JPMorgan tăng tỷ trọng đầu tư vào quỹ ETF Bitcoin lên 356 triệu USD, đồng thời mở rộng đầu tư vào XRP

Số lượng Bitcoin và Ether mà JPMorgan nắm giữ tăng trong quý 2

JPMorgan Chase & Co. đã nộp báo cáo nắm giữ tài sản tổ chức 13F-HR lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) vào ngày 12 tháng 8, tiết lộ khoảng 10,4 triệu cổ phiếu của quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT), trị giá khoảng 355,7 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 6. Con số này tăng so với mức gần 8,3 triệu cổ phiếu ba tháng trước đó, khi vị thế này được định giá gần 162 triệu USD, theo báo cáo quý I của ngân hàng.

Vị thế IBIT chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng số cổ phiếu phải báo cáo của JPMorgan, mà cùng báo cáo này ước tính là 1,807 nghìn tỷ USD trải rộng trên 34.064 vị thế riêng lẻ. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng so với quý trước vẫn vượt trội so với phần lớn danh mục cổ phiếu truyền thống của ngân hàng.

Danh mục phái sinh của ngân hàng cũng chuyển hướng theo chiều hướng lạc quan hơn. Số lượng quyền chọn mua (call options) liên quan đến IBIT đã tăng lên 3,94 triệu từ 3,77 triệu, trong khi số lượng quyền chọn bán (put options) giảm xuống khoảng 3,5 triệu từ 4,75 triệu, theo báo cáo. Tỷ lệ quyền chọn bán thấp hơn so với quyền chọn mua thường cho thấy việc giảm bớt các biện pháp phòng ngừa rủi ro trước khả năng giá giảm.

Cuối cùng, theo cùng dữ liệu trong hồ sơ này, cổ phần của ngân hàng trong iShares Ethereum Trust (ETHA) của Blackrock đã tăng 338% lên khoảng 14,3 triệu USD, phân bổ trên gần 1,17 triệu cổ phiếu.

Sự trở lại với XRP

Có lẽ sự thay đổi đáng chú ý hơn là việc JPMorgan quay trở lại với XRP, bởi báo cáo quý 1 của ngân hàng này cho thấy họ đã thoái vốn hoàn toàn khỏi vị thế ETF XRP của Bitwise, giảm từ 3.870 cổ phiếu xuống còn 0. Báo cáo quý 2 đảo ngược xu hướng rút lui này, với các vị thế mới trong quỹ ETF Bitwise XRP và quỹ ETF Grayscale XRP Trust, cùng với cổ phần trong Armada Acquisition Corp II – một công ty mua lại mục đích đặc biệt (SPAC) do Ripple hậu thuẫn, giao dịch dưới mã chứng khoán XRPN.

Các vị thế liên quan đến XRP vẫn còn nhỏ về mặt giá trị so với các khoản nắm giữ citcoin và ether của ngân hàng. Vị thế trong quỹ ETF Bitwise XRP có giá trị 1.356 USD tương ứng với 113 cổ phiếu, vị thế trong quỹ ETF Grayscale XRP Trust trị giá 3.763 USD tương ứng với 181 cổ phiếu, và khoản đầu tư vào Armada Acquisition Corp II, một công ty séc trống đang theo đuổi thương vụ sáp nhập liên quan đến hệ sinh thái của Ripple và giao dịch dưới mã chứng khoán XRPN, có giá trị 207.295 USD với 19.894 cổ phiếu.

Dù quy mô còn nhỏ, việc chuyển từ thoái vốn hoàn toàn sang tái đầu tư vào ba công cụ liên quan đến XRP riêng biệt cho thấy bộ phận quản lý tài sản của ngân hàng này không còn né tránh loại tài sản này nữa. Điều này phù hợp với xu hướng chung tại JPMorgan, nơi các nhà phân tích trước đây đã lập luận rằng các nhà đầu tư tổ chức ngày càng coi XRP như một đối thủ cạnh tranh với vàng trong việc phân bổ danh mục đầu tư – một quan điểm mà ngân hàng này đã nêu rõ trong các nghiên cứu của mình.

Dòng vốn ETF rộng hơn cho thấy một câu chuyện khác

Việc JPMorgan tích lũy Bitcoin trái ngược với diễn biến của thị trường ETF Bitcoin nói chung trong cùng tuần. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng rút ra 61,16 triệu USD vào ngày 13/8, chấm dứt đợt phục hồi ngắn ngủi từ phiên giao dịch trước đó. Quỹ FBTC của Fidelity dẫn đầu về lượng rút vốn với $46,82 triệu bị rút ra, trong khi quỹ IBIT của Blackrock ghi nhận dòng vốn ròng ra tương đối khiêm tốn ở mức $14,34 triệu. Các quỹ Ether lại di chuyển theo hướng ngược lại, ghi nhận dòng vốn ròng vào $7,38 triệu trong ngày đó.

Dòng vốn rút ra vào ngày 13 tháng 8 diễn ra sau đợt rút vốn lớn hơn nữa trị giá $144,67 triệu vào ngày 11 tháng 8, chấm dứt chuỗi 5 phiên liên tiếp có dòng vốn vào, một lần nữa cho thấy dòng vốn ngắn hạn biến động mạnh như thế nào, ngay cả khi các báo cáo như của JPMorgan cho thấy xu hướng tích lũy ổn định ở phía sau.

Báo cáo 13F tiếp theo của JPMorgan, dự kiến công bố vào giữa tháng 11, sẽ cho thấy liệu ngân hàng này có tiếp tục tăng cường các vị thế citcoin, ether và XRP trong quý III hay đã cắt giảm sau đợt tích lũy trong quý II. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi xem liệu sự chuyển dịch của các hợp đồng quyền chọn sang nhiều hợp đồng mua (call) và ít hợp đồng bán (put) hơn có thực sự là một tín hiệu tăng giá hay chỉ đơn thuần là việc tái cân bằng danh mục đầu tư theo thói quen.