Giá vàng lao dốc dưới 4.000 USD, Peter Brandt nhắn Peter Schiff

Con số quan trọng

Vào đầu phiên giao dịch thứ Sáu tại châu Á, giá vàng giao dịch ở mức 3.998,72 USD, giảm 0,63% trong ngày và có lúc chạm mức thấp nhất trong phiên gần 3.986 USD. Điều này khiến kim loại quý này thấp hơn khoảng 22% so với mức kỷ lục 5.110,50 USD mà nó thiết lập vào ngày 26/1.

Sự sụt giảm bắt đầu từ thứ Năm khi giá bạc giảm 5,8% và vàng giảm 2,8%, khiến giá trị thị trường của vàng mất khoảng 810 tỷ USD và của bạc mất hơn 190 tỷ USD. Bạch kim giảm 4%, palađi giảm 3,7% và đồng giảm 2,8%. Vào đầu ngày thứ Sáu, các nhà phân tích ước tính mức sụt giảm trong hai ngày đã lên tới hơn 1,3 nghìn tỷ USD, với giá bạc ở mức thấp nhất trong 11 tháng.

Xu hướng bắt đầu từ thứ Năm

Hai yếu tố chính cùng lúc tác động:

• Giá dầu tăng vọt do lo ngại chiến tranh với Iran, với giá dầu Brent tăng khoảng 3,8% lên 112,92 USD, và điều này làm dấy lên lo ngại về lạm phát.
• Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đã phản ứng bằng cách đặt cược vào việc tăng lãi suất, và dữ liệu CME FedWatch cho thấy xác suất gần 90% rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, tạo áp lực nặng nề lên một tài sản không mang lại lợi suất.

Đồng thời, cổ phiếu AI sụt giảm mạnh, với chỉ số Nasdaq ghi nhận phiên giao dịch tồi tệ nhất kể từ tháng 6 và chỉ số S&P 500 tồi tệ nhất kể từ tháng 7. Thông thường, một đợt bán tháo cổ phiếu sẽ khiến dòng tiền đổ vào vàng, nhưng lần này các nhà đầu tư lại mua trái phiếu kho bạc.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 17 điểm cơ bản xuống 4,96% và lợi suất điều chỉnh theo lạm phát cũng giảm, nhưng giá vàng vẫn giảm. Các nhà phân tích cho rằng việc bán tháo bắt buộc là nguyên nhân hợp lý, mặc dù họ lưu ý rằng mức độ thanh lý "vẫn chưa được xác minh".

Brandt so với Schiff

Nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt không thể kìm lòng được mà chia sẻ suy nghĩ của mình về những diễn biến nêu trên. Ông đã đăng một biểu đồ hợp đồng tương lai vàng, khẳng định rằng ông “không dự đoán điều này”, nhưng nếu đà giảm tiếp tục, “toàn bộ đợt tăng giá năm 2025 sẽ bị xóa sổ”. Sau đó, ông đã gắn thẻ trực tiếp Schiff và bổ sung:

Điều đó sẽ không phù hợp với [Schiff’s] kịch bản của anh.

Khi một người theo dõi hỏi về khung thời gian, Brandt trả lời "Có thể từ 3 đến 5 năm", trong khi ở một câu trả lời khác, ông cho biết có "khả năng rất cao" rằng đợt tăng giá của vàng đang "trên đường đến lò mổ".

Chưa đầy một tuần trước, Schiff đã nói với những người theo dõi rằng “Vàng ở mức 4.145 USD là một món quà”. Bất kỳ ai nghe theo lời khuyên đó hiện đang lỗ khoảng 3,5%.

Vị trí của Bitcoin trong bối cảnh này

Bitcoin cũng không mang lại chỗ trú ẩn nào khi giá của nó trượt xuống dưới $81.000 vào thứ Năm, bất chấp dòng vốn đổ vào quỹ giao dịch trao đổi (ETF) vượt quá $1 tỷ. Tính đến thời điểm đó, Bitcoin giảm 4,1% trong ngày so với mức giảm 2,3% của vàng.

Tuy nhiên, tính trên cả năm, kết quả lại sát sao hơn so với mong đợi của phe vàng. Vàng kết thúc năm 2025 ở mức gần $4,354 và Bitcoin ở mức gần $87,498. Ở mức 4.000 USD, vàng đã giảm khoảng 8% trong năm 2026. Ở mức 81.000 USD, giá bitcoin đã giảm khoảng 7,4%. Chiến lược giao dịch “bán bitcoin, mua vàng” từ lâu của Schiff gần như không thay đổi trong năm nay sau ngày thứ Năm.

Ba mức giá cần theo dõi

Các nhà phân tích kỹ thuật đang theo dõi ba mức giá vàng khi cuộc họp của Fed vào ngày 27-28/10 đang đến gần:

• 4.198,93 USD, mức kháng cự mà vàng phải lấy lại để có thể khẳng định đợt bán tháo đã kết thúc.
• 3.924 đến 3.942 USD, vùng hỗ trợ tiếp theo dưới mốc 4.000 USD.
• 3.754 USD, mức mục tiêu giảm giá nếu vùng hỗ trợ này bị phá vỡ.

Quyết định của Fed và dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tuần tới có thể sẽ quyết định mức nào sẽ được kiểm tra trước tiên.