ERCOT Batch Zero: Một bảng điểm mới trong cuộc đua vũ trang về năng lượng AI

Bài viết này lần đầu tiên được đăng trên Miner Weekly, một bản tin hàng tuần của Blocksbridge Consulting tổng hợp những tin tức mới nhất về năng lượng, tính toán, hạ tầng và phân tích dữ liệu từ The Energy Mag. Bài viết gốc có thể xem tại đây.

Trong tuần qua, một loạt thông báo về ERCOT Batch Zero đã cho thấy cuộc đua vũ trang về điện năng đang diễn ra như thế nào, với việc các công ty biến vị thế của mình trong quy trình kết nối lưới điện Texas thành thước đo công khai về sức mạnh cạnh tranh.

IREN đã nhấn mạnh trạng thái Tải cơ bản có điều kiện (Base Load) cho trung tâm Sweetwater 2 GW của mình. Hut 8 (NASDAQ: HUT) đã thông báo về việc được chỉ định này cho Beacon Point. Soluna (NASDAQ: SLNH) công bố điều này cho toàn bộ khuôn viên Kati công suất 166 MW. Một phân loại kỹ thuật về lưới điện đã trở thành yếu tố được đưa vào tiêu đề — một cách để chứng minh rằng các kế hoạch điện lực của công ty có cơ sở vững chắc.

Tuy nhiên, cũng giống như trong cuộc đua hashrate, con số lớn nhất không nói lên toàn bộ câu chuyện. Các phân loại này phân biệt giữa công suất đã được xác nhận dựa trên các nghiên cứu trước đó và các yêu cầu vẫn đang chờ phân bổ. Đằng sau những thông báo tương tự, các công ty — và các dự án trong cùng một công ty — có thể đang ở những giai đoạn rất khác nhau.

Thông báo ngày 8 tháng 9 của Galaxy minh họa rõ sự khác biệt này. Năm dự án đã nhận được phân loại có điều kiện, bao phủ khoảng 4,2 GW. Trong số đó, 1,63 GW tại Helios I và II được phân loại là Tải cơ sở. Thêm 2,6 GW tại các dự án Caspian, Selene và Helios III được phân loại là Tải đang nghiên cứu, nghĩa là vẫn phải chờ phân bổ công suất.

Có một chi tiết đáng chú ý: Galaxy đã nộp dự án Caspian 700 MW dưới dạng “Tải cơ bản”. ERCOT tạm thời phân loại nó là “Tải đang được nghiên cứu”. Ngay cả trong cùng một công ty, các con số gigawatt được công bố cũng mang mức độ chắc chắn khác nhau.

Cuộc chạy đua vũ trang trong ngành đã có một bảng điểm mới

Vào tháng 12 năm 2021, bản cập nhật hoạt động của MARA (NASDAQ: MARA) đã nêu rõ sự khác biệt rõ rệt giữa sản lượng hiện tại và công suất trong tương lai. Báo cáo cho biết đội máy chủ động đang sản xuất khoảng 3,5 EH/s, cùng với các giao dịch mua dự kiến sẽ nâng tổng công suất đội máy lên 23,3 EH/s vào đầu năm 2023, nhưng con số này chỉ thực sự đạt được vào giữa năm 2024.

Điểm tương đồng ngày nay là việc sử dụng công suất tương lai để xác lập vị thế cạnh tranh. Nguồn điện luôn là yếu tố quan trọng đối với hoạt động khai thác. Điều đã thay đổi là vai trò nổi bật của việc tiếp cận lưới điện trong câu chuyện mở rộng quy mô — và khả năng sử dụng quyền truy cập đó để phục vụ một thị trường tính toán khác.

Một đơn đặt hàng máy móc và một phân loại lưới điện là hai cam kết khác nhau, với những rủi ro khác nhau. Tuy nhiên, cả hai đều dẫn đến cùng một sai lầm phân tích: coi một cột mốc hướng tới sản lượng trong tương lai như thể đó là sản lượng đã được đảm bảo.

Tình thế khó khăn của ERCOT giải thích lý do tại sao một phân loại kỹ thuật lại trở thành tin tức đáng được công bố.

Khi các cơ quan quản lý Texas phê duyệt Batch Zero vào tháng 6, ERCOT báo cáo có hơn 438 GW yêu cầu kết nối tải lớn, gần 89% đến từ các trung tâm dữ liệu. Đến ngày 3 tháng 8, Văn phòng Thống đốc Greg Abbott đã trích dẫn con số hơn 474 GW yêu cầu, khoảng 90% đến từ các trung tâm dữ liệu và gấp hơn năm lần mức nhu cầu đỉnh kỷ lục của ERCOT. Những con số này phản ánh các kết nối được đề xuất, chứ không phải dự báo rằng mọi megawatt được yêu cầu đều sẽ trở thành hiện thực.

Việc nghiên cứu từng dự án riêng lẻ trở nên khó khăn khi nhiều khuôn viên cùng phụ thuộc vào cùng một hạ tầng truyền tải. Batch Zero là nhóm chuyển tiếp trong quá trình ERCOT chuyển sang đánh giá các tải lớn theo nhóm, đánh giá tác động tổng hợp của chúng và phân bổ công suất truyền tải sẵn có. Quy trình này chủ yếu áp dụng cho các cơ sở có công suất ít nhất 75 MW, đã có đủ nghiên cứu tiền khả thi và cam kết phát triển.

