كشفت «جيه بي مورغان تشيس» في أحدث تقرير ربع سنوي لها عن حصة بقيمة 355.7 مليون دولار في صندوق «بلاكروك» المتداول في البورصة (ETF) للبيتكوين الفوري، إلى جانب استثمارات جديدة في «إكس آر بي» و«إيثر»، وذلك في الوقت الذي سجل فيه سوق صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETF) بشكل عام تدفقات خارجة بقيمة 61 مليون دولار في الأسبوع نفسه.
جيه بي مورغان ترفع حصتها في صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين إلى 356 مليون دولار، وتضيف استثمارات في XRP
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- يُظهر تقرير 13F للربع الثاني من عام 2026 الصادر عن جي بي مورغان حصة بقيمة 355.7 مليون دولار في صندوق IBIT التابع لشركة بلاكروك، بارتفاع عن حوالي 162 مليون دولار في الربع الأول.
- عاد البنك إلى الاستثمار في XRP من خلال صناديق «بيتوايز» و«جرايسكيل» بعد أن كان قد انسحب تمامًا من هذا الأصل في وقت سابق من عام 2026.
- سجلت صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة خسارة قدرها 61.16 مليون دولار في 13 أغسطس، حتى في الوقت الذي أصبح فيه سجل خيارات جي بي مورغان أكثر تفاؤلاً.
ارتفاع حيازات جي بي مورغان من البيتكوين والإيثر في الربع الثاني
قدمت JPMorgan Chase & Co. تقريرها المؤسسي 13F-HR إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في 12 أغسطس، وكشفت عن حوالي 10.4 مليون سهم في صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT)، بقيمة تبلغ حوالي 355.7 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو. ويمثل ذلك ارتفاعًا مقارنةً بحوالي 8.3 مليون سهم قبل ثلاثة أشهر، عندما كانت قيمة المركز تقارب 162 مليون دولار أمريكي، وفقًا للتقرير المقدم من البنك عن الربع الأول.
تمثل حصة IBIT جزءًا ضئيلًا من إجمالي حيازات جي بي مورغان الخاضعة للإبلاغ، والتي يقدرها التقرير نفسه بـ 1.807 تريليون دولار موزعة على 34,064 مركزًا فرديًا. ومع ذلك، فإن معدل النمو ربع السنوي يتفوق على معظم محفظة الأسهم التقليدية للبنك.
كما اتجهت محفظة المشتقات المالية للبنك نحو اتجاه أكثر تفاؤلاً. ارتفع عدد خيارات الشراء المرتبطة بـ IBIT إلى 3.94 مليون من 3.77 مليون، بينما انخفض عدد خيارات البيع إلى حوالي 3.5 مليون من 4.75 مليون، وفقًا للتقرير. وعادةً ما يشير انخفاض عدد خيارات البيع مقارنةً بخيارات الشراء إلى انخفاض التحوط ضد انخفاض الأسعار.
وأخيرًا، نمت حصة البنك في صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA) التابع لشركة Blackrock بنسبة 338% لتصل إلى حوالي 14.3 مليون دولار، موزعة على ما يقرب من 1.17 مليون سهم، وفقًا لنفس بيانات التقرير.
العودة إلى XRP
ولعل التغيير الأكثر بروزًا هو عودة جي بي مورغان إلى XRP، نظرًا لأن التقرير المالي للبنك عن الربع الأول أظهر أنه قد خرج تمامًا من مركزه في صندوق Bitwise XRP ETF، حيث انخفض من 3,870 سهمًا إلى صفر. وتعكس الإقرارات المالية للربع الثاني هذا التراجع، مع مراكز جديدة في صندوق Bitwise XRP ETF وصندوق Grayscale XRP Trust ETF، بالإضافة إلى حصة في شركة Armada Acquisition Corp II، وهي شركة استحواذ ذات غرض خاص مدعومة من Ripple يتم تداولها تحت رمز XRPN.
لا تزال المراكز المرتبطة بـ XRP صغيرة من حيث القيمة بالدولار مقارنة بمقتنيات البنك من «سيتكوين» و«إيثر». تبلغ قيمة حصة صندوق Bitwise XRP ETF 1,356 دولارًا موزعة على 113 سهمًا، بينما تبلغ قيمة مركز صندوق Grayscale XRP Trust ETF 3,763 دولارًا موزعة على 181 سهمًا، وتبلغ قيمة حصة Armada Acquisition Corp II، وهي شركة شيك على بياض تسعى إلى اندماج مرتبط بنظام ريبل البيئي ويتم تداولها تحت رمز XRPN، 207,295 دولارًا أمريكيًا موزعة على 19,894 سهمًا.
ورغم صغر حجمها، فإن التحول من الانسحاب الكامل إلى العودة إلى الاستثمار عبر ثلاث أدوات منفصلة مرتبطة بـ XRP يشير إلى أن ذراع إدارة الأصول في البنك لم يعد يتجنب هذا الأصل. ويأتي ذلك في إطار نمط أوسع نطاقًا في JPMorgan، حيث سبق لمحلليها أن جادلوا بأن المستثمرين المؤسسيين يتعاملون بشكل متزايد مع العملة المشفرة على أنها منافس لتخصيصات الذهب، وهو ما أثبته البنك في أبحاثه الخاصة.
تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الأوسع نطاقًا تروي قصة مختلفة
يتناقض تراكم جيه بي مورغان مع أداء سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بـ «سيتكوين» الأوسع نطاقًا في الأسبوع نفسه. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الأمريكية للبيتكوين الفورية تدفقًا صافيًا خارجًا بقيمة 61.16 مليون دولار في 13 أغسطس، مما أنهى انتعاشًا قصيرًا مقارنة بالجلسة السابقة. وتصدرت صناديق فيديليتي (FBTC) عمليات الاسترداد بسحب 46.82 مليون دولار، في حين شهد صندوق بلاكروك (IBIT) تدفقات خارجة متواضعة نسبيًا بلغت 14.34 مليون دولار. واتجهت صناديق الإيثر في الاتجاه المعاكس، حيث سجلت تدفقات صافية داخلة بقيمة 7.38 مليون دولار في ذلك اليوم.
وجاء تدفق الأموال إلى الخارج في 13 أغسطس عقب تدفق أكبر بلغت قيمته 144.67 مليون دولار في 11 أغسطس، والذي أنهى سلسلة من التدفقات الداخلة استمرت خمس جلسات، مما يظهر مرة أخرى مدى تقلب التدفقات قصيرة الأجل، حتى في الوقت الذي تشير فيه الإقرارات مثل تلك الصادرة عن جي بي مورغان إلى تراكم مطرد في الخلفية.
وسيكشف التقرير 13F التالي لـ «جيه بي مورغان»، المقرر صدوره في منتصف نوفمبر، عما إذا كان البنك قد واصل زيادة مراكزه في «سيتكوين» و«إيثر» و«إكس آر بي» خلال الربع الثالث أم أنه قلصها بعد التراكم الذي شهده الربع الثاني. كما سيتابع المستثمرون ما إذا كان التحول في الخيارات نحو زيادة خيارات الشراء (calls) وتقليل خيارات البيع (puts) سيثبت أنه إشارة صعودية حقيقية أم أنه مجرد إعادة توازن روتينية للمحفظة.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
