Các cảnh báo mới về hành vi thao túng đang lan rộng sang các dự án tiền điện tử khác sau khi giá RAVE sụt giảm 95%

Điểm chính:

• Các cảnh báo rộng hơn chỉ ra những điểm yếu về cấu trúc trên một số phần của thị trường token tiền điện tử.
• Các sàn giao dịch lớn đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng để phản ứng nhanh hơn với các hành vi giao dịch đáng ngờ.
• Các nhà đầu tư cá nhân vẫn đang phải đối mặt với rủi ro khi những lo ngại về giám sát lan rộng ra ngoài phạm vi của một loại token duy nhất.

Lo ngại về thao túng trên các sàn giao dịch tiền điện tử lan rộng trên các token

Lo ngại về thao túng thị trường trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn trở lại tâm điểm sau khi nhà điều tra chuỗi khối ZachXBT liên kết sự sụp đổ của RAVE với nguồn cung tập trung và hoạt động giao dịch đáng ngờ. Anh đã mô tả sự việc trên nền tảng mạng xã hội X vào ngày 19 tháng 4. Bài đăng mô tả cách một token từng lọt vào top 15 theo vốn hóa thị trường đã giảm 95% chỉ trong vài giờ.

ZachXBT cho biết trên X: "Tóm tắt về biến động giá -95% của RAVE từ $26 xuống $1 trong 24 giờ qua." Ông cho biết chuỗi sự kiện bắt đầu vào ngày 18/4, khi ông kêu gọi Binance, Bitget và Gate điều tra khả năng thao túng và treo thưởng $10.000, sau đó tăng lên $25.000. Bitget, Binance và Gate đều công khai thừa nhận yêu cầu này vào ngày hôm đó, trong khi RaveDAO cho biết họ không liên quan. ZachXBT cũng cho biết anh đã đối chất với đồng sáng lập RaveDAO, Yemu Xu, vào ngày 13 và 14 tháng 4 nhưng không nhận được phản hồi. Nhấn mạnh những lo ngại rộng hơn ngoài RAVE, anh nhận xét:

"Các dự án khác có biến động giá đáng ngờ gần đây bao gồm: SIREN, MYX, COAI, M, PIPPIN, RIVER."

Các rủi ro về cấu trúc và hành vi tương tự đã xuất hiện trên một số token bị cảnh báo gần đây. SIREN cho thấy sự tập trung nguồn cung cực độ, với Bubblemaps phát hiện rằng một cụm duy nhất kiểm soát khoảng một nửa nguồn cung trên 47 ví. ZachXBT gần đây cho biết ông đã truy vết cụm ví này đến các ví liên kết trên chuỗi với một số token ít được biết đến có liên quan đến DWF, bao gồm LADYS, RACA và TOMO, củng cố lo ngại rằng thanh khoản của token này được tạo ra một cách nhân tạo thay vì do nhu cầu bán lẻ tự nhiên. COAI lại gây ra một cảnh báo khác: quyền sở hữu hợp đồng đại diện của nó chưa được từ bỏ, khiến người triển khai hoặc quản trị viên có thể thay đổi các chức năng quan trọng. RIVER và PIPPIN đã phơi bày những cấu trúc thị trường yếu kém theo những cách khác nhau, với RIVER liên quan đến hồ sơ nguồn cung lưu hành thấp và PIPPIN sụp đổ trong một chuỗi thanh lý do các sản phẩm phái sinh thúc đẩy. MYX và M cũng bị đưa vào tầm ngắm, lần lượt liên quan đến các điều kiện tài trợ cực đoan và cáo buộc rằng nhân viên Axiom có quyền truy cập có thể cho phép thực hiện giao dịch chèn ngang (front-running) và xóa bỏ tính ẩn danh của người dùng.

Áp lực giám sát sàn giao dịch gia tăng trong bối cảnh rủi ro bán lẻ

Nhà điều tra blockchain lập luận rằng cấu trúc của RAVE khiến động thái này khó có thể được coi là biến động bình thường. ZachXBT cho biết RAVE ra mắt vào tháng 12 năm 2025 trên Binance Alpha với tổng nguồn cung là một tỷ, trong khi các địa chỉ liên quan đến đợt phân phối ban đầu kiểm soát khoảng 95% nguồn cung.

Ông cũng chỉ ra hoạt động đáng ngờ trên sàn giao dịch tập trung vào tháng 4 năm 2026 có liên kết trên chuỗi với các địa chỉ của đội ngũ RaveDAO, điều mà ông cho rằng có thể mâu thuẫn với sự phủ nhận của dự án. ZachXBT bổ sung:

"RAVE không phải là token duy nhất bị thao túng mà chúng tôi đã thấy trên các sàn giao dịch tập trung lớn. Nó chỉ là trường hợp rõ ràng nhất, đạt mức vốn hóa thị trường top 15 trong vòng 10 ngày trước khi giảm 95% chỉ trong vài giờ."

Sự việc này đã làm gia tăng sự giám sát về tốc độ phản ứng của các nền tảng giao dịch trước những biến động cực đoan trong các token có thanh khoản thấp. ZachXBT lập luận: "Các sàn giao dịch cần can thiệp nhanh hơn đối với hành vi thao túng. Việc phát hiện trên quy mô lớn không dễ dàng, nhưng mỗi ngày chậm trễ đồng nghĩa với việc các nhà giao dịch nhỏ lẻ phải gánh chịu tổn thất trong khi các nền tảng thu phí dựa trên khối lượng giao dịch. Kết quả là như nhau bất kể ý định là gì." Ông cũng nhấn mạnh tác động rộng hơn đối với các nhà tham gia thị trường, nói: "Tôi nhận thức được hành vi này gây thiệt hại lớn như thế nào cho các nhà giao dịch nhỏ lẻ, và tôi dự định điều tra các động thái tương tự với hy vọng xác định được các bên chịu trách nhiệm."