Coinbase đã đầu tư vào quỹ ETF thị trường tiền tệ GENIUS của Proshares trong bối cảnh các tiêu chuẩn dự trữ cho stablecoin đang không ngừng phát triển. Quỹ này sử dụng trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn, tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt, mang đến cho các nhà phát hành một lựa chọn khác tập trung vào tuân thủ quy định để làm tài sản đảm bảo cho các stablecoin thanh toán.
Coinbase đặt cược vào quỹ ETF của ProShares trong bối cảnh các tiêu chuẩn dự trữ của stablecoin đang thay đổi
TÁC GIẢ
CHIA SẺ
Điểm chính
- Coinbase đã đầu tư vào một quỹ thị trường tiền tệ được thiết kế để đáp ứng các tiêu chuẩn dự trữ của stablecoin.
- Đạo luật GENIUS đang ngày càng chú trọng đến tính thanh khoản, tính minh bạch và hỗ trợ mua lại.
- Các sản phẩm dự trữ dựa trên ETF có thể mở rộng các lựa chọn cho các nhà phát hành tài sản kỹ thuật số.
Đầu tư vào IQMM của Coinbase mở ra một kỷ nguyên mới về dự trữ cho stablecoin
Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase Global Inc. (Nasdaq: COIN) đã thông báo vào ngày 2 tháng 6 rằng họ đã đầu tư vào quỹ ETF thị trường tiền tệ GENIUS của Proshares, IQMM. Quỹ này được xây dựng để đáp ứng tiêu chuẩn dự trữ stablecoin theo Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin Hoa Kỳ (GENIUS Act). Động thái này đẩy Coinbase đi sâu hơn vào quản lý tiền mặt stablecoin.
Các nhà phát hành hiện đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng trong việc nắm giữ các tài sản thanh khoản và chất lượng cao. Đạo luật GENIUS đã thiết lập tiêu chuẩn bảo đảm 1:1 cho các stablecoin thanh toán. IQMM được cấu trúc dựa trên trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn có kỳ hạn 93 ngày trở xuống, tiền mặt và các tài sản tương đương tiền mặt.
Coinbase cho biết:
“Khi stablecoin trở thành cốt lõi của cơ sở hạ tầng tài chính, ngành công nghiệp cần những phương pháp tốt hơn để quản lý nguồn vốn hỗ trợ chúng.”
Đối với công ty tiền điện tử này, quỹ này bổ sung một mảnh ghép nữa vào chiến lược stablecoin của họ. Chiến lược đó đã bao gồm thanh toán, phân phối và các công cụ dành cho nhà phát triển. Cạnh tranh trong lĩnh vực stablecoin có thể ngày càng phụ thuộc vào chất lượng dự trữ, độ tin cậy trong việc đổi lại tiền mặt và các tùy chọn quản lý tiền mặt dành cho tổ chức khi thị trường trở nên được quy định chặt chẽ hơn.
Đầu tư này cũng phản ánh xu hướng rộng lớn hơn hướng tới sự phát triển có trách nhiệm của stablecoin. Chính sách đang bắt đầu xác định các tài sản dự trữ được chấp nhận và tiêu chuẩn hoạt động cho các nhà phát hành muốn phục vụ người dùng tài chính chính thống.
Đạo luật GENIUS đã được Thượng viện thông qua vào ngày 17 tháng 6 năm 2025. Hạ viện đã thông qua dự luật này vào ngày 17 tháng 7 năm 2025. Tổng thống Donald Trump đã ký ban hành luật này vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, tạo ra một khung pháp lý liên bang cho các đồng stablecoin thanh toán.
Cơ sở hạ tầng ETF của Proshares có thể giúp kết nối thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống
Bản tóm tắt thông tin của Proshares mô tả IQMM là quỹ ETF thị trường tiền tệ lớn nhất thế giới và là quỹ đầu tiên được thiết kế để đáp ứng các yêu cầu của Đạo luật GENIUS. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026, quỹ có tỷ suất sinh lời SEC trong 30 ngày là 3,48%, phân phối hàng tuần và tỷ lệ chi phí ròng là 0,15%.
Các khoản đầu tư của quỹ tập trung vào trái phiếu kho bạc, với 100% tài sản thanh khoản hàng ngày và hàng tuần. Cấu trúc này cung cấp cho các nhà phát hành stablecoin một công cụ dựa trên ETF liên kết với nợ chính phủ kỳ hạn ngắn. Điều này cũng cho thấy các sản phẩm ETF có thể trở thành một phần của bộ công cụ dự trữ cho thị trường đồng đô la kỹ thuật số.
Coinbase cho biết:
“IQMM được xây dựng dựa trên một ý tưởng đơn giản: khi stablecoin mở rộng quy mô, các nhà phát hành cần các công cụ dự trữ được thiết kế riêng cho thị trường này.”
Proshares mang đến hai thập kỷ kinh nghiệm về ETF cho một thị trường giao thoa giữa tiền điện tử, thị trường tiền tệ, thanh toán và thị trường vốn. Sự ủng hộ của Coinbase đối với IQMM cho thấy quản lý dự trữ stablecoin có thể vượt ra ngoài các kênh ngân hàng truyền thống khi các nhà phát hành tìm kiếm các lựa chọn linh hoạt hơn.
Coinbase dự kiến các hoạt động phát hành và mua lại trong tương lai sẽ sử dụng một hỗn hợp đa dạng hơn các công cụ tương tự tiền mặt. Những công cụ này có thể bao gồm trái phiếu kho bạc, ETF, quỹ thị trường tiền tệ và các phiên bản token hóa của các sản phẩm đó. Sự chuyển đổi này có thể kết nối hoạt động của stablecoin chặt chẽ hơn với cơ sở hạ tầng của thị trường truyền thống.
