Xu hướng giảm của XRP ngày càng rõ rệt khi thanh khoản yếu và khối lượng hợp đồng mở giảm là những tín hiệu cảnh báo

Tại sao các nhà giao dịch XRP lại rút lui khỏi thị trường?

Cryptoquant đã chia sẻ hai phân tích vào ngày 9 tháng 7, chỉ ra áp lực bán tiếp tục gia tăng, với cả hai phân tích đều dựa trên dữ liệu khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) của Binance cùng các chỉ số định giá trên chuỗi.

Phân tích đầu tiên cho thấy Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) đã giảm xuống còn 350,6 triệu USD, một trong những mức thấp nhất trong những tháng gần đây, cho thấy các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đang đóng các vị thế. Phân tích này giải thích rằng Khối lượng hợp đồng mở thấp hơn có thể làm giảm áp lực bán bằng cách loại bỏ đòn bẩy dư thừa.

Nhà phân tích viết:

"Khả năng chấp nhận rủi ro của thị trường đã suy yếu đáng kể. Các nhà đầu tư dường như đã cạn kiệt sức lực. Các vị thế mở trên thị trường hợp đồng tương lai đang giảm, trong khi vốn hóa thị trường giao ngay tiếp tục thu hẹp. Tổng hợp lại, các chỉ số này cho thấy diễn biến giá của XRP vẫn đang nghiêng về phía người bán."

Đánh giá này cũng chỉ ra rằng có rất ít bằng chứng cho thấy vốn mới đang thay thế các vị thế đang được đóng. Khi sự tham gia vào thị trường hợp đồng tương lai giảm sút, thị trường vẫn chưa cho thấy dấu hiệu thuyết phục nào về sự phục hồi của nhu cầu.

Phân tích cũng nhấn mạnh tỷ lệ NVT (Network Value to Transactions Ratio) của XRP. Chỉ số này so sánh vốn hóa thị trường của tài sản với giá trị các giao dịch diễn ra trên mạng lưới của nó, với tỷ lệ hiện tại là 162,86. Theo đánh giá, con số cao này cho thấy hoạt động mạng lưới trên chuỗi chưa tăng tốc đủ để hỗ trợ mức định giá thị trường cao hơn.

Tại sao dữ liệu hợp đồng tương lai của Binance lại làm trầm trọng thêm bức tranh giảm giá

Một phân tích thị trường XRP riêng biệt cũng được Cryptoquant chia sẻ vào ngày 9 tháng 7 đã xem xét vị thế hợp đồng tương lai trên Binance. Phân tích này liên kết sự biến động của XRP quanh mức $1,09 với sự sụt giảm mạnh trong hoạt động phái sinh, đặt khối lượng hợp đồng mở (open interest) trên Binance vào trung tâm của cấu trúc thị trường yếu hơn.

Phân tích này mô tả việc khối lượng hợp đồng mở giảm là sự sụt giảm số lượng hợp đồng tương lai còn hiệu lực, do các nhà giao dịch hoặc đóng các vị thế hiện có hoặc mở ít vị thế mới hơn. Khi xu hướng này diễn ra song song với việc giá giảm, nó thường phản ánh khẩu vị rủi ro suy yếu và thanh khoản đang rút khỏi thị trường hợp đồng tương lai.

Theo phân tích:

“Số lượng hợp đồng tương lai XRP trên Binance đã giảm đáng kể trong những ngày gần đây, xuống còn khoảng 397 triệu XRP, mức thấp nhất trong hơn ba tháng qua.”

Báo cáo cũng lưu ý rằng việc giảm khối lượng hợp đồng mở (open interest) đơn thuần không phải là tín hiệu giảm giá chắc chắn. Thay vào đó, điều này có thể thể hiện giai đoạn điều chỉnh vị thế trong khi nhà đầu tư chờ đợi xu hướng thị trường rõ ràng hơn. Sự phục hồi cả về giá XRP lẫn khối lượng hợp đồng mở có thể báo hiệu thanh khoản đang quay trở lại, trong khi sự sụt giảm liên tục sẽ cho thấy các nhà giao dịch vẫn duy trì thái độ thận trọng.

Nhìn chung, các chỉ số này cho thấy sự suy yếu trong mức độ tham gia thị trường trên cả thị trường phái sinh và thị trường giao ngay. Các phân tích cho thấy rằng để có một triển vọng tích cực hơn, có lẽ cần phải có dòng vốn đổ vào mạnh mẽ hơn, sự tham gia trở lại vào thị trường hợp đồng tương lai và hoạt động trên chuỗi được cải thiện. Cho đến khi những điều kiện đó xuất hiện, các chỉ số hiện có tiếp tục cho thấy rằng phe bán vẫn giữ lợi thế.