Hyperliquid بقيمة 783 مليون دولار، وقامت بالتحوط عن طريق سحب إيثريوم (ETH) في 24 أغسطس.
- أدى الارتفاع الأسبوعي للبيتكوين بنسبة 23% إلى تصفية مراكز بيع البيتكوين بقيمة 2.5 مليار دولار تقريبًا منذ 19 أغسطس.
- يريد ترامب أن يقر مجلس الشيوخ «قانون الوضوح» (Clarity Act) بحلول 15 سبتمبر، وهو موعد نهائي قد يحدد مسار المرحلة التالية من الارتفاع.
الحيتان تحتفظ بمراكز بيع خلال موجة الارتفاع
تحتفظ كل من Abraxas Capital وFasanara Capital وWintermute مجتمعة بمراكز بيع على السلسلة تبلغ 138,569 ETH و3,425 BTC (بقيمة 338 مليون دولار و265 مليون دولار على التوالي). تم تصفية الحيتان من المستثمرين الأفراد الذين يعتمدون على الرافعة المالية بشكل كبير خلال الارتفاع الحالي في الأسعار، لكن حسابات التحوط الخاصة بصانعي السوق هذه لا تزال تحتفظ بمراكز بيع كبيرة لم يتم إغلاقها قسريًا.
وتبرز هذه المراكز لأن البيتكوين أغلقت للتو أقوى أسبوع لها منذ مارس 2023. ويستمر تداول الأصل بالقرب من 77,500 دولار، بارتفاع يقارب 23% خلال الأسبوع المنصرم. علاوة على ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه تم تصفية ما يقرب من 3 مليارات دولار من مراكز البيع على البيتكوين المدعومة بالرافعة المالية، و4.5 مليار دولار في سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا، على مدار ثلاثة أيام، بعد أن أدت خطة وزير الخزانة سكوت بيسنت لمضاعفة حجم عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل على الأقل إلى انخفاض العائدات وإحياء الرغبة في الأصول المحفوفة بالمخاطر.
أبراكساس تضاعف رهانها على «هايبرليكويد»
من بين الشركات الثلاث، اتخذت «أبراكساس كابيتال» الموقف الأكثر جرأة، حيث تُظهر البيانات على السلسلة أن الصندوق أنشأ مراكز بيع بقيمة 783 مليون دولار تقريبًا على «هايبرليكويد» (Hyperliquid)، وهي منصة تداول لامركزية لعقود الآجل الدائمة، بينما قام في الوقت نفسه بسحب 73,872 إيثريوم (ETH)، بقيمة تبلغ حوالي 173.17 مليون دولار، من «باينانس» (Binance) خلال الأيام الأربعة الماضية لإضافتها إلى تغطيته التحوطية.
تتمتع أبراكساس بسجل حافل في إدارة مراكز كبيرة متعارضة بدلاً من المراهنات الاتجاهية البسيطة، وقد ربط تحليل أجري في مارس نمط تداول الصندوق بصندوق «إليسيوم جلوبال أربيتراج» (Elysium Global Arbitrage Fund) التابع له، واصفًا أسلوبًا راسخًا محايدًا تجاه السوق يقرن التعرض القصير للمشتقات مقابل حيازات منفصلة بدلاً من المراهنة بشكل مباشر على انخفاض الأسعار.
التحوط أم المراهنة ضد الارتفاع
قامت كل من «وينترموت» و«فاسانارا كابيتال»، وهما من صانعي السوق الراسخين في مجال العملات المشفرة، بتنفيذ مراكز بيع قصيرة عبر «هايبرليكويد» خلال موجات الارتفاع السابقة للبيتكوين دون أن يؤثر ذلك سلبًا على حساباتهما. وعادةً ما تحدد الشركات من هذا الحجم حجم تعرضها للمشتقات مقابل مراكز فورية أو إقراضية منفصلة، بدلًا من التداول بناءً على قناعتها وحدها.
ومع ذلك، فإن ارتفاعًا في سعر البيتكوين بالضخامة الحالية يفرض ضغطًا حقيقيًّا على أي مركز بيع، بغض النظر عن الغرض المعلن، وتتراكم الخسائر المقيمة بالسوق بنفس الطريقة سواء كان المركز عبارة عن تحوط أو رهان.
وبالإضافة إلى خطة وزارة الخزانة لإعادة شراء السندات، التقى الرئيس ترامب بقادة صناعة العملات المشفرة الأسبوع الماضي، ويقال إنه يضغط على مجلس الشيوخ لتمرير قانون CLARITY، وهو مشروع قانون هيكل سوق العملات المشفرة الذي يهدف إلى وضع قواعد تداول أوضح للأصول الرقمية. وقد أبلغ البيت الأبيض مجلس الشيوخ برغبته في تمرير مشروع القانون بحلول 15 سبتمبر، محذرًا من أن الفرصة المتاحة ستضيق بمجرد عودة المجلس من العطلة.
أخيرًا، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الأمريكية للبيتكوين في السوق الفورية تدفقات صافية تزيد عن 1.9 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهي الأكبر منذ يناير، مما أضاف دافعًا آخر للطلب وراء هذا الارتفاع. لا يزال سعر البيتكوين دون أعلى مستوى له على الإطلاق المسجل في أكتوبر 2025 عند 126,000 دولار، لكنه ارتفع بشكل حاد عن أدنى مستوى له في يونيو الذي قارب 58,642 دولارًا.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
