Ripple giới thiệu đề xuất giao thức cho vay trên XRPL dành cho tín dụng trên chuỗi dành cho các tổ chức

Đề xuất XRPL tách biệt các quyết định tín dụng khỏi việc thực thi trên blockchain

Đề xuất Giao thức cho vay XRPL sẽ tạo ra một cơ sở hạ tầng tín dụng tiêu chuẩn hóa cho các tổ chức sử dụng tài sản được token hóa trên XRP Ledger (XRPL). Khung cơ sở này, được Ripple công bố chi tiết vào ngày 29 tháng 6, giữ các quyết định bảo lãnh phát hành và tuân thủ ngoài chuỗi trong khi đặt các cơ chế phục vụ khoản vay, trả nợ, lãi suất và vỡ nợ vào chuỗi.

Các tài sản được token hóa hiện đã có thể di chuyển giữa các mạng blockchain, nhưng việc huy động vốn dựa trên những tài sản này vẫn còn hạn chế. Đề xuất tập trung vào các thị trường tín dụng cho trái phiếu kho bạc, quỹ thị trường tiền tệ, stablecoin, hàng hóa, tín dụng tư nhân và các công cụ trên chuỗi khác mà các tổ chức có thể muốn sử dụng làm vốn lưu động.

Ripple viết:

"Giao thức cho vay XRPL được thiết kế dựa trên một nguyên tắc đơn giản: các tổ chức vẫn giữ quyền kiểm soát các quyết định tín dụng, trong khi giao thức tiêu chuẩn hóa cách thức thực thi các quyết định đó."

Kiến trúc trong đề xuất bao gồm hai thành phần: Kho tài sản đơn lẻ (Single Asset Vault) và Giao thức cho vay (Lending Protocol). Kho tài sản này tập hợp và quản lý một loại tài sản trên chuỗi, trong khi lớp cho vay tạo ra các khoản vay từ nguồn thanh khoản đó theo các điều khoản, quy tắc phục vụ và logic trả nợ đã được xác định.

Ripple đã so sánh đề xuất này với Aave, Compound, Maple và Clearpool, cho rằng các giao thức cho vay công khai đã chứng minh rằng hoạt động cho vay trên chuỗi có thể mở rộng quy mô nhưng thường phụ thuộc vào các mô hình quản trị và rủi ro bản địa của tiền điện tử. Các hệ thống riêng tư và có quyền truy cập được cấp phép có thể cung cấp sự kiểm soát chặt chẽ hơn, mặc dù Ripple cho rằng chúng có thể hạn chế thanh khoản, phân phối và hiệu ứng mạng.

Các tiêu chuẩn về Kho và Cho vay vẫn phải được các Validator phê duyệt

Các thông số kỹ thuật của đề xuất được quy định trong XLS-65, thiết lập Kho tài sản đơn lẻ (Single Asset Vault) để tập hợp và quản lý một tài sản duy nhất, và XLS-66, định nghĩa Giao thức cho vay (Lending Protocol) để phát hành và quản lý các khoản vay. Cả hai sửa đổi này vẫn phải chờ sự phê duyệt của các validator, trong khi các nhà cung cấp hạ tầng và nhà phát triển có thể bắt đầu tích hợp và thử nghiệm hệ thống đề xuất trên devnet.

Các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán được nêu ra như một trường hợp sử dụng tiềm năng. Một công ty nắm giữ dự trữ stablecoin Ripple USD (RLUSD) có thể tìm kiếm thanh khoản ngắn hạn dựa trên các dòng tiền thanh toán dự kiến. Các kiểm tra tuân thủ sẽ được hoàn tất trước khi tham gia, và việc trả nợ sẽ được thực thi theo các điều khoản đã thỏa thuận trong giao thức. Ripple cho biết điều này có thể thay thế một hạn mức tín dụng ngân hàng có thể có chi phí từ 300 đến 400 điểm cơ bản.

Ripple tuyên bố:

"Giao thức cho vay này quan trọng không phải vì nó tạo ra một sản phẩm sinh lời khác, mà vì nó giúp tài sản kỹ thuật số trở nên hiệu quả hơn. Nó cung cấp cho các tổ chức một cách để coi tài sản trên chuỗi như vốn lưu động thay vì hàng tồn kho tĩnh."

Đề xuất này cũng bao gồm vốn chịu rủi ro đầu tiên ở cấp độ cơ sở, đặt vốn cấp dưới lên trước các nhà cung cấp thanh khoản cấp cao. Ripple đã mô tả các ứng dụng tiềm năng, bao gồm tài trợ hàng tồn kho cho các nhà tạo lập thị trường, quản lý thanh khoản kho bạc, các sản phẩm tín dụng cấu trúc, và tài trợ liên quan đến các luồng thanh toán và thanh toán bù trừ.

XRPL được giới thiệu là một mạng lưới công khai với các tiêu chuẩn ở cấp độ giao thức và sự tham gia có quyền truy cập thông qua thông tin xác thực khi cần thiết. Ripple cũng nhấn mạnh lịch sử hơn một thập kỷ của XRPL trong việc hỗ trợ thanh toán bù trừ cho các tổ chức, đồng thời lập luận rằng các hoạt động cho vay, thanh toán, chuyển nhượng tài sản thế chấp, hoạt động kho bạc và dòng thanh toán bù trừ đều có thể vận hành trên cùng một cơ sở hạ tầng chung.