SEC主席优先处理明确欺诈案件而非技术性违规

保罗·阿特金斯拒绝根斯勒的激进罚款，支持可预测的执行

美国证券交易委员会（SEC）正在主席保罗·阿特金斯的领导下转变其执法优先事项。他在9月14日与《金融时报》的采访中强调，监管机构应专注于明确的欺诈案件，而非因技术性违规行为对公司进行处罚。

阿特金斯与前任加里·根斯勒形成鲜明对比，后者因在华尔街施加高额罚款并扩展规则而闻名。“我认为很多人正确地批评SEC，尤其是在最近几年，SEC的做法并不基于先例或可预见性，常常是先行动后提问。” 他解释说，他的目标是重建对该机构程序的信任：

我试图解决的市场看法是……缺乏正当程序、缺乏通知、缺乏法治。

以早期职业生涯的一课解释其方法，SEC主席表示那些欺骗投资者并实施欺诈行为的人，如声名狼藉的金融家伯尼·麦道夫，将面临严厉的后果，包括失去所有资产。然而，他强调执法不应过度，指出：“你不能就这样突然冲过去敲他们的门说‘我们抓到你了，你做了一件事，属于技术性违规’。”

阿特金斯反对与公司收入挂钩的罚款，认为应采用一种允许在制裁前有时间进行合规的模型。

对于加密货币的方向也体现了这一转变。阿特金斯倡导规则，使代币化证券和基于区块链的交易成为可能，同时将活动保持在美国境内。“我们不希望人们在离岸进行这些，”他提到FTX的崩溃是对海外风险的警示。他指出该交易所在美国的衍生品部门作为监管好处的证明：

这是一个非常有力的例子，说明良好的监管方案如何帮助保护投资者，而离岸的东西则可能不足够。

不过，他提醒已经交易代币化美国股票的公司：“如果他们在交易证券，证券法是适用的。” 阿特金斯认为大多数加密代币不是证券。