美国证券交易委员会启动专案小组打击威胁美国投资者的外国拉高出货计划

跨境拉高出货方案促使SEC采取执法行动

美国证券交易委员会（SEC）于9月5日宣布成立跨境工作组，以加强执法部门在检测和追查威胁美国投资者的国际欺诈行为方面的努力。此举反映了对利用美国资本市场的外国公司的监管审查日益严格，以及支持它们的中介机构。

SEC在公告中指出了工作组的优先事项：

跨境工作组将首先专注于调查与外国公司相关的潜在美国联邦证券法律违规行为，包括潜在的市场操控行为，如“拉高出货”和“拉高后抛售”方案。

“工作组还将重点对守门人，特别是审计师和承销商进行执法，这些人帮助这些公司进入美国资本市场，”SEC补充道。“此外，它将审查与来自外国司法管辖区的公司相关的潜在证券法律违规行为，这些国家，像中国，由于政府控制和其他因素，对投资者构成了独特的风险。”拉高出货是一种欺诈方案，人们通过炒作人为地提高资产价格，然后快速出售其股份获利，导致价格崩溃。拉高后抛售与此类似，但操控者使用受控的大量交易而不仅仅是虚假新闻来推动价格上涨，然后出售股票。

SEC主席保罗·S·阿特金斯强调了开放与执法之间的平衡，声明：“我们欢迎来自全球的公司寻求进入美国资本市场。但我们不会容忍恶意行为者——无论是公司、中介、守门人还是剥削性交易者——试图利用国际边界来阻挠和规避美国投资者保护。”

除了工作组外，阿特金斯还指示其他部门，包括公司财务部、考试部、经济与风险分析部、交易与市场部，以及国际事务办公室，考虑进一步的保护措施，如新的披露指南和潜在的规则更改。执法部主任玛格丽特·A·瑞安强调了该计划的目标，表示：

跨境工作组将利用执法部的资源和专业知识来打击国际市场操控和欺诈行为。我们很高兴能够参与这一关键努力，以执行联邦证券法律并保护美国投资者。

虽然SEC将这项举措视为对跨国不当行为的保护措施，市场参与者指出，适当监管的外国发行人也为美国投资者提供了多样化、创新和资本筹集的机会。