Ripple 重点推介了针对机构级链上信贷的 XRPL 借贷协议提案

XRPL提案将信贷决策与区块链执行分离

一项拟议的XRPL借贷协议将为在XRP账本（XRPL）上使用代币化资产的机构建立标准化信贷基础设施。Ripple于6月29日详细阐述的该框架，将信贷审批和合规决策保留在链下，同时将贷款服务、还款、利息及违约机制置于链上。

虽然代币化资产已经可以在不同区块链网络之间转移，但基于这些资产的融资仍受限。该提案侧重于国债、货币市场基金、稳定币、大宗商品、私募信贷以及机构可能希望用作营运资金的其他链上工具的信贷市场。 Ripple写道：

“XRPL借贷协议的设计基于一个简单原则：机构保留对信贷决策的控制权，而该协议则标准化了这些决策的执行方式。”

该提案的架构包括两个组成部分：单一资产金库（Single Asset Vault）和借贷协议（Lending Protocol）。金库负责将单一资产在链上进行池化和管理，而借贷层则根据既定的条款、服务规则和还款逻辑，利用该流动性发放贷款。

Ripple 将该提案与 Aave、Compound、Maple 和 Clearpool 进行了对比，指出公共借贷协议已证明链上借贷具备可扩展性，但往往依赖于加密原生的治理和风险模型。私有和许可制系统虽能提供更严格的控制，但 Ripple 表示此类系统可能会限制流动性、分发范围及网络效应。

金库和借贷标准仍需经验证者批准

该提案的具体规范由 XLS-65（建立用于汇集和管理单一资产的“单一资产金库”）和 XLS-66（定义用于发放和管理贷款的“借贷协议”）所规定。 这两项修订仍需经验证者批准，而基础设施提供商和开发者已可在开发网（devnet）上开始集成和测试该提案系统。 支付服务提供商被列为一个潜在的应用场景。持有瑞波美元（RLUSD）稳定币储备的公司，可针对预期的结算资金流入寻求短期流动性。 参与前将完成合规审查，还款将根据协议约定的条款强制执行。Ripple表示，这可以替代成本可能高达300至400个基点的银行信贷额度。 Ripple指出：

“该借贷协议的重要性不在于它创造了一种新的收益产品，而在于它使数字资产更具生产力。它为机构提供了一种将链上资产视为营运资金而非静态库存的方式。”

该提案还包括在融资工具层面设置首亏资本，使次级资本优先于高级流动性提供者。Ripple 描述了潜在的应用场景，包括做市商的库存融资、财务流动性管理、结构化信贷产品，以及与支付和结算流量挂钩的融资。

XRPL被定位为一个具备协议级标准的公共网络，并在必要时通过凭证实现许可式参与。Ripple还指出，XRPL在支持机构结算方面已有十余年的历史，并认为借贷、支付、抵押品转移、资金管理以及结算流程均可在共享的基础设施上运行。