Giá Bitcoin chạm mốc 83.000 USD, trong khi các nhà đầu tư bán khống chịu thiệt hại 45 triệu USD do bị xóa sổ

Biến động mạnh của Bitcoin trong ngày

Lặp lại diễn biến giá được ghi nhận vào thứ Hai, Bitcoin đã tăng vọt lên trên mốc $83.000 vào ngày 20/10 khi đồng tiền điện tử này dường như đã thiết lập mức hỗ trợ trên $81.000. Sự tăng giá này diễn ra ngay cả khi các nhà phê bình cảnh báo về một đợt thanh lý ồ ạt khác trong bối cảnh các vị thế đòn bẩy đang được tái cấu trúc.

Trước đợt tăng đột ngột này, dữ liệu thị trường trong 24 giờ cho thấy bitcoin dao động trong khoảng từ 81.750 USD đến 82.000 USD vào chiều thứ Hai. Ngay trước 8 giờ tối theo giờ EST ngày 19/10, đồng tiền điện tử này đã lao dốc xuống dưới mức 81.200 USD chỉ trong vòng chưa đầy hai giờ. Một đợt phục hồi ngắn ngủi đã đẩy giá trở lại trên mức 82.000 USD, nhưng phe gấu nhanh chóng kéo giá xuống dưới mức 81.500 USD.

Vào khoảng 9 giờ 45 phút sáng theo giờ ET ngày thứ Ba, bitcoin bắt đầu một đợt tăng giá, đẩy giá lên mức đỉnh trong ngày là $83.335 hơn một giờ sau đó. Đợt tăng giá này đã khiến vốn hóa thị trường của Bitcoin tạm thời tiệm cận mức $1,67 nghìn tỷ và tiến gần hơn đến mức mở cửa tháng là trên $83.400. Đến 12:45 chiều theo giờ ET, giá Bitcoin đã ổn định ở mức gần $82.500.

Bất chấp đợt tăng giá này, tổng giá trị thanh lý bitcoin chỉ vừa vượt qua mức 76 triệu USD — thấp hơn tổng giá trị thanh lý của thứ Hai chưa đầy 9 triệu USD. Tuy nhiên, trong khi các khoản thanh lý vào thứ Hai được phân bổ đều, các vị thế bán khống chiếm gần 60%, tương đương 45,7 triệu USD, so với gần 31 triệu USD từ các vị thế mua. Mô hình này cũng được phản ánh trên toàn bộ thị trường tiền điện tử, nơi các vị thế bán khống chiếm 171 triệu USD trong tổng số tiền bị thanh lý, so với hơn 125 triệu USD từ các vị thế mua.

Trong khi đó, các nhà phân tích của Bitfinex cảnh báo rằng bitcoin đang đối mặt với nguy cơ xảy ra đợt thanh lý ồ ạt lần thứ ba trong tháng này khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy tái thiết lập vị thế bất chấp nhu cầu giao ngay yếu. Các nhà phân tích dẫn chứng mức tăng 4,3% trong khối lượng hợp đồng tương lai mở (open interest) từ ngày 12 đến 15/10, trong bối cảnh giá bitcoin giảm, như bằng chứng cho thấy một đợt bán tháo khác có thể sắp xảy ra.

“[Open interest] việc khối lượng hợp đồng mở không giảm theo giá có nghĩa là ‘nhiên liệu’ cho đợt thanh lý lần thứ ba vẫn còn nguyên — và yếu tố kích hoạt có thể là bất kỳ biến động nào xuống dưới mức $79.821, buộc phải thanh lý thêm các vị thế mua và đẩy nhanh đà giảm xuống vùng tích lũy từ $77.600 đến $80.400,” các nhà phân tích viết trong một báo cáo.

Theo các nhà phân tích, kịch bản này cho thấy một thị trường nơi vị thế tổng thể ngày càng chạy theo biến động giá, với các vị thế bán khống tham gia khi giá giảm và các vị thế mua đòn bẩy quay trở lại khi giá phục hồi. Hoạt động như vậy không đại diện cho nhu cầu bền vững, dẫn dắt bởi thị trường giao ngay, cần thiết cho một sự phục hồi lành mạnh.

Sự gia tăng số lượng “cá voi” so với nhu cầu giao dịch trực tiếp yếu

Ngoài ra, các thực thể “cá voi” mới hiện chiếm 33% tổng vốn hóa thực tế của “cá voi”, tăng so với mức 18% vào đầu năm 2026. Các nhà phân tích của Bitfinex lập luận rằng mặc dù sự mở rộng này phản ánh sự phục hồi cấu trúc ban đầu, nhưng nhu cầu ròng trong 30 ngày vẫn ở mức âm nhẹ, khoảng -50.000 BTC, cho thấy nhu cầu ước tính đã không đáp ứng được nguồn cung sẵn có trong tháng qua.

Nhìn về tương lai, các nhà phân tích cho biết họ kỳ vọng mức $81.300 sẽ đóng vai trò là trung tâm của phạm vi giá hàng tuần thay vì là mức sàn, đồng thời lưu ý rằng kịch bản giảm giá là khả năng cao hơn trong hai kịch bản.

“Bitcoin đã chậm hơn so với đà giảm của các cổ phiếu liên quan đến AI, và với hệ số tương quan 20 ngày là 0,78 so với chỉ số Nasdaq 100, một đợt giảm giá tiếp theo của cổ phiếu công nghệ sẽ đẩy giá xuống dưới mức 79.821 USD, vào vùng tích lũy từ 77.600 đến 80.400 USD trước quyết định của FOMC vào ngày 28 tháng 10,” các nhà phân tích viết.