Trong quy trình đó, các dự án Tải cơ sở (Base Load) được đưa vào mô hình nghiên cứu ban đầu mà không cần trải qua quá trình phân bổ công suất Batch Zero mới. Các dự án Tải được nghiên cứu (Studied Load) đủ điều kiện để được đưa vào nhưng vẫn phải trải qua quá trình đánh giá và phân bổ. Các dự án không đủ điều kiện phải tiến hành thông qua quy trình kết nối trong tương lai.

Điều này khiến "Tải cơ sở" trở thành một lợi thế đáng kể. Nó cũng giải thích tại sao cụm từ “được bao gồm trong Batch Zero” là mô tả quá rộng để so sánh các nhà phát triển.

Ví dụ, CleanSpark (NASDAQ: CLSK) đã công bố phân loại có điều kiện cho 585 MW thuộc loại Tải cơ sở và 300 MW thuộc loại Tải được nghiên cứu – một sự phân chia mà công ty cho biết là đã dự kiến. Các con số này cần được trình bày trong các cột riêng biệt khi đánh giá danh mục đầu tư tại Texas của công ty.

Ionic Digital đã cung cấp thông tin chi tiết hơn vào thứ Năm. Công ty cho biết nhà cung cấp truyền tải của họ, Texas-New Mexico Power, đã thông báo rằng ERCOT đã phân loại tạm thời 466 MW còn lại trong yêu cầu tại khuôn viên Ward County của họ vào nhóm Base Load. Việc đưa phần này vào vận hành sẽ nâng tổng nhu cầu của khuôn viên lên 700 MW. Ionic tiếp tục đặt mục tiêu hoàn thành vào cuối năm 2027, tùy thuộc vào quá trình xác minh, kiểm toán và quyết định phân loại cuối cùng của ERCOT.

Trong khi đó, bài đăng của Cipher trên X cho thấy con số chính trong tiêu đề có thể để lại bao nhiêu câu hỏi chưa được giải đáp. Công ty cho biết phản hồi ban đầu từ các nhà cung cấp dịch vụ truyền tải đã dẫn đến việc phân loại có điều kiện 3,2 GW cho "Batch Zero". Họ không tiết lộ cụ thể bao nhiêu thuộc "Base Load" và bao nhiêu thuộc "Studied Load", đồng thời cho biết đang rà soát các phân loại cụ thể theo từng địa điểm và sẽ cung cấp thêm chi tiết vào tuần tới.

Sự phân biệt này cũng phản ánh động thái của “cuộc đua vũ trang” mới trong lĩnh vực điện năng: các công ty có thể công bố một con số lớn trước khi các nhà đầu tư có đủ thông tin cần thiết để so sánh với danh mục đầu tư của các đối thủ cạnh tranh. Báo cáo tiếp theo mà Cipher hứa hẹn sẽ giúp làm rõ những yếu tố đằng sau con số tổng thể này.

Từ “có điều kiện” thêm một lớp phức tạp

Chỉ thị tháng 8 của Abbott yêu cầu xác minh và kiểm toán các trung tâm dữ liệu đang tiến hành quy trình kết nối lưới. ERCOT sau đó đã ban hành các phân loại tạm thời. Thông báo ngày 3 tháng 9 của ERCOT nêu rõ các điều kiện có thể áp dụng, bao gồm việc xác minh thành công, điều chỉnh dữ liệu mô hình kỹ thuật và các trường hợp ngoại lệ về quy định khi không đáp ứng yêu cầu đủ điều kiện. Việc không đáp ứng điều kiện áp dụng có thể khiến dự án bị loại.

Các thông tin công bố của các công ty không nhất quán trong việc xác định điều kiện nào áp dụng cho từng địa điểm. Một dự án đang chờ xác minh và một dự án yêu cầu ngoại lệ về điều kiện đủ tiêu chuẩn có những vấn đề chưa được giải quyết khác nhau, ngay cả khi cả hai đều mô tả tình trạng của mình là “có điều kiện”.

Do đó, đối với độc giả theo dõi sự mở rộng AI trong ngành khai thác tiền điện tử, so sánh hữu ích nhất là trên cơ sở từng dự án: công suất đã đi vào hoạt động, công suất được bảo lưu làm Tải Cơ bản (Base Load), công suất đã yêu cầu nhưng vẫn đang chờ phân bổ, và các bước còn lại trước khi khách hàng có thể sử dụng nó.

Các thông báo năm 2021 kêu gọi nhà đầu tư nhìn xa hơn từ đơn đặt hàng máy móc đến hashrate trong tương lai. Các thông báo về điện năng hôm nay kêu gọi họ nhìn xa hơn từ việc tiếp cận lưới điện đến doanh thu tính toán trong tương lai. Batch Zero làm rõ một số lộ trình đó. Thử thách tiếp theo là có bao nhiêu megawatt được công bố sẽ trở thành cơ sở vận hành — và vào thời điểm nào.