JPMorgan, Citi và các ngân hàng lớn nhất Mỹ lên kế hoạch xây dựng mạng lưới tiền gửi được mã hóa: Báo cáo

Các ngân hàng tập hợp nguồn lực thông qua The Clearing House

Theo báo cáo của Wall Street Journal (WSJ), JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo và các ngân hàng thương mại lớn khác đang hỗ trợ nỗ lực này thông qua The Clearing House, một nhà điều hành mạng lưới thanh toán thời gian thực do chính các tổ chức này đồng sở hữu. Mạng lưới này sẽ kết nối các kênh thanh toán truyền thống với cơ sở hạ tầng blockchain, cho phép tiền gửi được chuyển trên chuỗi với khả năng thanh toán 24/7 và chức năng có thể lập trình.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh các nhà phát hành stablecoin và các công ty tiền điện tử đang thâm nhập sâu hơn vào lĩnh vực thanh toán nhờ môi trường pháp lý cởi mở hơn dưới chính quyền của Tổng thống Trump, theo báo cáo độc quyền của các phóng viên WSJ Gina Heeb và Vicky Ge Huang.

Sự khác biệt giữa tiền gửi được token hóa và stablecoin

Tiền gửi được mã hóa là tiền gửi thực tế tại ngân hàng thương mại được ghi lại và chuyển trên công nghệ sổ cái phân tán. Những điểm khác biệt chính so với stablecoin bao gồm:

• Được hỗ trợ 1:1 bởi dự trữ tiền pháp định được giữ trực tiếp tại ngân hàng phát hành
• Có khả năng đủ điều kiện nhận bảo hiểm tiền gửi FDIC trong giới hạn theo luật định
• Tuân thủ đầy đủ các quy định về chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC)
• Thanh toán có thể lập trình, hoạt động 24 giờ một ngày, bảy ngày một tuần

Các stablecoin như USDC, USDT và nhiều loại khác được phát hành bởi các tổ chức phi ngân hàng, được đảm bảo bằng tiền mặt và trái phiếu kho bạc được lưu giữ, và nằm ngoài phạm vi tiền gửi được quản lý. Tiền gửi được mã hóa giữ đồng đô la trong hệ thống ngân hàng đồng thời bổ sung chức năng trên chuỗi.

JPMorgan đã có một bước khởi đầu thuận lợi

JPMorgan không chờ đợi liên minh rộng lớn hơn. Đồng JPM Coin của ngân hàng, còn được gọi là JPMD, đã ra mắt trên mạng lưới Base của Coinbase vào cuối năm 2025 dành cho khách hàng tổ chức và sau đó mở rộng sang mạng lưới Canton vào năm 2026. JPMorgan định vị sản phẩm này như một khoản tiền gửi ngân hàng trực tiếp có khả năng lập trình trên chuỗi, và gọi đây là một lựa chọn vượt trội so với các đồng tiền ổn định.

Citigroup cũng đã tiến hành triển khai Citi Token Services, tích hợp thanh khoản được token hóa với dịch vụ thanh toán 24/7 bằng USD cho các khoản thanh toán tức thời xuyên biên giới.

Một mạng lưới song song nhắm đến khách hàng bán lẻ

Một liên minh riêng biệt có tên là Cari Network, bao gồm các ngân hàng khu vực như Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T và Old National, đang nhắm đến việc ra mắt mạng lưới tiền gửi được token hóa hướng đến khách hàng vào quý 4 năm 2026 sau giai đoạn thử nghiệm vào quý 3. Nỗ lực này tập trung vào phân khúc bán lẻ của thị trường, trong khi sáng kiến của các ngân hàng lớn tập trung vào các trường hợp sử dụng bán buôn và tổ chức.

Ý nghĩa đối với tiền điện tử

Ngành công nghiệp phần lớn dự đoán rằng tiền gửi được mã hóa và stablecoin sẽ cùng tồn tại thay vì một trong hai loại sẽ thay thế loại kia, mặc dù một số thành viên thị trường coi sự phát triển này là một thử thách cạnh tranh trực tiếp. Tiền gửi được mã hóa mang lại lợi ích về mặt quy định cho các ứng dụng tổ chức và bán buôn, trong khi stablecoin tiếp tục giữ lợi thế trong tài chính phi tập trung (defi), thanh toán bán lẻ và khả năng kết hợp chuỗi chéo.

Đối với thị trường tiền điện tử nói chung, việc các ngân hàng chuyển khối lượng giao dịch đáng kể sang nền tảng blockchain được kỳ vọng sẽ làm tăng nhu cầu về cơ sở hạ tầng thanh toán, mạng oracle và các giải pháp tương tác. Mỗi ngày trôi qua, niềm tin ngày càng tăng của các tổ chức vào công nghệ sổ cái phân tán càng củng cố vị trí của nó trong tài chính truyền thống (TradFi).