يُشير التقرير المالي الموحد لبنك مونتريال، البالغ حجمه 303.65 مليار دولار، إلى امتلاك 2,970 من أسهم صندوق XRP، موزعة بين منتجين متداولين في البورصة. ويُرجع الإفصاح كلا المركزين إلى مستشار استثماري خاضع للرقابة دون تحديد المالك المستفيد لهما.
بنك مونتريال يُدرج في تقاريره مركزًا بقيمة 2,970 من عملة XRP ضمن محفظة تبلغ قيمتها 303 مليار دولار
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- قام مستشار استثماري خاضع لسيطرة بنك مونتريال بإدارة أسهم في صندوق XRP بقيمة حوالي 3,000 دولار.
- لا يحدد التقرير المالك المستفيد أو استراتيجية الاستثمار.
- يسعى أحد الصندوقين إلى تتبع أداء XRP، بينما يستهدف الآخر ضعف تحركه اليومي.
بندان داخل تقرير يضم 14,271 مركزًا
قدمت بنك مونتريال (NYSE: BMO) تقريرًا موحدًا يتضمن 2,970 دولارًا من أسهم الصناديق المرتبطة بـ XRP في تقرير الحيازات الفصلي الذي قدمته إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 12 أغسطس. يغطي المستند المراكز المالية حتى 30 يونيو ويشمل 14,271 بندًا بقيمة 303.65 مليار دولار.
يستحوذ بندان على كامل التعرض، وكلاهما يُنسب إلى شركة Stoker Ostler Wealth Advisors Inc.، وهي شركة استشارات استثمارية خاضعة لسيطرة بنك مونتريال ومدرجة في التقرير بصفتها «المدير الآخر رقم 12». يُظهر أحد البنود 323 سهماً من صندوق REX-Osprey XRP ETF بقيمة 2,771 دولاراً. أما البند الآخر فيُدرج 20 سهماً من صندوق Proshares Ultra XRP ETF بقيمة 199 دولاراً.
وتبلغ الحصة الإجمالية ما يعادل تقريبًا جزءًا واحدًا من كل 102 مليون من الأوراق المالية المُبلغ عنها، أو 0.000001% من قيمتها الإجمالية. وتُظهر الحسابات الحسابية لكل سهم قيمًا ضمنية في التقرير تبلغ 8.58 دولارًا لصندوق REX-Osprey و9.95 دولارًا لمنتج Proshares.
ما حجم بنك مونتريال؟
يُصنف بنك مونتريال كثامن أكبر بنك في أمريكا الشمالية من حيث الأصول، حيث تبلغ أصوله 1.5 تريليون دولار كندي (1.10 تريليون دولار أمريكي)، وودائعه 967 مليار دولار كندي، ويبلغ عدد عملائه حوالي 13 مليون عميل حتى 30 أبريل. توظف المجموعة المالية حوالي 53,000 شخص وتدير 1,806 فرعًا عبر شبكتها، مما يعكس وجودها الكبير في كندا والولايات المتحدة.
وقد تم تصنيف بنك مونتريال كواحد من البنوك الستة ذات الأهمية النظامية في كندا، حيث سجل إجمالي قروض وقبول بقيمة 344 مليار دولار كندي وودائع بقيمة 305 مليار دولار كندي ضمن قسم الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية الكندي التابع له.
ما يتضمنه الإقرار 13F
يلزم النموذج 13F المديرين المؤسسيين الذين يمارسون سلطة تقديرية استثمارية على الأوراق المالية الخاضعة للمادة 13(و) بقيمة 100 مليون دولار أو أكثر بالإفصاح عن حيازاتهم الخاضعة للإبلاغ كل ربع سنة. ويستبعد النموذج المراكز القصيرة، وحفظ الأوراق المالية الرمزية المباشر، وأي صفقة يتم تنفيذها بعد تاريخ اللقطة.
ويعني «سلطة تقديرية استثمارية» صلاحية اختيار الأوراق المالية لحساب ما، وليس ملكية الأموال أو الأصول الموجودة في ذلك الحساب. وتعتبر قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن بنك مونتريال يتقاسم هذه الصلاحية مع المديرين الخاضعين لسيطرته مثل ستوكر أوستلر، مما يسمح بظهور مراكزهم في الإقرار الموحد الخاص به.
يمكن أن تصل التقارير في غضون 45 يومًا بعد نهاية كل ربع سنة، لذا فإن الصورة الخاصة بيوم 30 يونيو تصل إلى الجمهور في منتصف أغسطس. ولا تظهر التغييرات التي تطرأ بعد 30 يونيو، في حين أن التقرير التالي سيكشف فقط عن الأوراق المالية الخاضعة للإبلاغ التي تم الاحتفاظ بها في 30 سبتمبر.
هل صندوق REX-Osprey صندوقًا متداولًا في البورصة (ETF) لـ XRP الفوري؟
أطلقت شركة REX Shares صندوق XRPR في السوق في سبتمبر 2025 في إطار هيكل قانون شركات الاستثمار لعام 1940 الذي يختلف عن صناديق XRP الفورية الأمريكية القائمة على نظام «grantor trusts». وحذر محلل بلومبرغ جيمس سيفارت في ذلك الوقت من أن الصندوق «ليس صندوقًا فوريًا "خالصًا"».
ويختلف منتج Proshares مرة أخرى، لأنه يسعى إلى تحقيق ضعف الأداء اليومي لـ XRP من خلال العقود الآجلة والمشتقات الأخرى بدلاً من مجرد تتبع السعر. إن التغطية التي تجمع كلا الصندوقين معًا على أنهما تعرض فوري تُشوش على التمييز الذي يغير دور كل سهم في المحفظة الاستثمارية.
وفي الوقت نفسه، أبلغت شركة جولدمان ساكس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GS) عن مركز تداول بقيمة 153.8 مليون دولار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الفورية لـ XRP من خلال تقرير مالي للربع الرابع من عام 2025، وهو ما وصفته شركة ريبل بأنه أكبر حصة مؤسسية أمريكية معروفة في هذه الفئة في ذلك الوقت. وتبلغ المراكز المعلنة لشركة «ستوكر أوستلر» حوالي واحد من خمسين ألفًا من هذا المبلغ.
ما الذي تمثله حصة صندوق XRP فعليًا
تمثل حصة صندوق ETF حصة ملكية في الصندوق، في حين أن التعرض الأساسي يعتمد على استراتيجية ذلك الصندوق. لا يتلقى المساهمون مفاتيح خاصة ولا يكتسبون القدرة على تحويل XRP عبر شبكتها. تعمل الرسوم السنوية على خفض أصول الصندوق وعوائد الاستثمار بدلاً من خفض عدد حصص المستثمر.
ينتمي XRP إلى فئة العملات البديلة (altcoin) الواسعة، وهي تسمية تشمل أي عملة مشفرة بخلاف البيتكوين. انخفض إجمالي القيمة السوقية لـ XRP بنسبة 29% خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 12 أغسطس.
لا يوجد في الإفصاح ما يحدد المالك المستفيد أو نوع الحساب أو الغرض الاستثماري وراء أي من الحصصتين. ربما تكون شركة Stoker Ostler قد أدارت الأسهم لصالح عملاء استشاريين، لذا فإن إدراجها أو الإقرار المجمع لبنك مونتريال لا يثبت أن أيًا من الشركتين كانت تمتلك المركز بشكل فعلي.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
