Blackrock将比特币与“卓越7”股票进行比较：下一个重要配置策略

比特币遇上“壮丽七侠”：贝莱德的分配建议

贝莱德投资研究所（BII），作为全球最大的资产管理公司贝莱德的研究部门，于周四发布了一份题为《在投资组合中评估比特币》的报告。该报告探讨了比特币的独特特性、其多元化回报的潜力以及与其高波动性相关的风险。BII强调，比特币在投资组合中的作用取决于随着时间的推移的更广泛采用，这可能释放出显著的回报潜力。

“未来广泛采用的潜力因此成为比特币投资案例的核心。我们认为，是大规模采用的前夕可能蕴含着最大的未来回报潜力，”报告指出。

报告中一个关键建议是在传统60-40股票-债券投资组合中分配1%-2%，与“壮丽七侠”大型科技股（Alphabet、Amazon、Apple、Meta、Microsoft、Nvidia和Tesla）相比较。报告详细说明：

那么投资者应该如何考虑比特币的分配？比特币无法与传统资产相比较。但从投资组合构建的角度来看，“壮丽七侠”一组主要是大型科技股是一个有用的起点。

这些壮丽七侠股票代表单个持股，占据投资组合风险的相当大一部分。报告强调，1%-2%的比特币分配贡献了类似的风险水平，在实现多元化回报潜力的同时避免了过度的波动性。强调纪律性分配，报告解释道：“超越这一点会急剧增加比特币在整体投资组合风险中的占比。”

BII还讨论了随着采用增长，比特币的潜在转变。报告承认其在无缝、去中心化、跨境交易中的吸引力及其免受政府干扰的能力，但警告不要过高估计其稳定性。虽然广泛采用可能会降低波动性，但也可能限制比特币的高增长前景，BII指出，补充道：

展望未来，如果比特币确实实现广泛采用，它可能也会变得风险更小——但那个时候它可能不再有进一步显著价格上涨的结构性催化剂。

“长期持有的理由可能不再那么明确，投资者可能更愿意以战术方式使用它来对冲特定风险，类似于黄金，”报告总结道。

贝莱德已成为比特币的突出支持者，这标志着其在数字资产立场上的显著转变。其现货比特币交易所交易基金（ETF），Ishares比特币信托（IBIT），于今年年初推出，迅速成为比特币的最大持有者之一。首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）曾对加密货币持怀疑态度，现在将比特币视为一种“合法的金融工具”，并将其等同于数字黄金。贝莱德对比特币的战略拥抱强调了该资产管理公司在使加密货币成为全球投资组合中不可或缺部分的主流化过程中的角色。