Công ty quản lý tài sản châu Âu Amundi ra mắt quỹ token hóa trị giá 100 triệu USD trên nền tảng Ethereum và Stellar

Amundi tham gia cuộc đua RWA token hóa với việc ra mắt quỹ SAFO trị giá 100 triệu đô la

Tuần này, Amundi đã giới thiệu Quỹ hoán đổi qua đêm Spiko Amundi (SAFO), một quỹ con được token hóa được xây dựng cho quản lý tài chính và tài sản thế chấp của các tổ chức, đánh dấu một trong những bước tiến có chủ ý nhất của công ty vào lĩnh vực tài chính dựa trên blockchain cho đến nay.

Quỹ ra mắt với khoảng 100 triệu euro (khoảng 100 triệu USD) tài sản cam kết và được cấu trúc theo khung pháp lý SPIKO SICAV do Pháp quản lý, cung cấp một khung pháp lý quen thuộc cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp đồng thời tích hợp chức năng blockchain.

SAFO được thiết kế để hoạt động như một sản phẩm tương đương tiền mặt, cung cấp thanh khoản qua đêm và lợi suất nhằm vượt qua các chỉ số tham chiếu không rủi ro thông qua các hợp đồng hoán đổi tổng lợi nhuận được thế chấp đầy đủ với các đối tác ngân hàng lớn.

Khác với các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống, sổ đăng ký cổ đông tồn tại trực tiếp trên chuỗi khối Ethereum và Stellar, cho phép chuyển nhượng cổ phần quỹ liên tục 24/7 mà không bị giới hạn bởi giờ giao dịch thị trường hay chậm trễ thanh toán.

Cấu trúc hai chuỗi này là có chủ đích: Ethereum xử lý chức năng hợp đồng thông minh và tương thích với tài chính phi tập trung (DeFi), trong khi Stellar cung cấp các kênh giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn, mang lại sự linh hoạt cho người dùng tổ chức tùy theo nhu cầu vận hành của họ.

Hạ tầng định giá và phối hợp xuyên chuỗi được hỗ trợ bởi Chainlink, cung cấp báo cáo giá trị tài sản ròng tự động trên chuỗi và giúp đồng bộ hóa dữ liệu giữa các mạng — một thành phần ngày càng quan trọng khi các quỹ token hóa mở rộng trên nhiều blockchain.

Việc ra mắt này dựa trên thử nghiệm trước đó của Amundi với các loại cổ phiếu token hóa vào tháng 11 năm 2025, nhưng SAFO đại diện cho một phiên bản tham vọng hơn — một quỹ đa chuỗi được thiết kế chuyên biệt cho khả năng lập trình và thanh toán thời gian thực, thay vì chỉ là một lớp bọc kỹ thuật số đơn giản của sản phẩm hiện có.

Về mặt vận hành, việc đăng ký và rút vốn được hỗ trợ bằng các đồng tiền chính, bao gồm euro, đô la Mỹ, bảng Anh và franc Thụy Sĩ, với ngưỡng tham gia thấp nhất chỉ 1 đơn vị, thể hiện sự chú trọng vào tính tiếp cận ngay cả trong một sản phẩm hướng đến các nhà đầu tư tổ chức.

Thông điệp tổng thể rất đơn giản: loại bỏ rào cản. Nhà đầu tư được hưởng thanh toán gần như tức thì, khả năng theo dõi quyền sở hữu theo thời gian thực và khả năng chuyển nhượng cổ phần trên toàn cầu vào bất kỳ thời điểm nào — những tính năng mà cơ sở hạ tầng quỹ truyền thống, với sự phụ thuộc vào thời hạn chốt và xử lý theo lô, đã lâu nay gặp khó khăn trong việc đáp ứng.
Jean-Jacques Barbéris, Trưởng bộ phận Khách hàng tổ chức và doanh nghiệp cùng ESG tại Amundi, đã định hình động thái này là một phần của hướng chiến lược lớn hơn. “SAFO cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp quyền truy cập nhanh chóng và minh bạch vào các giải pháp quản lý tiền mặt. Sáng kiến này là một phần trong tham vọng của chúng tôi nhằm góp phần vào sự phát triển của các giải pháp token hóa,” ông cho biết.

Phía sau hậu trường, cấu trúc này dựa trên hệ thống tài chính quen thuộc. Spiko đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng và nền tảng token hóa, trong khi CACEIS đảm nhận vai trò lưu ký và quản lý, đảm bảo quỹ vẫn được bảo vệ bởi các biện pháp an toàn tài chính truyền thống ngay cả khi cơ sở hạ tầng chuyển sang blockchain.

Thời điểm này không phải ngẫu nhiên. Tài sản thế giới thực được token hóa (RWAs), đặc biệt là các sản phẩm liên quan đến thị trường tiền tệ và kho bạc, đã thu hút sự quan tâm từ năm 2025 và kéo dài sang năm 2026, khi các tổ chức ngày càng thử nghiệm các cơ sở hạ tầng blockchain hứa hẹn hiệu quả mà không bỏ qua tuân thủ quy định.

SAFO hoàn toàn phù hợp với xu hướng này, tạo cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài sản có thể lập trình — một điều có thể mở rộng ra ngoài quản lý kho bạc sang các trường hợp sử dụng tài sản thế chấp hoặc tích hợp với các giao thức DeFi.

Tất nhiên, mô hình này không thiếu những hạn chế. Rủi ro hợp đồng thông minh, tiêu chuẩn lưu ký đang phát triển và những khác biệt về pháp lý vẫn là một phần của phương trình, dù cấu trúc châu Âu được quy định chặt chẽ của quỹ và sự phụ thuộc vào các đối tác tài chính uy tín nhằm giảm bớt những rủi ro đó.

Tuy nhiên, hướng đi là rõ ràng: token hóa không còn là dự án thử nghiệm. Với khoản đầu tư ban đầu 100 triệu USD và hạ tầng được thiết kế cho quy mô lớn, Amundi đang gửi tín hiệu rằng thế hệ tiếp theo của quản lý tiền mặt có thể trông ít giống sổ cái ngân hàng và nhiều hơn như một giao dịch blockchain – được thanh toán trước khi hầu hết các bộ phận hoàn thành tách cà phê sáng.

Câu hỏi thường gặp 🔎

• Quỹ Amundi SAFO là gì?
  Một quỹ tương đương tiền mặt được token hóa, cung cấp thanh khoản qua đêm và thanh toán dựa trên blockchain cho các nhà đầu tư tổ chức.
• Những blockchain nào hỗ trợ quỹ SAFO?
  Quỹ hoạt động trên Ethereum cho các hợp đồng thông minh và Stellar cho các giao dịch nhanh chóng, chi phí thấp.
• Chainlink hỗ trợ quỹ này như thế nào?
  Chainlink cung cấp báo cáo NAV tự động trên chuỗi và đồng bộ hóa dữ liệu xuyên chuỗi.
• Ai có thể đầu tư vào quỹ SAFO?
  Quỹ được thiết kế dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức thông qua nền tảng Spiko.