Giá Bitcoin giảm xuống còn 74.530 USD khi các nhà đầu tư mua khống đối mặt với khoản lỗ 106 triệu USD

Các chỉ số on-chain báo hiệu đà tăng đang suy yếu

Trong ngày thứ hai liên tiếp, bitcoin có xu hướng giảm, trượt xuống dưới ngưỡng $75.000 ngay cả khi các chỉ số chính của Phố Wall dao động gần mức cao kỷ lục. Theo dữ liệu từ Bitstamp, đồng tiền điện tử hàng đầu đã lao dốc xuống mức thấp nhất trong ngày sau khi duy trì phần lớn phiên giao dịch 24 giờ trước đó trên mức $75.500.

Sự sụt giảm mạnh nhất bắt đầu vào khoảng 8:44 sáng EST, khi tài sản kỹ thuật số này lao dốc từ $76.800 xuống $74.637 chỉ trong chưa đầy hai giờ. Mặc dù đã phục hồi ngắn ngủi lên trên $75.300 một giờ sau đó, bitcoin cuối cùng đã mất đà, lùi về mức thấp nhất trong ngày là $74.530. Đợt sụt giảm mới nhất đã kéo vốn hóa thị trường của bitcoin xuống dưới mốc 1,5 nghìn tỷ USD lần thứ hai trong tháng này và làm tăng mức lỗ hàng tuần lên gần 3%.

Sự suy yếu ngắn hạn của Bitcoin trùng khớp chặt chẽ với những thay đổi cơ bản được nêu bật trong báo cáo on-chain hàng tuần của Glassnode. Dữ liệu cho thấy động lực tăng giá tổng thể của Bitcoin đang suy yếu bên dưới bề mặt, bị cản trở bởi nhu cầu giao dịch spot suy yếu và sự suy giảm mạnh trong dòng vốn ròng của các quỹ ETF giao dịch spot tại Mỹ.

Các nhà phân tích của Glassnode lưu ý rằng mặc dù tài sản này vẫn duy trì tính bền vững về mặt cấu trúc — được hỗ trợ bởi vị thế phòng thủ từ các nhà đầu tư dài hạn — nhưng các chỉ số on-chain như tỷ lệ lợi nhuận thực tế so với lỗ cho thấy dòng vốn đang suy yếu, khiến thị trường nằm xa dưới các mức lịch sử thường liên quan đến một đợt tăng giá mạnh mẽ. Thay vào đó, Bitcoin đang theo sát khẩu vị rủi ro toàn cầu thay vì tách biệt khỏi các thị trường vĩ mô.

Sự sụt giảm giá đã kích hoạt việc thanh lý các vị thế phái sinh gia tăng vào thứ Tư, khiến $115,3 triệu vị thế Bitcoin có đòn bẩy bị thanh lý — tăng 15% so với mức trên $100 triệu ghi nhận vào ngày trước đó. Các vị thế mua (long) chịu tác động nặng nề nhất từ sự biến động, chiếm gần $106 triệu trong tổng số thanh lý Bitcoin. Sự thanh lý này nhấn mạnh cảnh báo của Glassnode về tình trạng vị thế mua ngày càng quá tải trên thị trường hợp đồng tương lai. Trên toàn thị trường tiền điện tử, tổng giá trị thanh lý đạt 334 triệu USD vào ngày 27/5, trong đó các vị thế mua chiếm 285,6 triệu USD.

Chứng khoán ổn định trong bối cảnh giá năng lượng giảm

Khác với Bitcoin, thị trường chứng khoán toàn cầu chủ yếu đi ngang, với chỉ số Kospi của Hàn Quốc là trường hợp ngoại lệ duy nhất sau khi tăng hơn 180 điểm, tương đương 2,25%. Các nhà phân tích cho rằng đợt phục hồi của thị trường chứng khoán là do giá năng lượng giảm mạnh và sự lạc quan ngày càng tăng về các diễn biến ngoại giao tại Trung Đông. Tại thời điểm viết bài, giá dầu Brent đã giảm xuống mức trên $95 mỗi thùng, trong khi dầu West Texas Intermediate (WTI) xuống dưới $90 mỗi thùng.

Sự sụt giảm giá dầu diễn ra sau các báo cáo cho rằng các cuộc đàm phán ngoại giao giữa Mỹ và Iran có thể đang bước vào giai đoạn cuối cùng, làm dịu bớt lo ngại về một cuộc xung đột khu vực leo thang và các rào cản cung ứng kéo dài.

Tuy nhiên, bất chấp sự lạc quan ngày càng tăng về một bước đột phá ngoại giao tiềm năng, các nhà đầu tư trên các thị trường dự đoán phi tập trung vẫn tỏ ra hoài nghi. Trên Polymarket, các nhà giao dịch đặt tỷ lệ Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận trước ngày 31/5 chỉ ở mức 30%. Tương tự, trên Kalshi, xác suất ngụ ý rằng eo biển Hormuz sẽ mở cửa hoàn toàn trước ngày 1/7 là 36%.