以下评论文章由Alex Forehand和Michael Handelsman为Kelman.Law撰写。
SEC起诉所谓的市场做市商和两名员工，打击作为证券提供和销售的加密资产操纵行为
在一场堪比约翰·格里森姆小说的卧底行动中，SEC指控英属维尔京群岛实体ZM Quant Investment Ltd.操纵市场并提供未注册证券。ZM Quant以自称市场做市商的身份，利用自买自卖和其他欺骗性手段人为地抬高其客户代币的价格和交易量。ZM Quant的操纵策略包括自买自卖和高频交易技术，或“自买自卖”，以创造虚假的市场兴趣和显著的市场扭曲。
值得注意的是，ZM Quant被牵连到一个涉及NexFundAI的卧底行动中，这是一个由FBI创建的虚假加密项目。在行动中，ZM Quant同意产生虚假的交易量以提升代币的吸引力，而不知其身处于一项活跃的联邦调查中。
类似的方案也在其他代币中被揭露，例如Saitama Inu和SaitaRealty，ZM Quant的操纵性交易行为导致交易量出现极端、不可持续的飙升。在SaitaReality的案例中，SEC指出“在24小时内，交易量从微不足道的水平增加到千万亿笔个别交易和每日数十亿美元的交易量。由于ZM Quant的操纵性交易，SaitaRealty的交易数量增长了4120亿倍。”
SEC的诉讼强调了这种欺诈性市场行为带来的持续威胁，寻求永久禁令以防止进一步的投资者伤害。要阅读完整的起诉书，请参见此处。
SEC起诉所谓的市场做市商及其员工，打击作为证券提供和销售的加密资产操纵行为
位于伯利兹的实体及自称Gotbit Hedge Fund的Gotbit Consulting LLC最近因策划涉及加密资产“Robo Inu”的市场操纵方案而受到SEC指控。SEC指控Gotbit，自称市场做市商，为Robo Inu创造了一个欺骗性的交易环境，旨在通过制造活跃市场的假象来引诱零售投资者购买代币。
根据SEC的诉讼，名为Vy Pham的加密推广者雇佣了Gotbit，进行所谓的“市场操纵即服务”。据称，Gotbit利用自买自卖夸大发了Robo Inu的交易量，使之看上去比实际受欢迎得多。这一策划由交易算法和机器生成，有时每日生成超过100万美元的虚假交易量，误导投资者相信资产的合法性和市场需求。作为Gotbit恶意行为的证据，SEC指出“在向潜在客户推销其市场操纵服务时，Gotbit员工吹嘘他们提高代币价格和交易量的能力，并解释代币发售方如何能从这种市场操纵中获益。”要阅读完整的起诉书，请参见此处。
SEC起诉四位推广者，打击作为证券提供和销售的加密资产操纵行为
SEC还提出欺诈指控，针对四名被指控涉嫌操纵被市场为证券出售给零售投资者的两种加密资产“Saitama Inu”和“SaitaRealty”的个体。根据SEC的说法，被告通过各种误导性陈述策划方案，诱使投资者购买这些代币并营造活跃交易的假象。
SEC的诉讼指控这些推广者利用Saitama网站、白皮书和社交媒体发布误导性声明，声称建立一个包含智能钱包应用和交易平台的“Saitama生态系统”，提高Saitama Inu的价值。被告还被指控在秘密出售大量资产的同时，虚假地鼓励投资者购入并持有资产。最后，被告据称通过雇佣ZM Quant Investment Ltd.和Gotbit Consulting LLC进行“市场操纵即服务”，故意操纵市场，操纵市场做市商在未注册交易中提高Saitama Inu和SaitaRealty的交易量和价格。要阅读完整的起诉书，请参见此处。
SEC起诉所谓的市场做市商及其员工，打击作为证券提供和销售的加密资产操纵行为
作为FBI“NexFundAI”卧底行动的一部分，SEC起诉自称加密市场做市商的阿联酋公司CLS Global FZC LLC及其员工Andrey Zhorzhes，涉嫌市场操纵。SEC指控该计划旨在通过展现繁忙市场的假象欺骗投资者购买NexFundAI。
根据诉讼，被指控者聘请CLS Global提供“市场操纵即服务”，这包括夸大交易量以欺骗零售投资者。SEC声称CLS Global和Zhorzhes进行了没有实际经济价值的交易，使用算法和机器创建虚假的活动以误导公众关于资产真实市场兴趣。要阅读完整的起诉书，请参见此处。
SEC起诉推广者，打击作为证券提供和销售的加密资产操纵行为
SEC已起诉加州居民Vy Pham，指控其欺诈操纵“Saitama Inu”和“Robo Inu”市场——这两种加密资产以证券形式出售给零售投资者。SEC声称Pham的欺骗方案旨在通过制造活跃交易的假象误导投资者，以提高这些代币的兴趣和投资。
SEC的诉讼指控Pham亲自策划了针对Saitama Inu的市场操纵，通过与其他推广者协调交易来虚假地表示资产需求增长。而针对Robo Inu，Pham据称雇佣了自称市场做市商的Gotbit Consulting LLC进行“市场操纵即服务”。此服务包括生成虚假的交易量和操纵价格，以表现出一个繁荣市场，从而误导在未注册交易中购买资产的零售投资者。要阅读完整的起诉书，请参见此处。
SEC指控Cumberland DRW在加密资产市场中以未注册交易商身份运作
SEC指控总部位于芝加哥的Cumberland DRW LLC因以未注册交易商身份运作，超过20亿美元加密资产交易违反联邦证券法。SEC的诉讼表示，自2018年3月以来，Cumberland定期为自有账户买卖加密资产，它们被归类为证券，未有必要的注册。该公司自称为“全球领先的流动性提供商之一”在加密领域，通过其电话网络和在线平台Marea进行全天候交易。SEC还声称，Cumberland在多个第三方交易所交易被视为“投资合同”的加密资产，作为其持续业务活动的一部分。要阅读完整的起诉书，请参见此处。
SEC在对Rari Capital, Inc.及其创始人的加密投资平台运营相关的案件中获得最终判决
美国加州中区联邦法院最近对Rari Capital, Inc.及其联合创始人Jai Bhavnani、Jack Lipstone和David Lucid因违反联邦证券法实施了最终判决。
SEC的诉讼称Rari Capital的Earn和Fuse池作为未注册的加密投资基金运作，通过提供投资者存入加密资产赚取回报的机会，同时未能披露联邦证券法要求的关键风险和管理问题。
此外，SEC指控Rari Capital及其创始人通过虚假宣传Earn池中所谓的“自动”再平衡功能欺骗投资者，尽管通常需要人工干预且未能持续提供承诺的回报。进一步指控被告夸大收益率而不考虑隐藏费用，导致投资者重大损失。诉讼还指控Rari Capital在运营Fuse平台时作为未注册经纪人行事。
法院总共判处超过15万美元的罚款，禁止联合创始人在五年内担任公共公司的高级职员或董事，并命令采取禁止令以防止未来违规行为。在未承认或否认SEC指控的情况下，Bhavnani、Lipstone和Lucid同意最终判决。Rari Capital也同意永久禁止未来违反证券法。要阅读关于判决的更多信息，请参见此处。
